Les investisseurs particuliers coréens ont recentré leur attention des sept géants de la technologie (Magnificent 7) vers les actions des semi-conducteurs et des infrastructures au cours de la semaine du 26 juin au 2 juillet, Micron arrivant en tête des achats nets avec 271,33 millions de dollars. Ce rééquilibrage des investissements reflète l'émergence du « Parabolic 7 » (P7) – Micron, SanDisk, AMD, Broadcom, Marvell Technology, Intel et Dell Technologies – qui ont surperformé les grandes technologies traditionnelles à mesure que les dépenses des centres de données d'IA s'étendent au-delà des premiers bénéficiaires logiciels. Le concept P7, imaginé par Ben Emmons, directeur des investissements de FedWatchAdvisors, et popularisé par Bloomberg, décrit des entreprises dont les cours boursiers adoptent une courbe parabolique, portés par la demande directe en infrastructures d'IA.
La capitalisation boursière du P7 atteint 8 % du S&P 500
Selon les données du marché, la capitalisation boursière cumulée des sociétés du P7 représentait environ 8 % du S&P 500 et 11 % du Nasdaq début du mois dernier. Ce groupe de sept entreprises comprend le fabricant de puces mémoire Micron, le spécialiste du stockage SanDisk, les fabricants de processeurs AMD et Intel, le fournisseur de puces réseau Marvell Technology, le concepteur de puces sur mesure Broadcom et le fournisseur de serveurs Dell Technologies. Le chercheur de Samsung Securities, Kim Jung-han, a déclaré que tandis que les grandes technologies dépensent des capitaux dans les infrastructures d'IA, les entreprises de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs reçoivent les flux de revenus des investissements dans les centres de données par les principaux fournisseurs de cloud.
Les investisseurs coréens achètent net 271,33 millions de dollars de Micron du 26 juin au 2 juillet
Selon les données de la Korea Securities Depository publiées le 5 juillet, les investisseurs coréens ont acheté pour un montant net de 271,33 millions de dollars d'actions Micron au cours de la semaine du 26 juin au 2 juillet, ce qui en fait le premier achat d'actions étrangères. SanDisk et Intel les suivent dans le classement, les investisseurs achetant également des ETF à effet de levier sur SanDisk avec une exposition 2x. Parmi les actions Magnificent 7, seule Microsoft est restée dans le classement des premiers achats durant cette période. Au 1er juillet, en valeur des avoirs, Micron se classait 5e et SanDisk 11e parmi les positions en actions américaines des investisseurs coréens, dépassant Apple (9e) et Microsoft (15e).
SanDisk bondit de 635,1 % depuis le début de l'année jusqu'au 3 juillet
Les actions P7 ont enregistré des gains substantiels du début de l'année au 3 juillet. SanDisk a progressé de 635,1 %, tandis que Micron, Intel et Dell ont chacun grimpé de plus de 200 %. En revanche, les actions M7 ont sous-performé le S&P 500 de 13 points de pourcentage cette année et ont baissé en moyenne d'environ 10 % rien qu'en juin. Hana Securities a rapporté que depuis le début de l'année, les actions M7 ont rapporté environ 2 %, contre 14 % pour les autres composantes du S&P 500. L'écart des prévisions de croissance des bénéfices pour 2026 entre les sociétés M7 (44 %) et non-M7 (39 %) s'est réduit.
Micron, classé troisième mondial dans les semi-conducteurs de mémoire, a publié des résultats trimestriels record consécutifs, portés par l'offre de mémoire à large bande passante (HBM) pour les serveurs d'IA. SanDisk a établi une position de leader dans la mémoire flash NAND pour les disques SSD d'entreprise. Intel poursuit un redressement grâce aux processus de semi-conducteurs de nouvelle génération et à la technologie d'encapsulation avancée. Dell bénéficie de l'augmentation des expéditions de serveurs intégrant les puces d'IA de Nvidia. Marvell est en concurrence dans les semi-conducteurs de réseautage des centres de données d'IA, tandis qu'AMD se positionne comme une alternative viable à Nvidia. Broadcom a gagné en valorisation grâce à ses capacités de conception de puces d'IA sur mesure (ASIC).
L'action Broadcom chute de 13 % le lendemain de son rapport de résultats
Les actions Broadcom ont chuté d'environ 13 % le lendemain de l'annonce de ses résultats le 3 juin, malgré une croissance de 48 % du chiffre d'affaires sur un an et des résultats supérieurs aux attentes du marché. Cette baisse est survenue après que l'entreprise a fourni des prévisions de revenus pour les semi-conducteurs d'IA au troisième trimestre inférieures aux projections des analystes. Le directeur des investissements de FedWatchAdvisors, Emmons, a noté qu'au cours des cinq dernières années, alors que les baisses des indices plus larges restaient autour de 25 %, les actions présentant des schémas d'appréciation rapide similaires ont connu des baisses supérieures à 45 %.
Yorkville America dépose une demande d'ETF axé sur le P7 le 16 juin
Selon Reuters, Yorkville America, exploitant de la série d'ETF TruthSocial, a soumis une demande le 16 juin pour lancer un ETF « Mango Plus » intégrant les actions du P7. Ce dépôt reflète l'intérêt croissant pour les produits ciblant le thème d'investissement des semi-conducteurs et des infrastructures. Les observateurs du marché surveillent si la dynamique du P7 représente une rotation sectorielle temporaire ou marque l'émergence d'un nouveau leadership de marché remplaçant la domination du M7.
FAQ
Que sont les actions Parabolic 7 ?
Le Parabolic 7 (P7) comprend sept entreprises de semi-conducteurs et d'infrastructures : Micron, SanDisk, AMD, Broadcom, Marvell Technology, Intel et Dell Technologies. Ce terme, inventé par Ben Emmons, directeur des investissements de FedWatchAdvisors, décrit des actions dont les cours suivent des courbes paraboliques – augmentant d'abord progressivement, puis accélérant jusqu'à des gains quasi verticaux.
Quel montant les investisseurs coréens ont-ils acheté en actions Micron du 26 juin au 2 juillet ?
Les investisseurs particuliers coréens ont acheté net 271,33 millions de dollars d'actions Micron au cours de la semaine du 26 juin au 2 juillet, ce qui en fait le premier achat d'actions étrangères pour cette période, selon les données de la Korea Securities Depository publiées le 5 juillet.
Quelle a été la performance de l'action SanDisk depuis le début de l'année jusqu'au 3 juillet ?
L'action SanDisk a augmenté de 635,1 % depuis le début de l'année jusqu'au 3 juillet, surperformant les autres membres du P7. Micron, Intel et Dell ont chacun gagné plus de 200 % sur la même période.
