Strategy (MSTR), le plus grand détenteur public de bitcoin, a acquis 3 015 BTC pour environ 204,1 millions de dollars la semaine dernière, financés par une combinaison d’émissions d’actions ordinaires et d’actions privilégiées perpétuelles. L’achat, réalisé à un prix moyen de 67 700 dollars par bitcoin, porte le total des avoirs de la société à 720 737 BTC, actuellement évalués à plus de 62 milliards de dollars selon les cours de lundi matin.
Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis lundi, la société de développement de logiciels et de bitcoin basée en Virginie a financé cette acquisition par environ 229,9 millions de dollars levés via la vente d’actions ordinaires et 7,1 millions de dollars de produits nets issus de ses actions privilégiées perpétuelles de série A à taux variable (STRC). Le bitcoin se négociait à environ 86 000 dollars lundi matin, plaçant le total des avoirs de la société bien au-dessus de leur coût d’acquisition global de 54,77 milliards de dollars. Le prix d’achat moyen de l’ensemble du portefeuille s’élève désormais à environ 75 985 dollars par pièce.
Structure de financement : la capitaux propres ordinaires dominent la récente levée de fonds
La dernière acquisition de bitcoin de Strategy a été principalement financée par l’émission d’actions ordinaires traditionnelles, qui ont représenté environ 97 % des 237 millions de dollars levés durant cette période.
Le programme d’offre d’actions ordinaires en marché (ATM) de la société a généré 229,9 millions de dollars, tandis que le produit des actions privilégiées STRC a apporté 7,1 millions de dollars en produits nets. Cette combinaison de financement indique que la société continue de s’appuyer fortement sur la dilution par capitaux propres ordinaires pour financer sa stratégie d’acquisition de bitcoin, malgré ses efforts marketing récents axés sur son instrument d’action privilégiée comme source de financement alternative.
Augmentation du dividende STRC : septième ajustement
En parallèle de l’achat de bitcoin, Strategy a annoncé une augmentation du dividende mensuel de ses actions privilégiées STRC à 11,5 %, marquant le septième ajustement depuis l’introduction du produit en juillet 2025.
La société a positionné le STRC, qu’elle commercialise comme un « crédit numérique », comme un instrument de trésorerie à faible volatilité et à rendement élevé, conçu pour attirer les investisseurs axés sur le revenu sans diluer davantage les actionnaires ordinaires. Depuis sa création, Strategy a émis pour environ 3,4 milliards de dollars de STRC, appuyé par une offre publique initiale de 2,5 milliards de dollars qui a été augmentée par la suite en raison de la demande institutionnelle.
Les avoirs en bitcoin de l’entreprise dépassent 62 milliards de dollars de valeur de marché
Avec cette dernière acquisition, Strategy détient désormais 720 737 bitcoins acquis pour un coût total de 54,77 milliards de dollars. Selon le prix de lundi d’environ 86 000 dollars, la valeur de marché des avoirs en cryptomonnaie de la société dépasse 62 milliards de dollars, ce qui représente un gain non réalisé d’environ 7,2 milliards de dollars.
Le prix moyen d’achat de 75 985 dollars par bitcoin reste inférieur aux niveaux actuels du marché, plaçant la position globale en territoire positif malgré la volatilité récente des marchés des actifs numériques.
Questions fréquemment posées
Pourquoi Strategy utilise-t-elle à la fois des actions ordinaires et des actions privilégiées STRC pour acheter des bitcoins ?
Strategy emploie une double approche de financement pour équilibrer les préoccupations de dilution des actionnaires tout en conservant l’accès aux marchés de capitaux. La vente d’actions ordinaires fournit un financement immédiat et substantiel mais dilue les actionnaires existants. Les actions privilégiées STRC offrent une source de financement alternative ciblant les investisseurs axés sur le revenu, bien qu’elles aient représenté une part plus petite des levées de fonds récentes — environ 3 % du total de la semaine dernière.
Quel est le prix moyen actuel d’achat de bitcoin de Strategy ?
Le prix moyen d’achat global de Strategy pour ses 720 737 BTC est d’environ 75 985 dollars par bitcoin, basé sur un coût total d’acquisition de 54,77 milliards de dollars. Ce chiffre représente le coût moyen pondéré pour toutes les acquisitions depuis que la société a commencé à acheter du bitcoin en 2020.
Comment l’augmentation du dividende STRC affecte-t-elle les obligations financières de Strategy ?
L’augmentation du dividende STRC à 11,5 % augmente les obligations de coûts fixes de la société envers ses actionnaires privilégiés. Strategy a constitué des milliards de dollars en réserves de trésorerie spécifiquement pour préfinancer ces obligations de dividendes. Ces ajustements de dividende reflètent les efforts de la société pour maintenir l’attractivité du produit auprès des investisseurs institutionnels en quête de rendement, surtout en période de fluctuations du marché.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
