Ouverture
BOE (京东方), le principal fabricant chinois de panneaux d’affichage, a annoncé le 20 mai un protocole d’accord avec l’entreprise américaine de matériaux Corning afin de collaborer sur des substrats d’emballage à base de verre, du verre pliable, des substrats en verre à base de pérovskite et des applications d’interconnexions optiques. L’annonce a déclenché, le 21 mai, une hausse maximale des cours sur un jour. Cette collaboration vise à tirer parti des atouts de BOE dans les dispositifs d’affichage, les modules d’affichage, la fabrication avancée et le développement de procédés, ainsi que de l’expertise de Corning dans les matériaux en verre et les solutions de matériaux avancés pour semi-conducteurs, afin d’explorer des technologies et des opportunités de marché commercialement viables.
Activité de substrats d’emballage à base de verre
BOE a révélé qu’elle a investi 993 millions de yuans en 2024 pour construire une ligne pilote de substrats d’emballage à base de verre. La société a envoyé des échantillons à des clients nationaux ; certains clients ont validé le concept et sont entrés dans la phase de tests techniques. Toutefois, BOE n’a pas encore atteint la production de masse, et le taux de rendement de la ligne pilote n’a pas atteint les niveaux de production. Le calendrier pour parvenir à des rendements de niveau production reste incertain.
BOE a indiqué que les substrats à base de verre constituent une voie technologique potentielle de prochaine génération, avec d’importantes incertitudes quant au choix final de la technologie par les clients et aux perspectives du marché. La société a signalé que des dépenses d’investissement futures seront nécessaires pour la construction des lignes de production, l’acquisition d’équipements, la recherche et le développement technologiques, ainsi que l’optimisation des procédés. La capacité à obtenir des rendements d’investissement escomptés demeure incertaine.
Activité pérovskite
Depuis 2024, BOE a mis en place trois plateformes de recherche pour le développement de la pérovskite : une boîte à gants (25 mm × 25 mm), une ligne expérimentale (300 mm × 300 mm) et une ligne pilote (1200 mm × 2400 mm). L’investissement total sur ces plateformes représente environ 1 milliard de yuans. La société poursuit en parallèle des trajectoires technologiques de composants rigides, flexibles et empilés. À l’heure actuelle, le développement produit est en cours et BOE mène des travaux de vérification de la durée de vie avec des clients nationaux. L’activité pérovskite reste au stade de démonstration et de vérification, sans revenus issus de la production de masse réalisés. Le calendrier pour la production de masse reste incertain.
Activité d’interconnexion optique
La filiale de BOE a construit une ligne de production de puces MicroLED en 2023. La filiale a produit des échantillons de puces d’interconnexion optique MicroLED et les a envoyés aux clients. À la date de l’annonce, l’activité n’a pas généré de chiffre d’affaires, et le calendrier de génération de revenus reste incertain.
Activité d’écran pliable
L’activité d’écran pliable de BOE a démarré la production en 2019 et a lancé avec succès des produits auprès de plusieurs marques mondiales. Cette activité a atteint une production de masse stable et un approvisionnement assuré.
Clarification de NVIDIA
Des informations médiatiques ont suggéré que BOE serait entrée dans la chaîne d’approvisionnement de NVIDIA via la collaboration avec Corning. BOE a clarifié le 21 mai qu’à la date de l’annonce, la société n’a engagé aucune coopération commerciale avec NVIDIA, et que les interprétations des médias manquent de fondement factuel.
Divulgation des risques
BOE a publié un avertissement sur les risques indiquant que les activités de substrats d’emballage à base de verre, de pérovskite et d’interconnexion optique demeurent aux stades de discussion et de vérification technologiques, sans production de masse ni revenus de production de masse. La société prévoit qu’au cours des 2 à 3 prochaines années, ces activités ne devraient pas avoir d’impact significatif sur la performance opérationnelle.
