L'hôtel Lotte a rejoint la liste des actionnaires de Lotte Biologics à la fin de l'année dernière et participera, le mois prochain, à la septième augmentation de capital de la société de biopharmaceutiques, d'une valeur de 255,3 milliards de won, d'après le système d'informations électroniques de la Financial Supervisory Service, le 24. Cette augmentation de capital, destinée à financer la construction de la première usine du Songdo Bio Campus, implique trois actionnaires : Lotte Corporation (participation de 60,74 %), Hotel Lotte (19,07 %) et Japan's Lotte Holdings (20,11 %). Les analystes interprètent la participation d'Hotel Lotte comme répondant à un double objectif : alléger potentiellement le fardeau financier de Lotte Corporation et renforcer la valeur de l'entreprise d'Hotel Lotte en vue d'une introduction en bourse (IPO) de longue date envisagée, ainsi que d'une éventuelle fusion avec Lotte Corporation afin de restructurer le cadre de détention Corée-Japon du groupe. La dette nette de Lotte Corporation a atteint 3,5 billions de won au T1 de cette année après des injections de capital consécutives dans Lotte Chemical et Lotte Biologics, tandis que Lotte Biologics a reçu 1,5 billion de won du groupe depuis sa création, mais reste déficitaire, d'après Korea Ratings.
Hotel Lotte participe à une augmentation de capital de 255,3 milliards de won pour l'usine de Songdo
L'augmentation de capital du mois prochain est structurée comme une allocation aux actionnaires afin de financer la construction de la première usine de Lotte Biologics au Songdo Bio Campus. La structure actionnariale actuelle se répartit entre Lotte Corporation (60,74 %), Hotel Lotte (19,07 %) et Lotte Holdings (20,11 %). Hotel Lotte a rejoint la liste des actionnaires à la fin de l'année dernière, devenant le troisième investisseur aux côtés de Lotte Corporation et de Japan's Lotte Holdings. Des observateurs du secteur attribuent la participation du nouvel investisseur à la nécessité de répartir le fardeau financier, car Lotte Biologics a reçu 1,5 billion de won du groupe depuis son lancement, tout en restant non rentable.
Hotel Lotte détient des participations stratégiques au sein des sociétés du groupe Lotte
Le plus grand actionnaire d'Hotel Lotte est Japan's Lotte Holdings, avec 19,07 %. Hotel Lotte détient 13,73 % des actions du président Shin Dong-bin et 11,64 % des actions de Lotte Corporation. Au-delà de la société holding, Hotel Lotte détient directement des participations dans des filiales clés, notamment Lotte Construction (43,30 %), Lotte Mulsan (32,83 %) et Lotte Shopping (8,86 %). Gwangyunsa, qui détient 28,14 % de Lotte Holdings, se trouve au sommet de la structure de gouvernance du groupe. La chaîne de détention se présente comme suit : Gwangyunsa → Lotte Holdings → Hotel Lotte → Lotte Corporation → filiales nationales. Le président Shin Dong-bin ne détient directement que 2,69 % des actions de Lotte Holdings.
La dette nette de Lotte Corporation atteint 3,5 billions de won après des investissements dans Biologics
La dette nette de Lotte Corporation, sur une base sociale, a atteint 3,5 billions de won au T1 de cette année après des injections de capital successives dans Lotte Chemical et Lotte Biologics, d'après Korea Ratings. Le fardeau financier a entraîné la nécessité de partager les responsabilités d'investissement. Hotel Lotte, qui exploite des hôtels et des activités hors taxes comme activités principales, a été choisi comme investisseur approprié en dehors de la structure de la société holding. Un responsable de Lotte Corporation a déclaré que la participation d'Hotel Lotte relevait d'une décision stratégique de gestion, tenant compte de l'orientation de l'activité de Lotte Biologics et des synergies entre les filiales.
Les analystes relient l'investissement d'Hotel Lotte à un scénario d'IPO et de fusion
Lee Sang-heon, chercheur chez iM Securities, a déclaré que Lotte devrait probablement introduire Hotel Lotte en Bourse et le fusionner avec Lotte Corporation afin de gagner son indépendance vis-à-vis du Japon, et que la participation d'Hotel Lotte comme nouvel investisseur dans Lotte Biologics s'inscrivait dans une perspective de fusion à moyen et long terme visant à faire d'Hotel Lotte une filiale clé. Lee a ajouté que, puisque le capital japonais a servi d'argent de départ pour développer la Lotte coréenne, fixer un prix d'IPO approprié lorsque Hotel Lotte serait coté justifierait la vente des actions existantes. La première tentative d'IPO d'Hotel Lotte en 2016 prévoyait une valeur d'entreprise pouvant aller jusqu'à 20 billions de won, mais la cotation avait été annulée en raison d'enquêtes de poursuites visant la famille du propriétaire. L'activité hors taxes s'est ensuite contractée pendant l'incident THAAD et la pandémie de COVID-19. Le responsable de Lotte Corporation a déclaré que l'entreprise continue de surveiller la situation concernant l'IPO d'Hotel Lotte, mais qu'aucune décision concrète n'a été prise.
FAQ
Quelle est la taille de la septième augmentation de capital de Lotte Biologics ?
La septième augmentation de capital s'élève à 255,3 milliards de won et aura lieu le mois prochain. Les fonds sont destinés à la construction de la première usine du Songdo Bio Campus.
Qui sont les actionnaires actuels de Lotte Biologics ?
Lotte Biologics compte trois actionnaires : Lotte Corporation détient 60,74 %, Hotel Lotte détient 19,07 % et Japan's Lotte Holdings détient 20,11 %. Hotel Lotte a rejoint la liste des actionnaires à la fin de l'année dernière.
Combien Lotte Biologics a-t-elle reçu du groupe depuis sa création ?
Lotte Biologics a reçu 1,5 billion de won du groupe Lotte depuis son lancement, mais l'entreprise reste déficitaire selon Korea Ratings.
