Morgan Stanley rehausse l'objectif de NVIDIA à 260 dollars ! Les revenus du T4 ont explosé de 73 %, établissant un nouveau record, et les perspectives du T1 dépassent à nouveau les attentes

NVIDIA a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre de l’exercice FY2026, avec un chiffre d’affaires de 68,1 milliards de dollars, en hausse de 73 % d’une année sur l’autre, et un secteur des centres de données atteignant 62,3 milliards de dollars, un nouveau record. Après la publication des résultats, Morgan Stanley a relevé son objectif de prix de 250 à 260 dollars, et la RBC (Royal Bank of Canada) de 240 à 250 dollars.
(Précédent : Le NYT révèle une réunion secrète entre la CIA, Huang Renxun, Tim Cook d’Apple : la Chine attaquera Taïwan en 2027, le PIB américain reculera de 11 %)
(Contexte supplémentaire : Huang Renxun lors d’un discours : « Les problèmes de l’ère de l’IA valent mille fois plus que les réponses », « Ne calculez pas le rendement avec Excel », « L’IA physique brisera les limites »)

NVIDIA a publié le 25 février ses résultats du quatrième trimestre de l’exercice FY2026, dépassant largement les attentes de Wall Street. Selon l’annonce officielle, le chiffre d’affaires du Q4 s’élève à 68,1 milliards de dollars, en hausse de 73 % par rapport à l’année précédente et de 20 % par rapport au trimestre précédent, atteignant un nouveau record historique. Le bénéfice par action non-GAAP s’élève à 1,62 dollar, supérieur à la prévision du marché de 1,53 dollar.

Après la publication des résultats, deux grandes banques d’investissement ont immédiatement renforcé leur optimisme : Morgan Stanley a relevé son objectif de prix pour NVIDIA de 250 à 260 dollars, et RBC Capital Markets de 240 à 250 dollars, toutes deux maintenant une recommandation « achat renforcé ».

Secteur des centres de données : 62,3 milliards de dollars en un trimestre, Blackwell domine le marché de l’inférence

En analysant les activités, le secteur des centres de données reste le principal moteur, avec un chiffre d’affaires trimestriel de 62,3 milliards de dollars, en hausse de 75 % sur un an et de 22 % sur le trimestre, représentant plus de 91 % du chiffre d’affaires total. Sur l’année, le secteur des centres de données a généré 193,7 milliards de dollars, en hausse de 68 %, témoignant de la demande continue des grands fournisseurs de cloud mondiaux pour la puissance de calcul AI.

Le PDG Huang Renxun a déclaré lors de la conférence téléphonique :

Grace Blackwell associée à NVLink est la reine de l’inférence aujourd’hui, le coût par token a été réduit d’un ordre de grandeur.

Il a également annoncé que la prochaine plateforme Vera Rubin réduira encore le coût d’inférence à un dixième de celui de Blackwell, consolidant ainsi la position dominante de NVIDIA dans l’infrastructure AI.

Perspectives du Q1 : 78 milliards de dollars, bien au-delà des prévisions du marché

Ce qui enthousiasme encore plus Wall Street, c’est la prévision : NVIDIA estime que le chiffre d’affaires du premier trimestre de FY2027 atteindra 78 milliards de dollars (±2 %), bien supérieur aux 72,6 milliards de dollars anticipés par les analystes, suggérant que le cycle des dépenses en IA continue de s’accélérer plutôt que de toucher à sa fin. La marge brute non-GAAP est estimée à 75,0 % (±50 points de base), avec des coûts d’exploitation d’environ 7,5 milliards de dollars.