La chute brutale du marché boursier sud-coréen a déclenché une suspension des échanges, le marché taïwanais a chuté de plus de 1000 points, TSMC a perdu le seuil des 1900 dollars

La Bourse sud-coréenne a récemment connu une volatilité importante, avec l’indice Kospi enregistrant une forte chute lors de deux sessions consécutives, atteignant la plus grande baisse journalière depuis 2008. En raison de cette chute excessive à court terme, le marché a même déclenché un mécanisme de suspension des échanges, indiquant que la volatilité des options à court terme est à son plus haut niveau ces dernières années. La Bourse de Taïwan a également été impactée, TSMC a directement perdu la barre des 1900 NT$, l’indice weighted a chuté de 1200 points, soit une baisse de plus de 3,5 %.

La Bourse sud-coréenne en baisse pendant 2 jours, déclenchement du mécanisme de circuit fermé

Sous l’effet des tensions au Moyen-Orient, l’indice Kospi de Corée du Sud a connu une forte chute lors de deux sessions consécutives, s’apprêtant à enregistrer la plus grande baisse sur deux jours depuis 2008. Après une chute de 8 % des indices composite et du marché des startups (Kosdaq) aujourd’hui, le mécanisme de circuit fermé a été activé, suspendant les échanges pendant 20 minutes.

Ce repli de la Bourse sud-coréenne est principalement mené par des poids lourds comme Samsung Electronics et SK Hynix. Ces entreprises, qui ont bénéficié de la vague d’IA et des réformes d’entreprise, avaient conduit le marché à une hausse proche de 50 %. Cependant, lorsque la tolérance au risque mondiale s’est affaiblie, les fonds ont commencé à se retirer des actifs à haute liquidité et à haute valorisation. La vente nette par les investisseurs étrangers montre que les investisseurs institutionnels ajustent leur allocation d’actifs, ce qui a fait grimper l’indice de volatilité sud-coréen à un niveau inédit depuis 2020.

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Impact macroéconomique et géopolitique

Selon l’analyse macroéconomique, la hausse des prix du pétrole causée par le conflit au Moyen-Orient est le facteur central qui modifie les attentes du marché. En tant que huitième plus grand consommateur de pétrole au monde, la hausse des coûts énergétiques augmente non seulement les coûts des entreprises, mais intensifie aussi la pression inflationniste intérieure. De plus, la flambée des prix du pétrole suscite des inquiétudes quant à un éventuel report de la politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale américaine (Fed). Entre inflation anticipée et incertitude sur les taux d’intérêt, les investisseurs réévaluent rapidement les perspectives du marché, entraînant un retrait massif de capitaux et des positions de couverture.

Malgré la baisse du marché principal, certains secteurs affichent des divergences notables. Profitant de l’instabilité géopolitique, le secteur de la défense et de l’industrie militaire est devenu l’un des rares à progresser, avec certains titres enregistrant des gains de plus de 25 %. Cela reflète que, face aux risques systémiques, les capitaux se tournent vers des industries défensives. Les secteurs de la construction navale et de la défense pourraient continuer à bénéficier de la restructuration de la chaîne d’approvisionnement mondiale et des stratégies géopolitiques.

Le marché taïwanais chute de mille points, TSMC perd la barre des 1900 NT$

La Bourse de Taïwan a également été impactée. TSMC (2330) a directement perdu la barre des 1900 NT$ à l’ouverture, atteignant un plus bas à 1880 NT$. L’indice weighted a chuté de 1200 points, soit une baisse de plus de 3,5 %, avec TSMC en tête de la baisse. Les secteurs électronique, traditionnel et financier ont tous plongé dans le rouge, seuls les secteurs du transport maritime, de l’énergie et de la distribution électronique ont résisté, enregistrant des gains.

L’indice weighted a cassé ses moyennes mobiles à 5 et 10 jours, ce qui indique une tendance plus prudente du marché.

Cet article sur la chute du marché sud-coréen, le déclenchement du circuit fermé, la baisse de plus de mille points du marché taïwanais et la perte de la barre des 1900 NT$ par TSMC a été initialement publié sur Chain News ABMedia.