Les actions sud-coréennes ont connu une forte volatilité alors que le KOSPI a chuté de près de 20 % par rapport aux sommets récents, avec des investisseurs individuels vendant en net 1,2673 billion de won en une seule séance. La vente massive a été alimentée par des doutes croissants sur la durabilité des investissements dans l'infrastructure de l'IA et la croissance des bénéfices des semi-conducteurs, selon les responsables des centres de recherche des sociétés de valeurs mobilières. Les analystes du marché ont identifié le niveau des 7 000 points comme une ligne de support psychologique clé, la tendance future dépendant des dépenses en capital des grandes entreprises technologiques américaines et des rapports de bénéfices des sociétés de semi-conducteurs.
Les investisseurs individuels sortent face aux doutes sur l'investissement dans l'IA
La baisse du KOSPI a accéléré la fatigue des investisseurs alors que l'indice n'a pas réussi à récupérer ses pertes sur plusieurs séances consécutives, contrastant avec les schémas observés deux à trois mois plus tôt. Les directeurs des centres de recherche en valeurs mobilières ont diagnostiqué la pression vendeuse comme provenant d’un désir accru de prise de bénéfices, alors que les questions sur la continuité des dépenses en capital pour l’IA et les taux de croissance des bénéfices des semi-conducteurs se multipliaient. Le marché a connu une augmentation de la fréquence des baisses pluri-journalières sans récupération des pertes antérieures.
Le gouverneur de la BOK Shin laisse entendre une hausse des taux au moment opportun
Le gouverneur de la Banque de Corée, Shin Hyun-song, a réitéré la nécessité d’augmenter le taux de référence avant la réunion du Comité de politique monétaire la semaine prochaine. Il a évoqué l’inflation supérieure aux niveaux cibles, un élan de croissance amélioré et une augmentation des risques pour la stabilité financière comme motifs de ce changement de politique, notant que la vigueur continue du secteur des semi-conducteurs pourrait faire dépasser la croissance à 2,6 % prévue en mai. Le gouverneur Shin a précisé qu’une hausse importante de 0,5 point de pourcentage est peu probable, précisant que ses commentaires précédents décrivaient des considérations générales plutôt que des plans politiques précis. Il a qualifié la faiblesse récente du won de temporaire, en projetant une appréciation potentielle de la monnaie basée sur les excédents courants accumulés.
Les actions bancaires progressent alors que le secteur des semi-conducteurs s’affaiblit
Les actions bancaires ont enregistré des gains alors que le KOSPI a chuté d’environ 14 % en juillet. Shinhan Financial Group a augmenté de 9,60 %, KB Financial de 7,80 %, Hana Financial Group de 6,98 % et Woori Financial Group de 3,62 %. Le bénéfice net du deuxième trimestre des huit principales banques, attribuable aux intérêts contrôlants, devrait atteindre 5,6 billions de won, conformément aux attentes du marché. Les paiements de dividendes intermédiaires et les attentes d’annulation de rachats d’actions ont soutenu la performance des actions bancaires. Les fonds négociés en bourse à forte couverture de dividendes, avec une allocation importante au secteur financier, ont enregistré les meilleurs rendements parmi les ETF actions domestiques sur la période récente d’une semaine.
Les ETF de matières premières minières enregistrent des baisses marquées
Les ETF axés sur l’exploitation minière de matières premières, qui dominaient les classements de rendement des ETF depuis la fin de l’année dernière, ont récemment subi des pertes importantes. Le WisdomTree Efficient Gold Plus Gold Miners Strategy (GDMN) a chuté de 28,46 % sur trois mois, tandis que le Global X Gold Miners (GOEX) a reculé de 19,38 %, avec des ETF sur l’argent minier affichant des tendances similaires. L’ETF sur l’exploitation minière du cuivre Sprott Junior Copper Miners (COPJ) a été le seul à progresser, de 0,15 %, bénéficiant de l’expansion des investissements dans les centres de données IA et les réseaux électriques. L’ETF sur l’exploitation minière du lithium Sprott Lithium Miners (LITP) a chuté de 12,56 % sur trois mois, en raison des inquiétudes concernant l’augmentation de l’offre provenant de nouveaux développements miniers et la reprise retardée de la demande pour les véhicules électriques.
FAQ
Qu’est-ce qui a causé la chute de près de 20 % du KOSPI par rapport aux sommets récents ?
La baisse a été alimentée par des doutes croissants sur la durabilité des investissements dans l’infrastructure de l’IA et la croissance des bénéfices des semi-conducteurs, selon les responsables des centres de recherche en valeurs mobilières. Les investisseurs individuels ont vendu en net 1,2673 billion de won en une seule séance, alors que leur désir de prendre des bénéfices s’est accru.
Que a dit le gouverneur de la BOK Shin sur la politique des taux d’intérêt ?
Le gouverneur Shin Hyun-song a déclaré que la Banque de Corée augmentera le taux de référence au moment opportun, en citant une inflation supérieure aux niveaux cibles, un élan de croissance amélioré et une augmentation des risques pour la stabilité financière. Il a précisé qu’une hausse de 0,5 point de pourcentage est peu probable et a qualifié la faiblesse récente du won de temporaire.
Pourquoi les actions bancaires ont-elles progressé alors que le KOSPI a chuté en juillet ?
Les actions bancaires ont augmenté en anticipation de paiements de dividendes intermédiaires et de programmes d’annulation de rachats d’actions, avec un bénéfice net attendu de 5,6 billions de won pour le deuxième trimestre des huit principales banques, conformément aux attentes du marché. Shinhan Financial Group a progressé de 9,60 %, alors que le KOSPI a chuté d’environ 14 % en juillet.
