Comment les changements de politique et les tensions géopolitiques redéfinissent le commerce du Bitcoin

En résumé

• Le Bitcoin a augmenté d'environ 6,8 % en 24 heures pour atteindre 72 800 $, bien qu'il reste environ 42 % en dessous de son sommet historique d'octobre après plusieurs mois de baisse.
• Près de 700 millions de dollars ont été investis dans des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis lundi et mardi, inversant quatre mois de sorties constantes, selon BTC Markets.
• Les analystes espèrent que des développements tels que l'accès de Kraken aux rails de paiement de la Réserve fédérale et la relance de la dynamique législative au Congrès pourraient marquer un tournant structurel pour la crypto.

La récente reprise du Bitcoin incite les investisseurs à réévaluer les forces qui façonnent le marché crypto, alors que la dynamique politique à Washington et la montée des tensions géopolitiques convergent avec des signes indiquant que la pire phase de la récente vente pourrait être passée. La plus grande crypto-monnaie au monde s’échangeait autour de 72 800 $ mercredi, en hausse d’environ 6,8 % au cours des 24 dernières heures, selon les données de CoinGecko. Même après cette reprise, le Bitcoin reste environ 42 % en dessous de son sommet historique d’octobre, proche de 126 000 $. Les utilisateurs de Myriad Markets, propriété de la société mère Dastan, voient désormais une probabilité de 57 % que le Bitcoin atteigne 84 000 $ au lieu de retomber à 55 000 $, ce qui reflète un changement de 7 % en 24 heures.

Les participants au marché estiment que ce changement reflète une combinaison de catalyseurs structurels plutôt qu’un simple rallye de soulagement. « La poussée du Bitcoin au-dessus de 74 000 $ durant la nuit n’est pas du bruit », a déclaré Rachael Lucas, analyste crypto chez BTC Markets, à Decrypt dans un communiqué par e-mail, décrivant ce mouvement comme le marché « respirant enfin après des mois de pression de vente incessante ». Après être tombé de son sommet d’octobre et avoir enregistré cinq baisses mensuelles consécutives, le marché a en grande partie « épuisé les mains faibles », a indiqué Lucas. Elle a souligné que près de 700 millions de dollars d’entrées dans des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis lundi et mardi marquaient une inversion nette après quatre mois de sorties régulières.

Une pression plus forte en faveur d’une politique crypto à Washington contribue également à façonner une perspective plus positive, même si les valorisations crypto restent comprimées. Mardi, le président Donald Trump a exhorté le Congrès à agir rapidement sur la législation relative à la structure du marché des actifs numériques, accusant les grandes banques d’essayer de saper l’agenda crypto de l’administration. Trump a averti que les retards risquaient de pousser l’industrie à l’étranger et a appelé à une adoption rapide de la loi CLARITY, un projet de loi visant à définir si les actifs numériques relèvent de la supervision de la Securities and Exchange Commission ou de la Commodity Futures Trading Commission. Ce projet de loi est en suspens en raison d’un différend entre banques et entreprises crypto concernant la possibilité pour les plateformes de stablecoins d’offrir des rendements aux utilisateurs. Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a soutenu que les entreprises versant des récompenses sur les soldes de stablecoins devraient plutôt fonctionner selon les règles bancaires. Les régulateurs continuent par ailleurs à intégrer l’infrastructure crypto dans le système financier. L’unité bancaire de Kraken a récemment obtenu l’approbation pour un compte principal auprès de la Réserve fédérale, donnant à la plateforme un accès direct aux rails de paiement de la Fed et lui permettant de transférer des dollars via les systèmes centraux de la banque centrale. Les banques ont de nouveau rapidement réagi en s’opposant à cette démarche, invoquant des risques systémiques pour le système financier et une violation des politiques de la Fed.

Les analystes de la société de courtage et de compensation fintech Clear Street ont déclaré mercredi que la convergence des progrès politiques, de l’intégration de l’infrastructure et de l’adoption institutionnelle pourrait marquer un tournant pour l’industrie. « Ce changement pourrait essentiellement mettre fin au marché baissier crypto et déclencher le début d’un marché haussier », ont-ils indiqué dans une note aux investisseurs. La reprise du Bitcoin s’est produite alors que les tensions entre Israël et l’Iran entraient dans leur cinquième jour, suscitant des inquiétudes concernant les marchés de l’énergie et la stabilité financière mondiale. Pourtant, la réaction de la crypto a été relativement résiliente. Les analystes de la société de courtage crypto K33 ont déclaré mercredi que plusieurs indicateurs techniques avaient atteint des niveaux historiquement associés aux creux du marché, faisant écho aux conditions observées lors de l’effondrement de FTX en 2022. « Le pire est derrière nous ; maintenant, nous attendons », ont écrit les chercheurs de K33 dans une note mercredi, ajoutant que les phases de fondation du Bitcoin se sont généralement déroulées de manière progressive.