$150B La vague de remboursement d'impôts pourrait raviver les transactions « YOLO », selon les analystes

Environ 150 milliards de dollars de remboursements fiscaux pourraient réinjecter de la liquidité sur les marchés, soutenant le Bitcoin et une reprise de l’activité de trading retail.

Les marchés américains pourraient bientôt bénéficier d’un regain de liquidité alors que la saison des remboursements fiscaux prend de l’ampleur. Environ 150 milliards de dollars de remboursements devraient parvenir aux ménages dans les semaines à venir. Les acteurs du marché surveillent si une partie de ce capital sera réinvestie dans des actifs risqués.

La saison des remboursements fiscaux pourrait augmenter la liquidité sur les marchés crypto

Les stratégistes de Wells Fargo estiment qu’environ 150 milliards de dollars de remboursements fiscaux aux États-Unis seront distribués d’ici la fin mars. Plus de 60 % des remboursements sont généralement émis d’ici là. Les cycles passés suggèrent qu’une partie de cet argent trouve souvent son chemin vers des actifs risqués, y compris le Bitcoin.

Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie en dessous de 70 000 dollars, tandis que le sentiment reste fragile. Certains investisseurs espèrent un rebond, tandis que d’autres abandonnent après les pertes récentes. Au cours du dernier mois, environ 105 milliards de dollars ont quitté le système financier américain, selon Wells Fargo.

Pendant cette période, le Bitcoin a chuté d’environ 29 %, montrant à quel point les mouvements de prix suivent de près la liquidité. Beaucoup de personnes pourraient recevoir des remboursements plus importants en 2025 en raison de changements dans une loi fiscale adoptée l’été dernier.

De plus, les règles de retenue à la source n’ont pas été mises à jour l’année dernière, donc la plupart des travailleurs ne devraient pas faire face à des ajustements inattendus. Des remboursements plus élevés pourraient laisser aux ménages des économies supplémentaires. Selon l’analyste de Wells Fargo, Ohsung Kwon, ces économies additionnelles pourraient revenir dans les actions.

L’activité de trading spéculatif augmente souvent lorsque l’excès de liquidités s’accumule. Les analystes s’attendent à ce que des signes de comportement « YOLO » réapparaissent si les remboursements sont plus importants que prévu.

Le Bitcoin est souvent considéré comme un indicateur de la quantité de liquidités circulant sur les marchés. Lorsque les investisseurs retail disposent de plus d’argent, le Bitcoin et d’autres actifs risqués ont tendance à augmenter. Un regain d’achat pourrait également faire monter les actions volatiles populaires auprès des petits investisseurs.

Les analystes signalent des actions retail populaires susceptibles de connaître une hausse

Wells Fargo a également listé plus de deux douzaines d’actions susceptibles de bien performer durant la saison fiscale. Ce sont des entreprises que les traders retail ont favorisées au cours de l’année écoulée. Les analystes bancaires les ont sélectionnées en se basant sur une forte activité d’ordres d’achat suivie via leurs données de flux de trading.

Une des entreprises surveillées par les analystes durant la saison des remboursements fiscaux est Robinhood. Ils pensent que davantage de personnes pourraient commencer à trader sur la plateforme une fois que les remboursements seront crédités sur leurs comptes bancaires.

L’action Robinhood a chuté de 32 % au cours du dernier mois, principalement parce que les prix des cryptos ont été faibles. Au quatrième trimestre, la société a réalisé 221 millions de dollars de revenus issus du trading de cryptomonnaies, soit une baisse de 38 % par rapport à l’année précédente.

Par ailleurs, ses coûts d’exploitation ont augmenté de près de 40 % par rapport à l’année dernière. La direction tente de transformer Robinhood en une application financière plus large, pas seulement une plateforme de trading. Si l’argent des remboursements stimule davantage le trading retail, cela pourrait aider l’entreprise à court terme.

Boeing est également l’une des actions que les analystes pensent pouvoir bénéficier de cette période. Ses actions ont augmenté de 30 % au cours de l’année écoulée. La demande pour les avions reste forte, même après des problèmes de sécurité et des plaintes. Boeing a livré 46 avions en janvier, marquant l’un de ses meilleurs débuts pour ce mois.

Les investisseurs retail ont tendance à se tourner vers des marques familières lors de flux de liquidités importants. Les tendances historiques montrent que la saison fiscale peut augmenter les volumes de trading tant en actions qu’en cryptomonnaies. Des remboursements plus importants tendent à coïncider avec une participation accrue dans les actifs risqués.

Les perspectives à court terme du Bitcoin pourraient dépendre de la part des 150 milliards de dollars qui entrera sur les marchés. Même une petite partie investie dans la crypto pourrait faire monter les prix. Étant donné que le Bitcoin a déjà reculé, il pourrait connaître une forte hausse si l’achat reprend.