Ne pas vendre à perte avant l'aube ! Rapport K33 : le Bitcoin est tombé dans la « zone de survente extrême », la vente actuelle n'a aucun sens

Au moment le plus pessimiste du marché, se cache souvent la plus forte opportunité de rebond. L’institut de recherche K33 indique que le Bitcoin est entré dans une zone de survente extrême rarement observée dans l’histoire. Plusieurs indicateurs montrent des signaux de fond, et vendre à ce stade pourrait ne pas être une décision sage.
(Précédent : test AI sur « Bitcoin, dollar » en mode choix binaire, 36 modèles majoritairement favorables à BTC : stabilité et fiabilité par rapport aux monnaies fiat)
(Contexte supplémentaire : Ray Dalio de Bridgewater : il n’y a qu’un seul or dans le monde, et les banques centrales mondiales ne choisiront pas le Bitcoin comme actif de couverture)

Sommaire

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• Technique : RSI hebdomadaire tombé à un niveau historiquement bas
• Sentiment : marché dérivé montrant une « extrême pessimisme »
• Fondamentaux : résilience face aux tensions géopolitiques
• La pire phase pourrait être derrière nous

Après plusieurs mois de volatilité et de pressions de vente, le marché des cryptomonnaies voit le rapport récent de K33 Research souligner que le Bitcoin est actuellement dans une zone de « survente extrême » rarement vue dans l’histoire. Le rapport insiste sur le fait que, malgré un sentiment général pessimiste, de nombreux indicateurs techniques et données historiques indiquent que le ratio risque/rendement est très attractif, et qu’il ne serait pas judicieux de vendre à ce niveau.

Technique : RSI hebdomadaire tombé à un niveau historiquement bas

Selon Vetle Lunde, chef du département de recherche chez K33, Bitcoin a récemment connu l’une des plus longues séries de baisses consécutives : six semaines de baisse continue et cinq mois en noir. Cela a fait chuter le RSI hebdomadaire en dessous de 27, une troisième valeur aussi basse dans l’histoire de l’actif.

En analyse technique, un RSI inférieur à 30 est généralement considéré comme un signal de survente sévère, suggérant que la dynamique de vente est épuisée. Lunde déclare :

« Si vous voulez faire une erreur, suivez la foule. »

Sentiment : marché dérivé montrant une « extrême pessimisme »

Le rapport analyse aussi les données du marché des contrats dérivés, révélant que le « taux de financement » des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin est exceptionnellement négatif. Cela indique une forte pression vendeuse, avec des traders prêts à payer pour maintenir leurs positions short.

De plus, les traders en options achètent massivement des puts (options de vente) à prix élevé pour se couvrir contre une chute. K33 pense que cette configuration défensive extrême est souvent un signe annonciateur d’un retournement de marché. Les données historiques montrent qu’après des périodes similaires de taux de financement négatifs, le Bitcoin a connu en moyenne une hausse de 62 % à 90-180 jours, avec un taux de réussite proche de 80 %.

Fondamentaux : résilience face aux tensions géopolitiques

Malgré la montée des tensions au Moyen-Orient, qui a fait grimper le prix du pétrole et secoué les marchés boursiers, Bitcoin a montré une stabilité inattendue. Lunde pense que cela s’explique par une « dé-risque » déjà largement opérée par le marché.

Les données indiquent que l’exposition des investisseurs institutionnels sur le CME a diminué de 35 %, et que les ETF ont été fortement désengagés. Avec la réduction de la pression de vente des détenteurs à long terme, Bitcoin se consolide autour de la moyenne mobile sur 200 semaines (un indicateur clé pour le fond à long terme), montrant une forte capacité de support.

La pire phase pourrait être derrière nous

K33 Research conclut que Bitcoin est actuellement en phase de formation de base, et bien que cela prenne du temps, « le pire est probablement passé ». À environ 71 000 dollars ou moins, le marché a déjà intégré la majorité des mauvaises nouvelles. Selon eux, pour un investisseur rationnel, cette période est plus propice à accumuler qu’à paniquer et vendre à perte.