Zand Bank La première banque entièrement numérique des Émirats arabes unis PDG Michael Chan : Derrière l'émission de la stablecoin AED

Lorsque la moyenne des banques numériques mondiales met six ans à peine pour sortir la tête de l’eau dans la mer rouge, Michael Chan a seulement fallu 22 mois pour faire passer Zand Bank de la perte à la profitabilité. Cet ancien cadre de Standard Chartered, ayant coupé dans les activités de détail encombrantes, a transformé cette banque en une banque de gros spécialisée dans les entreprises et la blockchain｜Pour plus d’interviews passionnantes, consultez « 2026 New Year Special Edition »
(Précédent résumé : Fidelity annonce le lancement du stablecoin dollar FIDD ! Conforme aux normes de régulation du GENIUS Act, déployé sur Ethereum)
(Complément d’information : Rapport de Fidelity sur les perspectives du marché crypto 2026 : plus de pays pourraient établir des réserves en Bitcoin, la détention à long terme de BTC reste rentable)

Table des matières

Toggle

• Un environnement favorable en Émirats pour aider Zand Bank à devenir rentable
• Comment le stablecoin Zand AED rivalise avec le stablecoin dollar
• Avantages naturels de la tokenisation immobilière à Dubaï
• Si une machine cause une perte, qui en est responsable dans l’économie machine ?

Profil du visiteur : Michael Chan (Mic) est un mélange de technologue et de banquier, ayant travaillé sur les marchés mondiaux, la tech, la Fintech, et participé à des opérations de M&A. Il a rejoint Zand Bank il y a trois ans, et a transformé la banque d’une « banque numérique de détail » en une « banque d’entreprise numérique » plus axée sur le gros.

Un environnement favorable en Émirats pour aider Zand Bank à devenir rentable

Alex de The Block : La moyenne des banques numériques met six ans pour atteindre l’équilibre, alors que vous avez réussi en seulement 22 mois, ce qui est considéré comme un miracle numérique. Vous avez auparavant dirigé des plans de désendettement à grande échelle et une restructuration en Asie du Sud-Est sur plusieurs années. Lors de votre décision risquée en 2022 de recentrer Zand sur les entreprises plutôt que le retail, avez-vous utilisé votre expérience dans la suppression d’actifs peu performants ? Quel projet retail avez-vous le plus regretté d’avoir abandonné ?

Mic : La décision de couper certains projets s’est faite même avant ma première réunion du conseil, car c’était une condition pour rejoindre la banque. Si le conseil croit en cette niche qui peut faire passer la banque à un autre niveau, alors il faut y aller.

Pourquoi d’autres banques mettent six ans ou plus, alors que moi j’ai réussi en 22 mois ?

Premièrement, le soutien fort du conseil ;

Deuxièmement, une réglementation crypto-friendly en Émirats.

Mais le vrai « magie » réside dans le positionnement : nous nous concentrons sur la Fintech sans licence, là où les banques traditionnelles sont moins compétentes, dans ce « sweet spot ». Quand je suis arrivé il y a trois ans, bien que les Émirats soient considérés comme un pays crypto-friendly, en réalité peu de banques offraient un support de base.

Ce n’est pas facile à promouvoir, car le cadre réglementaire est complexe, avec plusieurs autorités et zones franches. Zand a trouvé le bon positionnement, en combinant intérêts nationaux, bancaires et mondiaux, c’est là que la magie opère.

Comment le stablecoin Zand AED rivalise avec le dollar

Alex de The Block : Récemment, Zand Bank a été sous les projecteurs après l’approbation par la banque centrale du stablecoin Zand AED (dirham). Vous avez décrit les Émirats comme un centre de sortie libre pour la technologie et le capital chinois en Afrique. Dans votre stratégie, le Zand AED envisage-t-il de défier la domination du dollar dans le commerce BRI (Belt and Road Initiative) ?

Si un importateur kényan paie directement un fournisseur chinois en Zand AED, cela menace-t-il le système SWIFT traditionnel ? Est-ce un argument de vente ou un sujet tabou lors de vos discussions avec les régulateurs ?

Mic : Historiquement, le financement du commerce était dominé par le dollar, car chaque pays a ses juridictions et contrôles de capitaux différents.

Les stablecoins ne sont pas la même chose que les monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Notre stablecoin est émis par une banque commerciale fortement régulée. Nous ne cherchons pas à remplacer le dollar, mais à combler un vide.

Par exemple, les Émirats sont un hub de transit pour la région MENA, comme Hong Kong pour la Chine. Si vous faites du commerce en dollars, les banques ferment le week-end. Pour des transactions en gros comme le pétrole, un retard de deux jours de règlement à cause du week-end entraîne des coûts d’intérêt très élevés.

Remplacer le dollar par un stablecoin en dollars ne résout pas tout. Même si vous payez en stablecoin dollar, si la banque de votre contrepartie ferme le week-end, vous ne pouvez pas convertir en monnaie locale. Nous croyons qu’un écosystème de stablecoins, avec une interopérabilité entre différentes monnaies, est nécessaire pour un fonctionnement 24/7. C’est là que réside l’objectif principal de l’émission de stablecoins.

Avantages naturels de la tokenisation immobilière à Dubaï

Alex de The Block : Zand collabore avec le Dubai Land Department pour la tokenisation immobilière. La propriété immobilière est intrinsèquement peu liquide, coûteuse et soumise à de lourdes démarches juridiques. Comment résolvez-vous le paradoxe entre « transactions instantanées sur la chaîne » et « transfert de propriété physique hors chaîne » ? Zand envisage-t-il de devenir la première banque à accepter la tokenisation de fragments de bâtiments comme garantie pour des prêts instantanés et automatisés ?

Mic : À Dubaï, le certificat de propriété est lui-même un token, ce qui rend beaucoup de choses possibles. Si l’on se contente de détenir un bien via une SPV (société à but spécial) et de le tokeniser, ce n’est pas une vraie tokenisation, car cela ne réduit pas les coûts juridiques et la paperasserie.

Mais à Dubaï, la propriété est déjà tokenisée, et le Land Department a lancé la blockchain. C’est un écosystème collaboratif : nous travaillons avec Ripple (XRP Ledger), Dama fournit les biens, et le Dubai Land Department supervise.

C’est une « problématique heureuse » : notre vente la plus rapide a été en 1 minute 56 secondes, à 2000 acheteurs. Tellement réussi que le gouvernement s’est inquiété de l’inflation et de la spéculation immobilière. Nous envisageons maintenant d’ouvrir un marché secondaire.

Le marché immobilier de Dubaï est très chaud, comme Taipei, Hong Kong ou Shanghai dans le passé, avec des projets vendus en deux heures. Plus impressionnant encore, plus de 50 % des acheteurs sont étrangers et achètent en ligne. Cela ouvre des opportunités pour les paiements en crypto : d’abord conformité, puis intégration dans le système fiat.

Si une machine cause une perte, qui en est responsable ?

Alex de The Block : Avec le développement rapide de l’IA et de l’économie machine, comment voyez-vous l’avenir des milliards d’appareils IoT effectuant des transactions automatiques ? La confiance traditionnelle repose sur la crédibilité humaine ou le bilan d’une entreprise. En tant qu’infrastructure financière de l’économie machine, comment évaluez-vous la solvabilité d’un camion autonome ou d’un drone ? Si une machine initie une transaction qui entraîne une liquidation, qui en porte la responsabilité ?

Mic : Je divise la question en deux parties. La première concerne le paiement autonome (Autonomous Payment). Sa tendance dépendra de la réglementation, notamment en matière de protection des consommateurs. La deuxième concerne le KYC.

L’ouverture de compte traditionnelle vérifie l’humain. Maintenant, il faut vérifier la machine ou son agent. On parle de KYM (Know Your Machine) ou KYAI. Mais je pense que c’est la même chose. Comme pour le KYC d’une société, on regarde la structure légale et le bénéficiaire ultime (UBO).

Pour les machines, on regarde qui en est le propriétaire (UBO). Si Mic possède ces machines, on vérifie non seulement l’adresse du portefeuille, l’historique, la présence sur les listes de sanctions, mais aussi on remonte jusqu’au bénéficiaire ultime, Mic.

Cela crée une traçabilité, garantissant qu’une personne humaine est toujours responsable derrière.