Hanwha Asset Management a dévoilé le 14 sa stratégie d’investissement pour les fonds à date cible (TDF) de la seconde moitié de l’année, annonçant son intention d’accroître ses investissements dans les semi-conducteurs et l’infrastructure liée à l’IA tout en réduisant le risque de concentration sur les valeurs technologiques américaines à grande capitalisation. Le gestionnaire d’actifs augmentera ses allocations aux actions américaines à petite capitalisation, au Japon et sur les marchés émergents asiatiques afin de maintenir une exposition à la croissance des investissements dans l’IA tout en se diversifiant hors de pays spécifiques et d’entreprises de très grande capitalisation. Cette stratégie illustre un changement dans la concurrence sur le marché des TDF, qui ne consiste plus seulement à accroître l’allocation aux actifs à risque, mais aussi à organiser de manière stratégique la répartition régionale et sectorielle, d’autant que les mêmes produits à date cible affichent des rendements et une volatilité différents selon les décisions d’allocation des gestionnaires d’actifs.
Hanwha Asset Management accroît ses investissements dans les semi-conducteurs et l’infrastructure liée à l’IA
Hanwha Asset Management prévoit que les investissements dans l’écosystème de l’IA — incluant les semi-conducteurs, les logiciels et les centres de données — se poursuivront au second semestre. La société a indiqué que l’attention des investisseurs se déplace : elle ne porte plus seulement sur le potentiel de croissance de l’industrie de l’IA, mais aussi sur l’identification des sociétés capables de transformer de lourds investissements (capex) en dépenses d’envergure en revenus et profits réels. Le gestionnaire d’actifs prévoit d’augmenter l’allocation d’investissement aux entreprises de semi-conducteurs et aux infrastructures connexes susceptibles de bénéficier de l’expansion des capex liés à l’IA, tout en ajustant les portefeuilles afin d’éviter une dépendance excessive à certains pays et aux valeurs technologiques à grande capitalisation. Cha Deok-young, responsable de la division des pensions de retraite chez Hanwha Asset Management, a déclaré : « C’est un moment où une diversification équilibrée est nécessaire, en tenant compte des régions d’investissement et de la capitalisation boursière des entreprises, tout en participant au flux de croissance des profits alimenté par les capex liés à l’IA. »
Hanwha Asset Management augmente l’allocation aux actions US à petite capitalisation
Le gestionnaire d’actifs augmentera son allocation aux actions américaines à petite capitalisation. Bien que la tendance haussière des marchés boursiers américains soit susceptible de se poursuivre grâce à l’élargissement des investissements dans l’infrastructure liée à l’IA, la société a estimé que le risque de concentration des capitaux sur certaines valeurs technologiques à grande capitalisation ayant porté le rallye a également augmenté. Le plan vise à préserver le potentiel de hausse tout en réduisant le risque de concentration sur les titres, en élargissant le périmètre d’investissement : des valeurs technologiques à grande capitalisation vers des actions à petite capitalisation susceptibles de bénéficier d’une demande accrue et d’une amélioration économique à la suite de l’expansion des investissements dans l’IA.
Hanwha Asset Management accroît ses investissements au Japon et sur les marchés émergents asiatiques
La société prévoit aussi d’augmenter ses investissements au Japon et sur les marchés émergents asiatiques. Pour le Japon, Hanwha Asset Management anticipe que les flux de capitaux étrangers et l’amélioration de la performance des entreprises pourraient se poursuivre si la pression liée à la dépréciation du yen s’atténue. Le gestionnaire d’actifs a ciblé les marchés émergents asiatiques comme régions clés dans la chaîne d’approvisionnement des capex liés à l’IA, pour la production de semi-conducteurs et la construction de centres de données. La stratégie vise à disperser la structure d’investissement centrée sur les valeurs technologiques à grande capitalisation en la faisant évoluer vers des actions à petite capitalisation et des marchés hors États-Unis au gré des flux d’investissements liés à l’IA. La société a estimé qu’à mesure que les capex liés à l’IA s’inscrivent dans la durée, le champ des bénéficiaires peut s’élargir : des semi-conducteurs et des équipements de centres de données vers l’alimentation électrique, le refroidissement et les composants.
LIFEPLUS TDF applique une trajectoire glide path sur mesure avec JP Morgan
LIFEPLUS TDF applique une trajectoire glide path sur mesure, construite conjointement avec le gestionnaire d’actifs mondial JP Morgan. Une glide path est un parcours d’allocation d’actifs qui réduit la part des actifs à risque — comme les actions — et augmente celle des actifs plus sûrs — comme les obligations — à mesure que les dates cibles de retraite des investisseurs approchent. Le fonds utilise également une gestion active pour les classes d’actifs pour lesquelles des rendements excédentaires peuvent être attendus, et une gestion passive pour les classes d’actifs pour lesquelles le suivi des indices de marché est efficace. Cha a déclaré : « Le cœur des TDF, c’est l’investissement diversifié via l’allocation d’actifs à l’échelle mondiale. Grâce à cela, créer une performance long terme régulière pour les actifs de pension des investisseurs est l’élément le plus important. » Il a ajouté : « Si la concentration sur des pays ou des secteurs spécifiques est importante, cela peut être attractif par phases lorsque ces marchés sont favorables, mais si les marchés stagnent ou si les secteurs en tête changent, des perturbations peuvent survenir dans la croissance à long terme des actifs de pension. »
FAQ
Quelle stratégie Hanwha Asset Management a-t-elle dévoilée le 14 ?
Hanwha Asset Management a dévoilé le 14 sa stratégie d’investissement pour les TDF de la seconde moitié de l’année, annonçant son intention d’étendre ses investissements dans les semi-conducteurs et l’infrastructure liée à l’IA tout en réduisant la concentration sur les valeurs technologiques à grande capitalisation aux États-Unis grâce à des allocations accrues aux actions américaines à petite capitalisation, au Japon et aux marchés émergents asiatiques.
Pourquoi Hanwha Asset Management augmente-t-elle l’allocation aux actions US à petite capitalisation ?
Le gestionnaire d’actifs a estimé que, même si les tendances haussières des marchés actions américains devraient se poursuivre grâce à l’expansion des investissements dans l’infrastructure liée à l’IA, le risque de concentration des capitaux sur certaines valeurs technologiques à grande capitalisation a également augmenté. D’où la diversification vers des actions à petite capitalisation susceptibles de bénéficier de la croissance de la demande induite par les investissements dans l’IA et d’une amélioration économique.
Quelle est la structure de la glide path de LIFEPLUS TDF ?
LIFEPLUS TDF applique une glide path sur mesure, construite conjointement avec JP Morgan, qui réduit l’allocation aux actifs à risque tels que les actions et augmente l’allocation aux actifs sûrs tels que les obligations à mesure que les dates cibles de retraite des investisseurs approchent, tout en recourant à une gestion active pour les classes d’actifs présentant un potentiel de rendements excédentaires et à une gestion passive pour les classes d’actifs dont l’objectif consiste à suivre des indices de marché.
