Kim Jung-hyun, directeur du groupe d’activité ETF chez Shinhan Asset Management, a recommandé une « stratégie en haltères » combinant des actions de semi-conducteurs et des valeurs financières lors d’une interview récente accordée à Hankyung.com, en invoquant une volatilité inévitable au second semestre de l’année. Kim a déclaré que les doutes du marché concernant les perspectives de l’industrie des semi-conducteurs vont se poursuivre, alimentés par la reprise du conflit au Moyen-Orient, des inquiétudes liées au « pic » des semi-conducteurs et des distorsions offre-demande dues aux produits à effet de levier sur une seule action. Le marché boursier coréen a connu une volatilité nettement accrue en raison de ces facteurs combinés, notamment le conflit militaire États-Unis-Iran, les débats autour du pic de l’industrie des semi-conducteurs et les distorsions de marché dues aux produits à effet de levier sur une seule action.
Shinhan Asset Management recommande un ratio actions-liquidités de 7:3 avec une répartition semi-conducteurs-financières de 6:4
Kim Jung-hyun a conseillé aux investisseurs d’allouer leurs fonds d’investissement dans un ratio de 7:3 entre actions et liquidités. Au sein de la poche actions, il a recommandé une pondération de 6:4 entre les principales valeurs de semi-conducteurs et des valeurs financières défensives à forte distribution de dividendes. Il a déclaré : « Contrairement à la tendance haussière du premier semestre, le second semestre impose d’endurer une forte volatilité du marché. » Il a expliqué qu’une stratégie en haltères—qui consiste à construire un portefeuille à l’aide de deux actifs situés à des extrémités opposées du spectre—était nécessaire, car le marché s’éloigne de la concentration sur les valeurs de croissance pour se diversifier partiellement vers des valeurs défensives.
Les résultats de Big Tech à la fin du mois pour déterminer l’orientation de l’industrie des semi-conducteurs
Kim a identifié les résultats de Big Tech mondiales annoncés à la fin de ce mois comme un moment charnière pour évaluer l’orientation des semi-conducteurs. Il a déclaré : « Il faut confirmer que non seulement les entreprises de semi-conducteurs mémoires font de l’argent, puisque les résultats de Big Tech dépassent les attentes du marché. » Kim a ajouté : « S’ils donnent des indications selon lesquelles ils augmenteront davantage leurs investissements dans l’intelligence artificielle (IA), le marché pourrait rebondir en forme de V. » Il a noté que les actions de semi-conducteurs ont subi de fortes corrections de prix en raison des inquiétudes liées au pic de l’industrie, mais que la solidité fondamentale des entreprises demeure intacte, ce qui rend crucial de tenir bon face à la volatilité jusqu’à ce que la défiance du marché soit résolue.
Les valeurs financières offrent une défense grâce à des flux de trésorerie stables et des dividendes élevés
Kim a souligné que, dans le contexte actuel, les investisseurs devraient se concentrer sur les valeurs financières à dividendes élevés et sur des attentes solides de rendement pour les actionnaires. Il a expliqué : « Dans une situation où la volatilité du marché a augmenté, il existe une possibilité que des fonds se dirigent vers des actions à dividendes élevés avec des bénéfices solides et une trésorerie stable. » Kim a mis en avant que les valeurs financières présentent des caractéristiques défensives, avec des performances stables et une génération de trésorerie régulière, ce qui les rend adaptées à un environnement de marché volatil.
Shinhan Asset Management met en avant deux produits ETF pour mettre en œuvre la stratégie
Kim a recommandé d’envisager des fonds négociés en bourse (ETF) associés pour les investisseurs qui trouvent la sélection de titres individuels difficile. Il a mis en avant l’ETF « SOL AI Semiconductor TOP2 Plus » comme produit représentatif du secteur des semi-conducteurs chez Shinhan Asset Management, qui a enregistré le n° 1 en termes d’achats nets cumulés par les investisseurs particuliers parmi les ETF nationaux de semi-conducteurs. Le produit investit plus de 40 % dans Samsung Electronics et SK Hynix, les « deux têtes » des semi-conducteurs, et alloue 40 % à SK Square (plus grand actionnaire de SK Hynix) et à Samsung Electro-Mechanics, en concentrant les investissements sur quatre valeurs. Grâce à un récent rééquilibrage, l’ETF a également inclus des valeurs d’équipements en amont telles que Wonik IPS et Daeduck Electronics, qui devraient bénéficier de l’expansion des activités liées à la mémoire. Pour la poche valeurs financières, Kim a présenté « SOL Financial Holding Plus High Dividend » comme produit représentatif, composé d’une pondération de 80 % dans les quatre principales sociétés holding financières—KB, Shinhan, Hana et Woori—et distribuant des dividendes mensuels.
FAQ
Quelle stratégie d’investissement Shinhan Asset Management a-t-elle recommandée pour les actions coréennes ?
Kim Jung-hyun de Shinhan Asset Management a recommandé une stratégie en haltères dans une interview récente accordée à Hankyung.com, suggérant un ratio de 7:3 entre actions et liquidités, et, au sein des actions, un ratio de 6:4 entre les actions de semi-conducteurs et les valeurs financières.
Quand les résultats de Big Tech permettront-ils d’y voir clair sur les perspectives de l’industrie des semi-conducteurs ?
D’après Kim Jung-hyun, les résultats de Big Tech mondiales annoncés à la fin de ce mois serviront de moment charnière pour déterminer l’orientation de l’industrie des semi-conducteurs, notamment leurs plans de dépenses d’investissement et leurs indications en matière d’investissement dans l’IA.
Pourquoi Kim Jung-hyun a-t-il mis l’accent sur les valeurs financières dans le marché actuel ?
Kim a déclaré que les valeurs financières à dividendes élevés, à flux de trésorerie stables et à bénéfices solides offrent des caractéristiques défensives dans l’environnement de marché actuel, marqué par une forte volatilité, ce qui les rend adaptées à la diversification du portefeuille aux côtés des participations dans les semi-conducteurs.
