Les actions des puces mémoire bondissent de 82 % alors que le marché réévalue l'infrastructure IA, les Sept Magnifiques prennent du retard avec un gain de 1,1 %.

Selon Wall Street News, les flux d'investissement se détournent des entreprises technologiques à très grande capitalisation vers les fournisseurs d'infrastructures d'IA, en particulier les fabricants de mémoires et de semi-conducteurs, alors que le marché réévalue quels acteurs bénéficieront le plus de l'expansion de la demande en calcul IA.

Depuis le début de l'année, le Nasdaq-100 a gagné 18% et le S&P 500 a progressé de 10%, mais un indice qui suit les sept plus grandes valeurs technologiques n'a augmenté que de 1,1%. Pendant ce temps, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 82%, en passe de réaliser sa meilleure performance annuelle depuis 1999, avec Micron (MU-US) et SanDisk (SNDK-US) parmi les meilleurs performeurs. Selon les données de Bloomberg, les investisseurs ont retiré 786 millions de dollars du Roundhill Magnificent Seven ETF en juin — la plus importante sortie mensuelle depuis sa création — tandis que le Roundhill Memory ETF a attiré 930 millions de dollars d'entrées.

Le sentiment du marché a changé en raison des inquiétudes quant à savoir si les dépenses massives des entreprises technologiques à très grande capitalisation en infrastructures d'IA généreront des rendements proportionnels. La recherche sectorielle de Bloomberg montre que le taux de croissance du bénéfice net prévu des sept plus grandes entreprises technologiques pour l'année prochaine est tombé à 18,9% contre 21,4% il y a trois mois, tandis que les attentes de croissance des bénéfices des fabricants de puces ont fortement augmenté à 48,5% contre 34,3%.