Le prix de l'action SoFi chute dans la zone des 18 dollars, Jim Cramer affirme « tellement bon marché qu'il est difficile à ignorer »

Le 28 février, les actions de SoFi Technologies ont chuté de plus de 40 % depuis leur sommet de 32 dollars mi-novembre 2025, et tournent actuellement autour de 18 dollars, suscitant un débat sur la question de savoir si les actions de SoFi en 2026 valent la peine d’être achetées. Le célèbre commentateur financier Jim Cramer a publiquement déclaré que ce prix « est trop bon pour être ignoré », remettant cette fintech sur le devant de la scène.

Cramer a souligné qu depuis son introduction en bourse en 2021, SoFi a dépassé les attentes en termes de revenus et d’EBITDA au cours des 18 derniers trimestres, avec neuf trimestres consécutifs de bénéfices supérieurs aux estimations du marché, témoignant d’une capacité d’exécution continue. Le dernier rapport trimestriel est également solide : un bénéfice par action de 0,13 dollar au quatrième trimestre, supérieur aux 0,12 dollars anticipés ; un chiffre d’affaires de 1,01 milliard de dollars, en hausse de 39,6 %, surpassant les prévisions du marché de 9,8475 milliards de dollars. Par rapport à un bénéfice par action de 0,05 dollar au même trimestre en 2024, la rentabilité s’est nettement améliorée.

Du point de vue de la valorisation, le prix actuel correspond à un ratio cours/bénéfice prévu pour 2026 d’environ 31. La direction prévoit un bénéfice par action de 0,60 dollar cette année, avec une croissance du bénéfice d’environ 54 %, ce qui donne un PEG d’environ 0,6. La discussion sur « une opportunité de sous-valorisation pour une fintech à forte croissance » s’intensifie. Selon les prévisions de bénéfices pour 2027 et 2028 de Wall Street, le ratio cours/bénéfice à terme tomberait en dessous de 23 et 19, et si les objectifs de la direction sont entièrement atteints, la valorisation en 2028 pourrait approcher un multiple de 17.

Sur le plan fondamental, la société affiche un rendement des capitaux propres de 5,88 %, une marge nette de 13,34 %, un ratio dette/équité de seulement 0,17, ce qui indique une structure financière relativement stable. Cependant, le prix de l’action reste inférieur aux moyennes mobiles à 50 et 200 jours, ce qui exerce une pression technique.

Les avis des analystes sont partagés. La recommandation consensuelle est « conserver », avec un objectif de prix de 26,34 dollars. Citizens JMP a relevé sa note à « Surperformer » avec un objectif de 30 dollars ; Bank of America a donné une recommandation de « sous-performer » avec un objectif de 20,50 dollars ; Goldman Sachs maintient une position « Neutre » en abaissant l’objectif à 24 dollars.

Les flux de capitaux sont également divergents. Thoroughbred Financial Services a fortement augmenté ses positions de 212,2 % au troisième trimestre ; en ce qui concerne les transactions internes, le vice-président exécutif Eric Schuppenhauer a augmenté sa participation de 5 000 actions début février, tandis que le CTO Jeremy Rishel a précédemment réduit sa participation de plus de 90 000 actions. Actuellement, les insiders détiennent 2,60 % des actions, et les institutions en détiennent 38,43 %.

Dans un contexte de forte croissance et de compression des valorisations, la performance future de SoFi dépendra de la concrétisation de ses bénéfices et de l’évolution de la tolérance au risque du marché.