Fondateur de SemiAnalysis : Anthropic atteint la rentabilité au T2 avec une ARR de 50 milliards de dollars et plus ; les prix de la mémoire pourraient encore bondir de 2 à 3 fois, tandis que l’iPhone pourrait faire face l’année prochaine à des hausses de prix de « centaines de dollars »

Lors d’une récente interview, le fondateur de SemiAnalysis, Dylan Patel, a déclaré que le leader de l’IA Anthropic était devenu rentable au T2 2026, avec un chiffre d’affaires récurrent annuel (ARR) dépassant 50 milliards de dollars et des marges brutes supérieures à 70 %, validant ainsi la viabilité commerciale de l’IA. Dans le même temps, les dépenses des entreprises en IA augmentent de façon exponentielle : les coûts annuels en IA de la propre société de Patel sont passés de moins de 100 000 dollars en novembre 2025 à environ 11 millions de dollars aujourd’hui, représentant désormais plus d’un tiers de la rémunération totale des employés.

Les marchés de la mémoire font face à ce que Patel appelle un « super-cycle ». Avec des déploiements de data centers dédiés à l’IA attendus en hausse de 20 gigawatts cette année à 50 gigawatts d’ici 2028, les prix de la mémoire — déjà multipliés par 4 — devraient encore augmenter de 2 à 3 fois, car la demande va doubler tandis que la capacité de production ne progresserait que de 20 à 30 % par an. Les marges brutes pourraient atteindre temporairement 85 à 90 %, ce qui exercerait une pression sur les prix des appareils d’électronique grand public. Patel prédit que les prix de l’iPhone et du MacBook d’Apple devront augmenter fortement l’an prochain, potentiellement de plusieurs centaines de dollars, pour refléter la hausse des coûts de mémoire.