Alphabet augmente ses CapEx en IA, mais NVIDIA recule de 0,7 % alors que les fonds se déplacent vers la mémoire et les fournisseurs de puces

D’après la publication des résultats d’Alphabet jeudi, l’entreprise a livré des résultats supérieurs aux attentes et a relevé de manière significative ses prévisions de dépenses d’investissement (CapEx) pour ses investissements dans l’infrastructure IA. Toutefois, les actions NVIDIA ont baissé de 0,7 % en préouverture jeudi, tandis que les acteurs de la mémoire et des chaînes d’approvisionnement de puces bondissaient fortement : Micron a progressé de 2 % et SK Hynix a grimpé de 5,2 %, signalant un mouvement de rotation qui s’éloigne du leader des GPU.

Les analystes attribuent la contre-performance de NVIDIA aux dynamiques du marché. Avec une capitalisation boursière désormais parmi les plus grandes au monde, NVIDIA est de plus en plus traitée comme une valeur de « Big Tech » plutôt que comme un simple acteur des semi-conducteurs, ce qui en fait une cible de prise de profits lors des rotations de portefeuille. Les investisseurs réallouent du capital vers des acteurs plus petits de la chaîne d’approvisionnement IA, avec des valorisations plus attractives. Les pairs de la grande technologie ont également reculé : Amazon et Meta ont chuté d’environ 2 % chacun en préouverture, reflétant un mouvement plus large qui s’éloigne des valeurs mega-cap pour se tourner vers les fournisseurs de puces et de mémoire.