La CFTC accorde une dispense sur les règles relatives aux swaps pour dénonciateurs

• La CFTC accorde une dispense de type « no-action » concernant la déclaration des swaps et l’obligation de tenue de registres pour Gemini Titan, Olympus et les participants, sous des conditions spécifiques.

• La mise à jour montre une flexibilité réglementaire continue : l’agence comble des lacunes de conformité via des orientations temporaires et des exemptions.

• Raagnee Beri nommée directrice du Whistleblower Office, renforçant l’application de la loi grâce à son expérience en contentieux et en enquêtes.

La CFTC a publié une position « no-action » sur les règles de déclaration des swaps et de tenue de registres, tout en nommant Raagnee Beri directrice du Whistleblower Office. La dispense s’applique à Gemini Titan et à Gemini Olympus ainsi qu’à leurs participants. D’après l’agence, la démarche vise des lacunes de conformité, tandis que des changements de direction cherchent à soutenir les efforts d’exécution sous la présidence de Mike Selig.

La dispense « no-action » cible des lacunes dans la déclaration des swaps

D’après la Division of Market Oversight et la Division of Clearing and Risk de la CFTC, les équipes ne recommanderont pas d’action coercitive dans des cas précis. La position couvre des manquements liés aux exigences de déclaration des données sur les swaps et de tenue de registres.

Fait notable, la dispense s’applique à Gemini Titan, un marché de contrat désigné, et à Gemini Olympus, une organisation de compensation de produits dérivés. Elle s’étend également à leurs participants.

La lettre « no-action » inclut des contrats avec des structures de paiement binaires et variables conclus via Titan et compensés par Olympus. Cette mise à jour complète une orientation antérieure dans la Letter 25-44.

Toutefois, la dispense demeure conditionnelle. Les entreprises doivent respecter les modalités exposées dans la lettre publiée pour bénéficier de la protection.

Tendance plus large à la flexibilité réglementaire

Pendant ce temps, l’agence continue d’utiliser des lettres « no-action » pour traiter des défis techniques de conformité. Ces lettres accordent une dispense temporaire pendant que les règles évoluent ou que les systèmes s’ajustent.

En mars 2026, la Market Participants Division a accordé une dispense à Phantom Technologies liée aux exigences d’enregistrement des courtiers. La société peut opérer sans s’enregistrer si elle évite toute sollicitation d’ordres.

Par ailleurs, des orientations de février ont permis à certains opérateurs de fonds de matières premières de contourner l’obligation d’enregistrement sous des conditions spécifiques. Celles-ci incluent des conseillers enregistrés auprès de la SEC gérant des fonds d’investisseurs qualifiés.

L’agence a aussi étendu des dispenses de reporting pour les données de propriété et les exigences relatives aux gros traders. Ces mesures traduisent des ajustements en cours à des cadres réglementaires complexes.

Changement de direction au Whistleblower Office annoncé

Dans le même temps, la CFTC a nommé Raagnee Beri directrice du Whistleblower Office. Selon la présidence de Mike Selig, le bureau soutient l’application de la loi grâce à des incitations à la déclaration et à des protections.

Beri a auparavant exercé comme avocate de procès au sein de la Division of Enforcement. Elle a ensuite travaillé comme senior assistant general counsel dans la branche contentieuse.

Le General Counsel Tyler Badgley a indiqué que son expérience en matière d’application de la loi et de contentieux liés aux lanceurs d’alerte soutient le rôle du bureau.

Avant de rejoindre la CFTC, Beri a travaillé au sein du Department of Justice, Tax Division. Elle a également fait des fonctions de greffière dans des tribunaux fédéraux et locaux après ses études de droit.