CNBC's Jim Cramer a exposé mardi un cadre pour l'approche actuelle de Wall Street concernant le commerce de l'intelligence artificielle, déclarant que le marché récompense désormais les entreprises technologiques avec des produits très demandés tout en pénalisant leurs clients. Ce changement fait suite à la perte collective d'environ 2,3 billions de dollars de valeur marchande par le groupe des Sept Magnifiques au cours du mois de juin, les investisseurs remettant en question si les dépenses du groupe en IA généreront des bénéfices suffisants et des flux de trésorerie disponibles. Cramer a attribué ce revirement à un déséquilibre entre l'offre et la demande dans l'infrastructure IA, où la demande pour les composants de calcul a dépassé l'offre, faisant grimper les coûts du matériel critique tel que les puces mémoire et les équipements de réseau.
Les Sept Magnifiques ont perdu 2,3 billions de dollars en valeur marchande en juin
Les Sept Magnifiques — comprenant Apple, Alphabet (maison mère de Google), Amazon, Microsoft, Meta, Nvidia et Tesla — ont collectivement perdu environ 2,3 billions de dollars de valeur marchande au cours du mois de juin. Les investisseurs ont remis en question si les énormes dépenses du groupe en IA généreront finalement suffisamment de bénéfices et de flux de trésorerie disponibles pour justifier leurs décisions. Les plus gros dépensiers en centres de données IA du groupe sont Amazon, Alphabet, Microsoft et Meta.
Les hyperscalers font face à une hausse des coûts alors que la demande de composants IA dépasse l'offre
Cramer a déclaré que les hyperscalers sont devenus les victimes de leurs propres ambitions en matière d'IA. Les entreprises ont les ressources financières pour continuer à investir des milliards dans l'IA, mais la demande pour l'infrastructure de calcul a dépassé l'offre, faisant grimper le coût des composants critiques tels que les puces mémoire et les équipements de réseau. Cette dynamique a récompensé les entreprises qui vendent les « pioches et pelles » du boom de l'IA plutôt que celles qui paient la facture. « Les plus grands gagnants sont exactement l'opposé des Sept Magnifiques », a déclaré Cramer. « Ils fabriquent des produits dont l'offre est limitée, avec une demande extraordinaire. »
Nvidia correspond à ce profil en tant que fournisseur clé de calcul IA, mais Cramer a indiqué que l'action est tombée dans le camp des retardataires, en grande partie à cause des inquiétudes concernant la concurrence des puces personnalisées.
Les fabricants de puces mémoire et les fournisseurs sont devenus les grands gagnants du deuxième trimestre
Cramer a désigné les fabricants de puces mémoire Micron et Sandisk, ainsi qu'Intel, Marvell Technology et AMD, parmi les plus grands gagnants du deuxième trimestre. Il a déclaré que le déséquilibre offre-demande a alimenté une forte croissance des bénéfices et un flux régulier de mises à jour d'analystes et de relèvements d'objectifs de cours dans l'ensemble du groupe.
Cramer nomme Intel comme son nouvel action favorite, crédite le PDG Lip-Bu Tan
Parmi le groupe, Cramer a distingué Intel comme son nouvel action favorite. Il a crédité le PDG Lip-Bu Tan d'avoir revitalisé le fabricant de puces, et a déclaré qu'Intel est bien positionné pour bénéficier de la demande croissante de CPU, d'encapsulation avancée de puces et de fabrication nationale de semi-conducteurs. Le Charitable Trust de Cramer, le portefeuille géré par le CNBC Investing Club, détient des actions Intel. « C'est un trésor national », a-t-il déclaré.
Bien que Cramer ait indiqué que le Club continue de détenir six des sept constituants du Mag 7 — Tesla étant l'exception — il pense que les fournisseurs continueront à bénéficier tant que la demande d'infrastructure IA dépassera l'offre. « Certains d'entre vous pourraient penser que c'est injuste... mais le marché a parlé et je ne sais pas s'il apprendra une autre langue au prochain trimestre, encore moins pour le reste de l'année », a-t-il déclaré.
FAQ
Qu'a dit Jim Cramer à propos du commerce de l'IA mardi ?
Jim Cramer a déclaré mardi que Wall Street récompense désormais les entreprises technologiques avec des produits très demandés et pénalise leurs clients, marquant un changement dans le commerce de l'intelligence artificielle. Il a attribué cela à un déséquilibre offre-demande où la demande pour l'infrastructure de calcul IA a dépassé l'offre, faisant grimper les coûts des composants critiques.
Pourquoi les Sept Magnifiques ont-ils perdu 2,3 billions de dollars en valeur marchande en juin ?
Les Sept Magnifiques ont collectivement perdu environ 2,3 billions de dollars de valeur marchande au cours du mois de juin, les investisseurs remettant en question si les énormes dépenses du groupe en IA généreront finalement suffisamment de bénéfices et de flux de trésorerie disponibles pour justifier leurs décisions. Les plus gros dépensiers en centres de données IA — Amazon, Alphabet, Microsoft et Meta — ont fait face à une hausse des coûts alors que la demande d'infrastructure de calcul dépassait l'offre.
Quelles actions Jim Cramer a-t-il identifiées comme les plus grands gagnants du deuxième trimestre ?
Cramer a désigné les fabricants de puces mémoire Micron et Sandisk, ainsi qu'Intel, Marvell Technology et AMD, parmi les plus grands gagnants du deuxième trimestre. Il a déclaré que le déséquilibre offre-demande a alimenté une forte croissance des bénéfices et un flux régulier de mises à jour d'analystes et de relèvements d'objectifs de cours dans l'ensemble du groupe, Intel étant nommé comme son nouvel action favorite.
