KB Asset Management a lancé le FNB « RISE US Space & Robot Top 2 US Bond Mixed 50 » le « 14일 », en allouant 25% à Tesla et 25% à SpaceX, le reste étant investi dans des obligations US à court terme, tandis que le gestionnaire de FNB américain Subversive prévoit de lancer un « Ex-Elon ETF » qui suit les indices Nasdaq 100 et S&P 500 tout en excluant les entreprises fondées ou dirigées par Elon Musk. Ces produits contrastés reflètent l’évolution des fonds négociés en bourse au-delà du simple suivi d’indices, afin de traduire les valeurs et préférences des investisseurs. Yuk Dong-hwi, responsable du marketing produits FNB chez KB Asset Management, a déclaré que cette structure permet un investissement à long terme dans l’écosystème spatial, l’IA et la robotique de Musk tout en atténuant la volatilité grâce à l’allocation obligataire, tandis que Subversive a invoqué des préoccupations de gouvernance, des risques politiques et une forte volatilité des actions comme raisons d’exclusion. Cette divergence illustre le virage de l’industrie des FNB vers des philosophies d’investissement plus granulaires, adaptées à des points de vue d’investisseurs précis, plutôt que vers une exposition large au marché.
KB Asset Management lance un FNB orienté vers l’espace et la robotique, axé sur Musk
KB Asset Management a listé le FNB « RISE US Space & Robot Top 2 US Bond Mixed 50 » le « 14일 », avec une structure détenant 25% Tesla et 25% SpaceX, et investissant les 50% restants dans des obligations gouvernementales US à court terme. La structure « obligations + actions » permet une allocation à 100% dans des comptes individuels et de retraite. Yuk Dong-hwi a expliqué que la conception vise un investissement à long terme dans l’écosystème spatial, l’intelligence artificielle et la robotique de Musk, tout en reconnaissant un fort potentiel de croissance s’accompagnant d’une volatilité significative.
Subversive prévoit un Ex-Elon ETF excluant les entreprises de Musk
Le gestionnaire de FNB américain Subversive prévoit de lancer un « Ex-Elon ETF » qui suit les indices Nasdaq 100 et S&P 500 tout en excluant du portefeuille les entreprises fondées ou dirigées par Elon Musk. Le prospectus liste des préoccupations de gouvernance d’entreprise, des risques politiques et une forte volatilité du cours des actions comme raisons de la stratégie d’exclusion. Bloomberg a décrit le produit comme un signal montrant comment l’industrie des FNB segmente l’exposition large au marché en perspectives d’investissement plus spécifiques.
Le marché américain des FNB introduit des produits de divulgation UFO et à thème politique
Le marché américain des FNB s’est rapidement développé avec des produits de stratégies de niche visant des préférences d’investisseurs segmentées. Parmi les exemples figurent un produit inverse suivant l’opposé du FNB ARKK phare de Cathie Wood, le « UFO Disclosure ETF » lancé en « 2월 » et investissant dans des entreprises susceptibles de bénéficier si le gouvernement divulgue une technologie avancée liée aux UFO, et le « AfterDark Bitcoin ETF » listé en « 4월 » qui ne détient du Bitcoin que pendant les heures où les marchés boursiers américains sont fermés. Les produits basés sur l’affiliation politique incluent le NANC ETF suivant les opérations boursières des législateurs démocrates et le KRUZ ETF reflétant les positions des législateurs républicains. Les performances ont divergé : SARK (inverse d’ARKK) a reculé de 13,8% sur la dernière année, tandis que NANC et KRUZ ont enregistré des rendements de 20% et 28% respectivement. D’après Morningstar, 466 FNB ont été lancés aux États-Unis d’ici « 5월 중순 », et les produits classiques de suivi d’indices ne représentaient que 16% des nouvelles offres. Le Wall Street Journal a noté l’évolution des fondamentaux des FNB, auparavant stables et à faible coût, vers des stratégies à haut risque et non conventionnelles, comparant de nombreux lancements récents à de la « malbouffe » qu’on peut consommer occasionnellement, mais qui devient nocive en excès. Dave Mazza, PDG de Roundhill Investments, a conseillé aux investisseurs d’examiner plus attentivement les structures des produits et les risques à mesure que l’offre se diversifie.
Le marché coréen des FNB se concentre sur les produits liés aux semi-conducteurs
Le marché domestique des FNB, récemment passé à 500 trillions de won, montre une concentration marquée sur les produits liés aux semi-conducteurs, contrairement au marché américain. D’après les données de Korea Exchange et de KOSCOM au « 16일 », 32 des 102 FNB listés cette année (31,4%) sont des produits de semi-conducteurs. Le volume de trading des FNB sur semi-conducteurs représentait 49,5% du volume total de trading des FNB au « 15일 ». Les FNB actifs, susceptibles de stimuler la diversification des produits, ne représentent que 22,4% du total des actifs nets des FNB. Les FNB actifs coréens sont confrontés à des exigences de conception et à une autonomie de gestion des produits plus restrictives que celles observées chez leurs homologues américains, notamment des obligations de maintenir des coefficients de corrélation au-dessus de certains seuils avec les indices de référence. Kim Jae-chil, chercheur senior au Korea Capital Market Institute, a souligné la nécessité de rationaliser des réglementations telles que l’exigence de maintien du coefficient de corrélation afin d’accroître l’autonomie de conception et de gestion des produits, créant ainsi un environnement institutionnel où des produits innovants peuvent émerger de manière diversifiée.
FAQ
Qu’a lancé KB Asset Management le « 14일 » ?
KB Asset Management a lancé le FNB « RISE US Space & Robot Top 2 US Bond Mixed 50 » le « 14일 », en allouant 25% à Tesla, 25% à SpaceX et 50% à des obligations gouvernementales US à court terme.
Pourquoi Subversive prévoit-il un Ex-Elon ETF ?
Subversive prévoit d’exclure les entreprises dirigées par Musk du suivi de Nasdaq 100 et S&P 500 en raison de préoccupations de gouvernance d’entreprise, de risques politiques et de la forte volatilité du cours des actions, tels que mentionnés dans le prospectus.
Combien de FNB lancés aux États-Unis d’ici « 5월 중순 » étaient des trackers d’indices classiques ?
D’après Morningstar, 466 FNB ont été lancés aux États-Unis d’ici « 5월 중순 », et les produits classiques de suivi d’indices ne représentaient que 16% des nouvelles offres.
