Morgan Stanley a identifié huit actions américaines qui devraient afficher des surprises de résultats, alors que la saison des résultats du deuxième trimestre débute la troisième semaine de juillet. La banque d’investissement a sélectionné ces sociétés parmi ses positions notées « Overweight », en s’attendant à ce qu’elles dépassent les attentes du marché grâce à leurs communiqués de résultats ou à leurs orientations. Le mouvement intervient alors que, en juin, le marché boursier américain a déplacé son attention des dynamiques dopées par l’IA vers la performance des résultats fondamentaux. Alors que le secteur technologique a reculé d’environ 3 % et que les services de communication ont chuté de plus de 7 % en juin, les industrielles ont progressé de 7 % et la santé a grimpé de 6 % sur la même période, reflétant une rotation des investisseurs vers des entreprises dont les perspectives de résultats s’améliorent.
Le marché boursier américain passe de la dynamique IA à la priorité aux résultats en juin
Le secteur technologique a bondi de plus de 31 % au deuxième trimestre, mais a reculé d’environ 3 % en juin, tandis que les services de communication ont chuté de plus de 7 % le même mois. Les industrielles et la santé se sont imposées comme les nouveaux leaders avec des gains de 7 % et 6 %, respectivement, en juin. Cette rotation traduit une transition du marché des attentes liées à l’IA vers la performance réelle des résultats, alors que l’investissement IA et l’expansion des dépenses d’investissement se diffusent vers les secteurs industriels, financiers et de l’énergie.
Morgan Stanley sélectionne huit actions pour surperformer sur les résultats du T2
À partir de la troisième semaine de juillet, de grandes banques américaines commenceront à publier leurs résultats du deuxième trimestre, 28 sociétés du S&P 500 devant annoncer leurs résultats cette semaine. Morgan Stanley a dressé une liste de sociétés issues de ses positions notées « Overweight » susceptibles de présenter des résultats ou des orientations dépassant les attentes du marché. L’analyste de Morgan Stanley Michael Wilson a déclaré que les dépenses d’investissement s’étendent au-delà des centres de données vers la fabrication au sens large, et que le rapatriement de la production contribue à un nouveau cycle de croissance pour l’industrie américaine.
GE Vernova progresse de 64 % depuis le début de l’année grâce à la demande d’infrastructures
GE Vernova (NYSE: GEV), société mondiale d’infrastructures énergétiques, a vu le cours de son action bondir de 64 % depuis le début de l’année, porté par la hausse de la demande d’infrastructures, liée à l’expansion de l’investissement dans l’IA. Plus tôt cette année, le PDG de GE Vernova avait indiqué aux investisseurs que les réservations de turbines seraient entièrement remplies jusqu’en 2030. L’entreprise bénéficie de l’élargissement des dépenses d’investissement entre, notamment, les tendances de fabrication et le rapatriement de la production.
United Airlines : le titre gagne 24 % en trois mois malgré la hausse des tarifs
L’action United Airlines (NASDAQ: UAL) a grimpé de 24 % sur les trois derniers mois, la demande de réservation restant solide malgré des perturbations de vols et des hausses des prix des billets. Les prix des billets ont augmenté pendant sept périodes consécutives sans baisse de la demande. Morgan Stanley a noté que si United Airlines fournit, pour le reste de l’année, des orientations de résultats plus solides que les attentes du marché, le titre pourrait enregistrer des gains supplémentaires. L’analyste du secteur aérien a indiqué que la durabilité de la demande est le facteur clé, car les prix des billets ont peu de chances de baisser facilement même si les prix du pétrole reculent.
Lam Research bondit de 102 % depuis le début de l’année grâce aux commandes d’équipements de puces IA
Lam Research (NASDAQ: LRCX), entreprise mondiale d’équipements pour semi-conducteurs, a vu son titre grimper de 102 % depuis le début de l’année, stimulé par l’expansion de l’investissement IA. La société doit publier ses résultats le 29. Morgan Stanley a estimé que si l’entreprise présente des orientations de revenus plus fortes que celles attendues par le marché, le titre pourrait poursuivre sa hausse. La société a jugé que, malgré les corrections récentes du marché, la demande sur l’ensemble de l’écosystème IA reste solide et que les nouvelles commandes d’équipements de semi-conducteurs s’améliorent.
Le prix cible de State Street Corporation relevé à 183 $ par Morgan Stanley
State Street Corporation (NYSE: STT), banque mondiale de conservation qui gère les actifs d’investisseurs institutionnels et exploite des ETF SPDR, a reçu en juin une hausse de son prix cible de la part de Morgan Stanley. Le groupe a relevé l’objectif de 166 $ à 183 $, tout en maintenant sa note « Overweight ». Le rallye du marché est attendu pour accroître les actifs de conservation et gérés, ce qui entraînerait des revenus de frais plus élevés. Le marché anticipe une progression du bénéfice par action (BPA) d’environ 20 % cette année par rapport à l’an dernier, et l’entreprise prévoit d’augmenter son dividende trimestriel de 10 %.
Rollins maintient des revenus stables avec un modèle de contrôle des nuisibles basé sur l’abonnement
Rollins (NYSE: ROL), la plus grande entreprise de contrôle des nuisibles aux États-Unis, avec des marques dont Orkin, conserve une structure de revenus stable grâce à une forte proportion de revenus récurrents basés sur l’abonnement provenant de contrats réguliers. Morgan Stanley a légèrement abaissé le prix cible, de 70 $ à 65 $, le 8, tout en maintenant sa note « Overweight ». Les revenus du premier trimestre ont augmenté de 10,2 % en glissement annuel et les revenus organiques hors effets liés aux acquisitions ont progressé de 6,6 %. Le marché s’attend à ce que le bénéfice annuel par action (BPA) augmente d’environ 10,7 % cette année.
American Airlines : le prix cible passe à 24 $ grâce à la compétitivité des lignes
American Airlines (NASDAQ: AAL) a reçu une hausse de son prix cible de la part de Morgan Stanley en juin, de 20 $ à 24 $, tout en maintenant une note « Overweight ». Plus tôt ce mois-ci, le groupe a cité l’amélioration de la rentabilité, la compétitivité des lignes et l’amélioration de la structure financière comme facteurs positifs. Les sièges premium et la demande de voyages d’affaires augmentent, tandis que la demande de voyage persiste malgré les hausses récentes des tarifs. La dette d’American Airlines a diminué pour atteindre son plus bas niveau depuis 2015. Toutefois, le poids des coûts de carburant, lié à la hausse des prix du pétrole, reste important ; la reprise réelle du titre dépend donc du niveau de coûts pouvant être compensés par des hausses de tarifs.
Bloom Energy se positionne pour une croissance de la demande d’électricité pour les centres de données
Bloom Energy (NYSE: BE), société de production d’énergie via des piles à combustible, attire l’attention pour résoudre les pénuries d’électricité destinées aux centres de données liées à l’IA. Morgan Stanley a réaffirmé plus tôt ce mois-ci sa note « Overweight » et son prix cible de 310 $. Le groupe prévoit que Bloom Energy en profitera à mesure que la production d’électricité sur site augmentera, permettant d’acheter de l’électricité en dehors du réseau électrique, notamment alors que la construction de centres de données subit des retards dus à des pénuries sur le réseau de transmission et à l’opposition de riverains locaux. Néanmoins, le groupe a indiqué que les attentes sont déjà fortement intégrées dans le prix de l’action et que la volatilité pourrait être élevée lors des annonces de résultats, en raison de la controverse entourant le carnet de commandes.
International Flavors & Fragrances vend sa division d’ingrédients alimentaires pour 4,3 milliards de dollars
International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF), entreprise qui développe des parfums et des ingrédients fonctionnels pour les parfums, la cosmétique et les produits grand public, a reçu le 1er une hausse de prix cible de Morgan Stanley, de 93 $ à 95 $, tout en maintenant sa note « Overweight ». Les revenus et le profit du premier trimestre d’IFF ont dépassé les attentes du marché, avec une hausse du volume des ventes sur l’ensemble des quatre segments d’activité. En mai, la société a vendu son activité d’ingrédients alimentaires pour environ 4,3 milliards de dollars, ce qui lui permet de se concentrer sur des activités de parfums et de bio-matériaux à marges plus élevées et de réduire sa dette grâce aux produits de la vente.
FAQ
Quelles actions Morgan Stanley a-t-il identifiées pour des surprises de résultats au T2 ?
Morgan Stanley a identifié huit actions américaines issues de ses positions notées « Overweight » attendues pour dépasser les attentes de bénéfices du marché : GE Vernova (NYSE: GEV), United Airlines (NASDAQ: UAL), Lam Research (NASDAQ: LRCX), State Street Corporation (NYSE: STT), Rollins (NYSE: ROL), American Airlines (NASDAQ: AAL), Bloom Energy (NYSE: BE) et International Flavors & Fragrances (NYSE: IFF).
Comment les secteurs du marché boursier américain ont-ils performé en juin ?
En juin, le secteur technologique a reculé d’environ 3 % et les services de communication ont chuté de plus de 7 %, tandis que les industrielles ont progressé de 7 % et la santé a grimpé de 6 %. Cela a représenté un changement par rapport au deuxième trimestre, au cours duquel le secteur technologique avait bondi de plus de 31 %, alors que l’attention des investisseurs se déplaçait de la dynamique IA vers la performance des résultats fondamentaux.
Quand la saison des résultats du T2 commence-t-elle pour les actions américaines ?
La saison des résultats du deuxième trimestre commence la troisième semaine de juillet, avec le début de publications des grandes banques américaines. Rien que cette semaine, 28 sociétés du S&P 500 devraient annoncer leurs résultats.
