TradFi, CeFi et DeFi : quelle sera la configuration du monde financier en 2026 et comment faire le bon choix ?

比特币价格稳定在 96,520 美元，市值占据整个加密市场的半壁江山，而以太坊作为 DeFi 生态的基础，价格也维持在 3,328.79 美元的高位。与此同时，中心化交易所的平台币如 GateToken（GT）以 10.47 美元的价格在市场中扮演着连接传统金融与加密世界的桥梁角色。

La triforce du monde financier

Les bases du financier traditionnel (TradFi) depuis un siècle, l’innovation d’une décennie du financier centralisé (CeFi) et l’explosion de cinq ans de la finance décentralisée (DeFi) forment le paysage actuel à trois piliers.

Le secteur financier traverse une transformation structurelle. Le financier traditionnel, pilier de l’économie mondiale, est dominé par des institutions centralisées telles que banques, bourses et régulateurs, assurant la stabilité du système par une réglementation stricte.

Le CeFi est un hybride né du choc entre finance traditionnelle et technologie blockchain, offrant des services similaires à ceux des institutions financières classiques, mais en se concentrant sur les actifs cryptographiques.

La DeFi, en tant que paradigme le plus récent, utilise la technologie blockchain pour éliminer les intermédiaires, réalisant des services financiers point à point via des contrats intelligents. Aujourd’hui, les fonds affluent rapidement vers des projets conformes, réglementés et à flux de trésorerie clair, illustrant la tendance à la fusion entre TradFi et le monde crypto.

TradFi : un système centenaire de règles et de stabilité

Le système financier traditionnel repose sur une réglementation rigoureuse et un contrôle centralisé, avec pour caractéristique principale l’intervention complète des intermédiaires. Banques, courtiers et processeurs de paiement jouent un rôle indispensable dans chaque transaction.

L’avantage de TradFi réside dans ses mécanismes de protection des consommateurs, comme l’assurance FDIC aux États-Unis, garantissant jusqu’à 25 000 dollars par compte. En cas de défaillance du système bancaire, la banque centrale peut injecter de la liquidité et intervenir en urgence pour assurer la stabilité. Ce système a contribué de manière historique à la stabilité financière mondiale, mais ses inconvénients deviennent de plus en plus apparents. Les transferts internationaux coûtent généralement entre 15 et 50 dollars, avec un délai de traitement de 3 à 5 jours ouvrables ; même pour des transferts domestiques, il faut souvent 1 à 3 jours pour finaliser la transaction.

Le système TradFi impose des barrières d’accès via des politiques KYC (Know Your Customer). Dans les pays en développement, les populations financièrement faibles ont souvent du mal à ouvrir un compte en raison du manque de documents nécessaires.

CeFi : la porte d’entrée et le pont vers le monde crypto

Le CeFi sert de pont entre la finance traditionnelle et le monde crypto, utilisant une architecture centralisée mais se concentrant sur les services d’actifs cryptographiques. Lorsqu’un utilisateur dépose des fonds sur une plateforme centralisée, il en confie en réalité le contrôle à la plateforme. Ce modèle réduit la barrière d’entrée pour le grand public dans l’univers crypto. Sur des plateformes comme Gate, les utilisateurs peuvent facilement acheter des cryptomonnaies avec de la monnaie fiat, emprunter, faire du trading sur marge, et bénéficier d’une expérience utilisateur similaire à celle de la finance traditionnelle.

La sécurité du CeFi dépend de la capacité de gestion des risques de la plateforme. Étant donné que la clé privée est contrôlée par l’échange, une faille de sécurité peut mettre en danger les fonds des utilisateurs. C’est pourquoi de nombreuses plateformes CeFi renforcent leurs investissements en sécurité, achètent des assurances pour instaurer la confiance. Le cadre réglementaire du CeFi devient progressivement clair. Avec la formation de premiers cadres réglementaires dans plusieurs pays, l’intérêt des institutions financières traditionnelles pour le marché crypto ne cesse de croître.

DeFi : la révolution financière basée sur la confiance dans le code

La DeFi repose sur les caractéristiques fondamentales de la blockchain : décentralisation, transparence et immuabilité. Elle remplace les intermédiaires traditionnels par des contrats intelligents — des protocoles de code auto-exécutables. Dans l’écosystème DeFi, les utilisateurs contrôlent totalement leurs actifs via des portefeuilles non custodial. Pas besoin de créer un compte ou de faire un KYC, il suffit d’une adresse de portefeuille et d’une connexion Internet pour accéder à des services financiers mondiaux.

Les coûts de la DeFi sont nettement inférieurs. Par exemple, pour les transferts transfrontaliers, les coûts traditionnels atteignent 5-10 %, alors qu’avec un protocole DeFi, cela peut se faire en quelques secondes pour moins de 1 %.

La DeFi offre une multitude d’applications financières :

• Mining de liquidités : fournir des actifs pour recevoir des récompenses
• Prêts décentralisés : protocoles de prêt peer-to-peer sans vérification de crédit
• Actifs synthétiques : création de tokens suivant la performance d’actifs traditionnels
• Marchés de prédiction : parier sur les résultats d’événements réels

Selon les données de septembre 2025, le prêt en DeFi représente 45,31 % du marché de l’emprunt cryptographique garanti, contre 34,57 % pour les plateformes CeFi, illustrant la croissance rapide de la part de marché de la DeFi.

Comparaison en trois dimensions et guide de choix

Après avoir compris les différences fondamentales entre TradFi, CeFi et DeFi, nous pouvons les comparer selon trois dimensions clés :

Le contrôle et la garde des actifs sont la différence principale. Dans TradFi et CeFi, ce sont les institutions qui contrôlent réellement les actifs des utilisateurs ; en DeFi, c’est l’utilisateur qui contrôle totalement ses actifs via sa clé privée. Cela signifie qu’en DeFi, l’utilisateur doit assumer la responsabilité de la sécurité, et si la clé est perdue, les actifs sont irrécupérables.

La transparence et la confidentialité présentent un équilibre différent. Toutes les transactions DeFi sont publiques sur la blockchain, offrant une transparence sans précédent. Les transactions TradFi et CeFi sont enregistrées dans des bases de données privées, non accessibles au public. En termes de confidentialité, DeFi offre une pseudo-anonymat, tandis que TradFi et CeFi requièrent une vérification d’identité complète.

L’accessibilité et le coût diffèrent fortement. La DeFi est permissionless, accessible mondialement, avec des coûts très faibles ; à l’inverse, TradFi et CeFi sont soumis à des restrictions géographiques et ont des coûts plus élevés. Le tableau suivant illustre ces différences clés :

Tendance d’intégration et perspectives futures

En 2026, le paysage financier verra une accélération de la fusion entre TradFi, CeFi et DeFi. Les investisseurs institutionnels explorent comment combiner la conformité de la finance traditionnelle avec l’efficacité de la DeFi.

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient un pont clé. Bien que ce domaine fasse face à des défis tels que la preuve de propriété hors chaîne, la structuration et la liquidation, il augmente considérablement la masse d’actifs en chaîne, ouvrant de nouvelles possibilités pour les actifs traditionnels.

Les marchés de prédiction, considérés comme une version “optionnelle” de la cryptomonnaie, trouvent leur marché. Le volume nominal hebdomadaire dépasse déjà 30 milliards de dollars, couvrant la politique, le sport, l’économie macroéconomique, etc.

Les plateformes hybrides émergent, offrant un service tout-en-un permettant aux utilisateurs de profiter des innovations DeFi tout en restant conformes.

L’intégration de l’IA et du machine learning propulsera la DeFi dans une ère de “DeFi dynamique”, où les protocoles ajustent automatiquement leurs stratégies en fonction des conditions du marché, permettant une gestion des risques et une allocation de fonds plus intelligentes.

Comment choisir et guide d’action

Le choix du modèle financier dépend des besoins personnels, de la tolérance au risque et de la familiarité avec la technologie. Si la sécurité, la conformité et la facilité d’utilisation sont prioritaires, TradFi et CeFi sont préférables ; si le contrôle des actifs, la confidentialité et l’innovation sont plus importants, la DeFi est plus attrayante.

Pour les débutants, il est conseillé de commencer par le CeFi. Sur des plateformes comme Gate, acheter des cryptomonnaies avec de la fiat, se familiariser avec le processus de trading. Transférer les actifs à long terme dans un portefeuille matériel, ne laisser que les fonds de trading sur la plateforme.

Pour les utilisateurs ayant une certaine expérience, essayer la DeFi. Commencer avec de petites sommes, choisir des protocoles bien audités et opérationnels depuis longtemps. Apprendre à utiliser des portefeuilles décentralisés, comprendre la mécanique des frais de gaz, explorer progressivement le staking, la fourniture de liquidités et d’autres fonctionnalités avancées.

Quelle que soit la voie choisie, la gestion des risques est essentielle. En DeFi, cela signifie étudier attentivement les audits de contrats intelligents, diversifier ses investissements. En CeFi, choisir des plateformes réputées et sécurisées.

Le monde crypto assiste à l’émergence d’une ère financière hybride. Lorsque la capitalisation de Bitcoin dépasse 1,92 trillion de dollars, que la valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi sur Ethereum continue de croître, et que le volume des échanges sur les plateformes CeFi atteint des sommets, l’avenir de la finance ne sera plus dominé par un seul modèle. Des institutions traditionnelles comme JP Morgan ont déjà expérimenté le trading de devises sur la blockchain, et la prochaine innovation financière pourrait naître à l’intersection des murs traditionnels et du code décentralisé.