La HMRC reporte l’impôt sur les plus-values crypto liées aux prêts DeFi jusqu’en avril 2027

HM Revenue & Customs a annoncé que certaines cessions d’emprunts sur cryptoactifs et de pools de liquidité d’automatisation du market-making feront l’objet du régime fiscal « no-gain-no-loss » à partir du 6 avril 2027. Cette politique reporte l’impôt sur les plus-values (Capital Gains Tax) jusqu’à ce que les utilisateurs procèdent à une cession économique du cryptoactif sous-jacent. HMRC a confirmé cette mesure le 13 juillet 2026, après un appel à éléments probants ouvert en juillet 2022 et une consultation en 2023. Le changement répond aux inquiétudes du secteur selon lesquelles les orientations précédentes de 2022 avaient créé des événements imposables déconnectés de la réalité économique des transactions DeFi. La politique s’applique aux particuliers ainsi qu’aux trustees et devrait concerner environ 700 000 utilisateurs britanniques qui recourent à des arrangements de prêt en crypto ou à des pools de liquidité.

Dans le régime britannique actuel, vendre, échanger ou dépenser des crypto peut déclencher l’impôt sur les plus-values à des taux de 18 % pour les contribuables au taux de base et de 24 % pour ceux au taux supérieur. La nouvelle approche restreint ce traitement à certains arrangements DeFi spécifiques, lorsque les utilisateurs transfèrent des crypto dans un protocole de prêt ou un pool de liquidité sans quitter leur position économique. La mesure modifiera le texte Taxation of Chargeable Gains Act 1992.

Chronologie du développement de la politique HMRC et réactions des parties prenantes

HMRC a ouvert un appel à éléments probants en juillet 2022 en réponse à des années d’inquiétude de l’industrie concernant ses orientations de 2022 sur le prêt en crypto et les pools de liquidité. Les parties prenantes ont fait valoir que l’ancienne interprétation pouvait créer des événements imposables qui ne correspondaient pas à la réalité économique de la transaction. HMRC a poursuivi avec une consultation en 2023 et a publié un résumé des réponses dans le Budget 2025. L’autorité fiscale a confirmé la nouvelle approche le 13 juillet 2026.

HMRC a indiqué que l’objectif de la politique est l’équité, avec la reconnaissance des gains et des pertes uniquement lorsque le participant a effectué une cession économique réelle de cryptoactifs. L’autorité fiscale a déclaré que les 700 000 utilisateurs concernés devraient bénéficier d’un cadre plus facile à comprendre et avec lequel interagir. HMRC a ajouté que la mesure n’est pas censée avoir un impact macroéconomique significatif.

Trois scénarios de traitement fiscal dans le cadre de la nouvelle structure HMRC

La mesure couvre trois scénarios principaux. Pour les arrangements de prêt unique de cryptoactifs, l’acquisition ou la cession d’un intérêt en échange de cryptoactifs du même type que ceux investis sera traitée sur une base « no-gain-no-loss ».

Pour les arrangements d’emprunt, les cryptoactifs empruntés seront traités comme acquis à la valeur de marché au moment de l’emprunt. Lorsque des actifs du même type sont restitués, l’emprunteur sera considéré comme ayant cédé pour la même valeur. Tout collatéral fourni sera ignoré aux fins de l’impôt sur les plus-values.

Pour les arrangements de market-making automatisé, tels que les pools de liquidité de smart contract impliquant deux cryptoactifs ou plus remplissant les conditions, les utilisateurs bénéficieront d’un traitement « no-gain-no-loss » lorsqu’ils apportent le même type d’actifs. À la sortie, le traitement s’applique uniquement dans la mesure où ils reçoivent la même quantité que celle initialement investie. Toute différence créera un gain ou une perte imposable.

FAQ

Que HMRC a-t-elle annoncé le 13 juillet 2026 concernant le traitement fiscal des crypto ?

HMRC a confirmé que certaines cessions d’emprunts sur cryptoactifs et de pools de liquidité d’automatisation du market-making bénéficieront d’un traitement fiscal « no-gain-no-loss » à partir du 6 avril 2027. La politique reporte l’impôt sur les plus-values jusqu’à ce que les utilisateurs procèdent à une cession économique du cryptoactif sous-jacent.

Combien d’utilisateurs britanniques seront concernés par le nouveau cadre fiscal crypto de HMRC ?

HMRC a indiqué que la mesure devrait concerner environ 700 000 personnes qui utilisent des prêts en crypto ou des arrangements de pool de liquidité. L’autorité fiscale a déclaré que ces utilisateurs devraient bénéficier d’un cadre plus facile à comprendre et avec lequel interagir.

Quels sont les taux actuels d’impôt sur les plus-values pour les crypto au Royaume-Uni ?

Dans le régime britannique actuel, vendre, échanger ou dépenser des crypto peut déclencher l’impôt sur les plus-values à des taux de 18 % pour les contribuables au taux de base et de 24 % pour ceux au taux supérieur. La nouvelle politique HMRC restreint ce traitement à certains arrangements DeFi spécifiques.