L’or spot a chuté sous le seuil de 4 100 dollars par once le 23 juin : l’or spot de Londres a reculé de plus de 2 %, à un plus bas de 4 090,50 dollars par once, tandis que l’argent spot a baissé d’environ 5 % pour passer sous 61,80 dollars par once. La baisse a fait suite à des signaux fermes (hawkish) du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Walsh, poussant les institutions de Wall Street à revoir à la baisse leurs prévisions de prix de l’or. Les actions aurifères chinoises A ont connu, mardi, des mouvements généralisés en clôture au maximum de baisse autorisé, avec des contrats à terme sur l’or de Shanghai clôturant en baisse de 2,04 % à 897,90 yuans par gramme.
L’or spot recule de 2,16 % à 4 090,50 dollars par once le 23 juin
Les données de marché ont montré qu’au 23 juin, l’or spot (or spot de Londres) a chuté de plus de 2 %, franchissant la barre des 4 100 dollars par once, avec une baisse atteignant 2,16 % à son plus bas à 4 090,50 dollars par once. L’argent spot a chuté à près de 5 % à un moment donné, pour passer sous 61,80 dollars par once. Sur les marchés à terme, l’or COMEX a reculé de 2,25 % à un plus bas de 4 108,2 dollars par once, tandis que l’argent COMEX a chuté de 5,69 % à 61,85 dollars par once. Au moment de la rédaction, les prix de l’or spot ont rebondi au-dessus de 4 100 dollars, et la baisse s’est resserrée à 1,77 %.
Les actions aurifères chinoises touchent le niveau de baisse maximale alors que les contrats de Shanghai reculent de 2,04 %
Sur le marché intérieur, au 23 juin à la clôture, le contrat à terme sur l’or de Shanghai 2608 a clôturé à 897,90 yuans par gramme, en baisse de 2,04 %, avec un recul depuis le début de l’année atteignant 8,85 %. Mardi, le secteur des métaux précieux du marché A a subi de lourdes pertes. À la clôture, plusieurs valeurs, dont Shandong Gold International, Zijin Mining et Chifeng Jilong Gold Mining, ont atteint la limite de baisse.
Bank of America abaisse sa cible sur l’or après les signaux de la présidence de la Fed de Walsh
À la suite d’indications inattendument fermes (hawkish) du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Walsh, les grandes institutions de Wall Street ont abaissé leurs prévisions de prix de l’or. D’après un article de CNBC publié le 22, l’équipe de stratégie matières premières de Bank of America menée par Michael Widmer a écrit dans une note de recherche vendredi : « Après la réunion sur les taux, le risque que la Réserve fédérale relève ses taux dans l’année a nettomment augmenté. Il sera difficile pour l’or de connaître des gains substantiels à court terme. » Widmer a indiqué que la situation actuelle de l’inflation reste préoccupante et devrait obliger à un resserrement supplémentaire de la politique monétaire, rendant la précédente cible de prix de Bank of America de 6 000 dollars par once pour l’or désormais difficile à atteindre. Le stratégiste a noté que l’affaiblissement des prix de l’or est étroitement lié à la probabilité croissante de hausses de taux d’ici la fin de l’année, en déclarant : « En d’autres termes, si la politique monétaire passe de “baisses de taux dans un contexte inflationniste” à un resserrement supplémentaire, toutes choses égales par ailleurs, le potentiel haussier de l’or serait affaibli d’environ 50 %. »
Le gestionnaire de fonds Yongying cite les risques géopolitiques et les tendances d’achat des banques centrales
Concernant la baisse récente des prix de l’or, Liu Tingyu, gérant du fonds du Gold Stock ETF de Yongying Fund, a déclaré qu’en dépit du fait que les États-Unis et l’Iran ont signé un mémorandum d’entente électroniquement, Israël continue d’attaquer le Liban, ce qui signifie que le détroit d’Ormuz reste exposé à la possibilité d’une nouvelle fermeture. Dans le même temps, le début de mandat de Walsh a été interprété par le marché comme un signal ferme, les anticipations des traders concernant des hausses de taux de la Réserve fédérale s’échauffant par intermittence, ce qui a conduit à de nouveaux ajustements sur l’or et les actions aurifères. « Cependant, la tendance des achats d’or des banques centrales mondiales se poursuit, et la logique de la dédollarisation et de l’affaiblissement de la crédibilité du dollar américain continuent de soutenir la valeur d’allocation à long terme de l’or. Les actions aurifères sont essentiellement un levier sur les profits liés aux prix de l’or, et non une correspondance linéaire des prix de l’or », a déclaré Liu Tingyu. Il a également souligné qu’à l’avenir, les anticipations de hausse des taux et les situations géopolitiques pourraient amplifier à plusieurs reprises la volatilité, mais que si les prix du pétrole chutent ensuite et que les pressions inflationnistes s’atténuent, les attentes d’assouplissement de la politique monétaire pourraient à nouveau soutenir les attributs financiers de l’or. « À moyen et long terme, la logique de l’expansion du déficit américain, de la dédollarisation mondiale et de la demande d’achats d’or des banques centrales n’a pas changé, et la rentabilité des actions aurifères s’est améliorée après les ajustements. »
FAQ
Qu’est-ce qui a fait chuter l’or spot sous 4 100 dollars par once le 23 juin ?
L’or spot est passé sous 4 100 dollars par once le 23 juin après des signaux fermes (hawkish) du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Walsh, qui ont accru les attentes du marché concernant des hausses de taux dans l’année. La baisse a atteint 2,16 % à son plus bas, à 4 090,50 dollars par once.
Comment les actions aurifères chinoises ont-elles performé le 23 juin ?
Les actions aurifères chinoises A ont connu, le 23 juin, des mouvements généralisés en clôture au maximum de baisse autorisé, plusieurs valeurs, dont Shandong Gold International, Zijin Mining et Chifeng Jilong Gold Mining, ayant atteint cette limite. Le contrat à terme sur l’or de Shanghai 2608 a clôturé à 897,90 yuans par gramme, en baisse de 2,04 %.
Pourquoi Bank of America a-t-elle abaissé ses prévisions de prix de l’or ?
L’équipe de stratégistes matières premières de Bank of America menée par Michael Widmer a abaissé ses prévisions sur l’or après la réunion de la Réserve fédérale sur les taux, indiquant que le risque de hausses de taux dans l’année a nettement augmenté en raison des préoccupations persistantes liées à l’inflation. L’équipe a noté que sa cible précédente de 6 000 dollars par once semble désormais difficile à atteindre.
