Warren Buffett a dévoilé la stratégie d’investissement d’Alphabet de Berkshire Hathaway, totalisant 30 milliards de dollars, dans une rare interview d’une heure sur CNBC. L’investisseur de 95 ans a révélé qu’il avait lui-même lancé l’idée d’achat d’Alphabet, contredisant les hypothèses du marché selon lesquelles le successeur Greg Abel aurait mené l’acquisition de l’action technologique. Buffett a également annoncé un calendrier accéléré sur 8 ans pour transférer l’intégralité de sa participation dans Berkshire à des fondations familiales plutôt qu’à la fondation Gates, évoquant l’âge qui avance de ses enfants et des déceptions récentes liées à des événements autour de Gates.
Buffett révèle l’origine de l’investissement d’Alphabet de 30 milliards de dollars
La position d’Alphabet de Berkshire Hathaway totalise 30 milliards de dollars après trois achats distincts : 4,3 milliards de dollars au T3 de l’année dernière, 11,5 milliards de dollars au T1 de cette année, et 10 milliards de dollars d’achat direct d’actions auprès d’Alphabet. Buffett a déclaré « Je lui ai suggéré de commencer par l’acheter » durant l’interview CNBC, précisant que, même si Greg Abel a donné la validation finale en tant que décideur, Buffett est à l’origine de l’idée d’investissement. Cette révélation a contredit les spéculations du marché attribuant l’achat de l’action technologique à Abel, au regard du principe de longue date de Buffett consistant à éviter les investissements technologiques qu’il ne comprend pas.
Buffett a reconnu qu’Alphabet n’est pas son investissement préféré, indiquant qu’il en préfère « au moins quatre ou cinq » par rapport à celui-ci. Toutefois, il a salué les investissements massifs d’Alphabet dans l’infrastructure d’IA et l’a décrite comme une entreprise ayant une probabilité de survie très élevée parmi les sociétés cotées à Wall Street. « Il y a trop de sociétés à Wall Street créées juste pour être revendues, mais Alphabet est différent », a déclaré Buffett, ajoutant « ne pas l’acheter plus tôt était une erreur ».
Apple reste le premier placement à 76 milliards de dollars malgré la transition avec Cook
Apple conserve sa place de valeur préférée de Buffett, les participations de Berkshire étant évaluées à environ 76 milliards de dollars. Buffett a exprimé sa déception concernant le départ de Tim Cook comme PDG d’Apple, déclarant qu’il était « profondément déçu et regretteux » face à cette nouvelle. Malgré cette transition de direction, Buffett a insisté : « mon avis optimiste sur Apple reste inchangé », montrant une forte confiance continue dans l’entreprise.
Berkshire accélère son plan successoral sur un calendrier de 8 ans
Buffett a modifié son calendrier de dons précédent, prévu sur 10 ans, pour céder l’ensemble des actions Berkshire en 8 ans. Il a cité l’âge de ses enfants comme raison principale : ses trois enfants, actuellement dans la soixantaine, auront 81 ans (l’âge de sa fille aînée) dans 8 ans. Buffett a expliqué qu’il fallait exécuter la distribution substantielle des fonds pendant que ses enfants peuvent conserver leur acuité mentale.
L’ensemble du don de la participation dans Berkshire sera transféré aux fondations familiales des trois enfants et à la Susan Thompson Buffett Foundation, en excluant complètement la Bill & Melinda Gates Foundation. Cette décision reflète une déception vis-à-vis d’événements liés à Bill Gates et la reconnaissance d’une gestion efficace des fondations par ses enfants.
Barron’s et d’autres sources estiment que Berkshire a acheté entre 5 milliards de dollars et 11 milliards de dollars d’actions via des rachats au T2, après des rachats au T1. Cette activité de rachat suggère que Buffett considère le cours actuel de l’action Berkshire comme sous-évalué.
Buffett met en garde contre des marchés alimentés par la spéculation
Buffett a fortement averti que les marchés financiers actuels encouragent la spéculation plutôt qu’un investissement solide, et qu’ils attirent plus de joueurs que d’investisseurs. Cet avertissement revêt une importance particulière dans un contexte de hausse récente de la volatilité des marchés.
Quand l’anchor de CNBC, Becky Quick, lui a demandé des nouvelles de sa santé en fin d’interview, Buffett a révélé qu’il avait cassé sa jambe il y a plusieurs semaines. Il a déclaré « c’est la première fois que je casse un os en 95 ans de vie », tout en riant franchement, sans montrer d’inconfort.
FAQ
Q : Que Warren Buffett a-t-il révélé au sujet de l’investissement d’Alphabet de Berkshire dans l’interview CNBC ?
A : Buffett a dévoilé que Berkshire Hathaway a investi un total de 30 milliards de dollars dans Alphabet via trois achats : 4,3 milliards de dollars au T3 de l’année dernière, 11,5 milliards de dollars au T1 de cette année, et 10 milliards de dollars d’achat direct d’actions auprès d’Alphabet. Il a déclaré avoir lui-même lancé l’idée d’investissement, avec une validation finale de Greg Abel.
Q : Pourquoi Buffett a-t-il accéléré le calendrier de don de sa succession, passant de 10 ans à 8 ans ?
A : Buffett a cité l’âge qui avance de ses enfants comme raison principale. Ses trois enfants, actuellement dans la soixantaine, auront 81 ans (l’âge de sa fille aînée) dans 8 ans. Il a expliqué qu’il est nécessaire de distribuer des fonds substantiels pendant que ses enfants peuvent conserver leur acuité mentale afin de gérer efficacement les fondations familiales.
Q : Quelle quantité d’actions Apple Berkshire Hathaway détient-elle actuellement selon Buffett ?
A : Les participations d’Apple de Berkshire sont évaluées à environ 76 milliards de dollars. Buffett a confirmé qu’Apple reste son titre préféré n° 1 malgré l’expression de sa déception quant au fait que Tim Cook quitte son poste de PDG, en déclarant que son avis optimiste sur Apple reste inchangé.
