La dispersion des actions américaines atteint un niveau historique ; la volatilité du secteur des semi-conducteurs est 3 fois celle du S&P 500

Selon Michael Kramer, fondateur de Mott Capital Management, le 1er juillet, la dispersion des actions individuelles au sein du S&P 500 a atteint des sommets historiques, l'écart VIX-VIXEQ s'étant élargi à son niveau le plus large depuis 2015. Le VIX se situe autour de 17, tandis que l'indice de volatilité des actions VIXEQ est proche de 46, indiquant tous deux une divergence entre la volatilité de l'indice et celle des actions individuelles. La corrélation implicite entre les actions est tombée en dessous de 10, suggérant des liens faibles entre les titres individuels.

Les actions micro-cap et semi-conducteurs présentent un risque accru. L'indice de volatilité de l'ETF Cboe Semiconductor est environ le double de celui du Russell 2000 et plus du triple du niveau du S&P 500. Depuis fin mars 2026, les actions de Micron Technology et AMD ont plus que doublé, en raison des attentes élevées de dépenses en IA et d'une activité élevée sur les options, selon Kramer.