L’ETF actif DS KOSDAQ chute de 8,92 % malgré la hausse de l’indice des actions de semi-conducteurs.

Le DS KOSDAQ Active ETF a enregistré un rendement de -8,92 % sur 5 jours de trading du 21 au 27 juillet, se classant comme le troisième pire performeur parmi l’ensemble des ETF, à l’exception des produits à effet de levier et inverses, d’après les données d’ETF Check publiées le 28 juillet. Le TIGER KOSDAQ Active a chuté de -7,17 % (cinquième pire) et le MIDAS KOSDAQ Active a reculé de -6,63 % (huitième pire) sur la même période, tandis que l’indice KOSDAQ a progressé de 2,03 %, passant de 749,64 à 764,86. Des rendements divergents s’expliquent par des stratégies de portefeuille différentes : les fonds axés sur les matériaux/pièces/équipements liés aux semi-conducteurs ont affiché de moins bons résultats que des portefeuilles diversifiés. La volatilité du marché KOSDAQ s’est intensifiée dans un contexte de baisse du volume de trading, créant des écarts de performance d’environ 3x entre des produits concentrés par secteur et des fonds diversifiés comme le KoAct KOSDAQ Active, qui n’a reculé que de -2,9 %.

Le DS KOSDAQ Active chute de 8,92 % après la baisse de ses avoirs liés aux semi-conducteurs

Le DS KOSDAQ Active, lancé le 14 juillet par DS Asset Management comme premier produit ETF de la société, 18 ans après sa création, détenait des pondérations de portefeuille de TESS (095610) à 7,32 %, PSK (319660) à 6,93 %, PSK Holdings (031980) à 6,65 % et VM (089970) à 6,29 %. Ces lignes ont chuté respectivement de -16,80 %, -14,52 %, -13,03 % et -19,46 % durant la période de 5 jours de trading. DS Asset Management a indiqué auparavant que le fonds construit des portefeuilles centrés sur le potentiel de croissance des entreprises et sur les fondamentaux, plutôt que de suivre mécaniquement des classements de capitalisation boursière.

Le TIGER KOSDAQ Active, qui investit fortement dans des sociétés KOSDAQ de matériaux/pièces/équipements pour semi-conducteurs, a connu de fortes baisses sur ses principales lignes, notamment Samchunly CNS (-17,68 %) et LTC (-21,90 %).

Le KoAct KOSDAQ Active limite la perte à 2,9 % grâce à la diversification vers la biotech

Le KoAct KOSDAQ Active détenait des sociétés de matériaux/pièces/équipements pour semi-conducteurs, dont TESS et PSK Holdings, mais incluait aussi des valeurs de biotech Alteogen (196170) (+15,77 %) et Pharma Research (214450) (+13,15 %) dans son portefeuille, ce qui a soutenu les rendements. Le TIME KOSDAQ Active a construit son portefeuille en se concentrant sur des sociétés à grande capitalisation, dont Alteogen, Pharma Research et Ecopro (086520) (+9,66 %), parvenant à une performance plus résiliente que celle des ETF actifs centrés sur les matériaux/pièces/équipements.

L’indice KOSDAQ a fortement chuté récemment jusqu’au niveau des 700, mais il a rebondi de 2,22 % le 28 juillet, porté par des valeurs liées aux matériaux/pièces/équipements pour semi-conducteurs.

Un analyste de Korea Investment & Securities cite l’apaisement US-Iran et l’attrait des valeurs de croissance

Kim Dae-jun, chercheur chez Korea Investment & Securities, a déclaré « Les prix du pétrole et les taux d’intérêt se stabilisent alors que le conflit US-Iran s’apaise », ajoutant « L’attrait des investissements dans les valeurs de croissance est apparu, car tous les secteurs ont progressé, avec une vigueur mise en avant dans les secteurs de la robotique et des matériaux/pièces/équipements ».

FAQ

Quel a été le rendement de l’ETF DS KOSDAQ Active du 21 au 27 juillet ?
Le DS KOSDAQ Active ETF a enregistré un rendement de -8,92 % sur les 5 jours de trading du 21 au 27 juillet, se classant comme le troisième pire performeur parmi l’ensemble des ETF, à l’exception des produits à effet de levier et inverses, d’après les données d’ETF Check publiées le 28 juillet.

Pourquoi les ETF actifs KOSDAQ ont-ils chuté alors que l’indice KOSDAQ a progressé de 2,03 % ?
Les rendements négatifs s’expliquent par le fait que les ETF actifs utilisent des stratégies de répartition des actifs et de sélection des actions pilotées par le gestionnaire de fonds, plutôt que de suivre passivement l’indice. Les fonds concentrés sur les avoirs de matériaux/pièces/équipements liés aux semi-conducteurs ont subi de fortes baisses sur leurs principales composantes, tandis que l’indice KOSDAQ plus large a progressé de 749,64 à 764,86 sur la même période.

Comment le KoAct KOSDAQ Active a-t-il limité ses pertes par rapport aux autres ETF actifs KOSDAQ ?
Le KoAct KOSDAQ Active n’a chuté que de -2,9 % en diversifiant son portefeuille pour inclure des valeurs de biotech Alteogen (+15,77 %) et Pharma Research (+13,15 %) aux côtés des avoirs de matériaux/pièces/équipements pour semi-conducteurs, tandis que des fonds concentrés par secteur comme le DS KOSDAQ Active (-8,92 %) et le TIGER KOSDAQ Active (-7,17 %) ont subi des baisses plus marquées.