Micron 2026 Q1 résultats financiers impressionnants, HBM en tête du plan de revenus de cent milliards

Micron Technology (MU) a affiché une forte dynamique de profit au premier trimestre de l’exercice 2026, bénéficiant des avantages d’une demande excédentaire pour la mémoire à haute bande passante (HBM). La société prévoit que ses revenus pour l’exercice 2027 atteindront le seuil des 100 milliards de dollars. Compte tenu de la position de leader de Micron dans la technologie HBM et de sa collaboration approfondie avec NVIDIA, les analystes du marché sont généralement optimistes quant à la continuité de la croissance de l’action, maintenant une recommandation d’« achat ».

Le super cycle HBM lié à une collaboration étroite avec NVIDIA, objectif de 100 milliards de dollars de revenus

Les résultats financiers de Micron pour le premier trimestre 2026 ont été remarquables, avec un chiffre d’affaires de 13,64 milliards de dollars, en hausse de 57 % par rapport à l’année précédente, dépassant largement les prévisions de la direction et du marché. La marge brute non-GAAP a également été solide, atteignant 56,8 %, en croissance de 17,3 % par rapport à l’année précédente. La croissance de la demande et les restrictions d’offre contribuent à une expansion rapide du marché potentiel de Micron, notamment dans le domaine de la mémoire à haute bande passante (HBM). Micron prévoit que le marché HBM croîtra à un taux de croissance annuel composé d’environ 40 %, atteignant potentiellement 100 milliards de dollars en 2027. Avec l’évolution des produits NVIDIA, passant du H100 au B300, la quantité de HBM par puce a augmenté d’environ 3,5 fois, ce qui soutiendra la croissance continue des commandes de Micron.

Micron prévoit que le marché HBM continuera à croître à un taux de croissance annuel composé d’environ 40 %, soutenant son objectif de 100 milliards de dollars de revenus pour 2027.

Bénéfices liés à l’évolution des produits : avec la transition des puces AI de NVIDIA du H100 à la série Blackwell B300, la capacité HBM par GPU (contenu HBM) devrait augmenter d’environ 3,5 fois. Cela permettra à Micron, en tant que fournisseur clé, d’avoir une visibilité sur les commandes pour plusieurs trimestres à venir.

Transformation stratégique : la relation entre Micron et NVIDIA a évolué d’un simple fournisseur de composants à un partenariat commercial, avec une intégration approfondie dans l’architecture Vera Rubin.

Le HBM4, un atout pour surpasser Samsung et SK Hynix : dans la course technologique des wafers, Micron a déjà montré une avance avec son HBM3E, dont la consommation d’énergie est inférieure d’environ 30 % à celle de ses concurrents. La montée en puissance vers des couches de mémoire empilées de 12 ou 16 couches est cruciale pour la gestion thermique et la stabilité des performances.

L’importance stratégique du HBM4 : dans les 24 prochains mois, l’attention se portera sur le HBM4, une révolution dans l’architecture mémoire. En augmentant la largeur d’interface à 2048 bits, la bande passante d’un seul empilement dépassera 2,0 To/s, résolvant efficacement le goulot d’étranglement actuel dans le traitement AI.

Positionnement sur le marché : si Micron parvient à faire certifier en premier le HBM4 selon la norme Vera Rubin, cela maximisera sa part de marché dans le segment haut de gamme, constituant une menace sérieuse pour Samsung et SK Hynix.

Micron s’engage en Taiwan pour renforcer une chaîne d’approvisionnement résiliente

Sanjay Mehrotra, PDG de Micron, a rencontré le président Tsai Ing-wen lors de sa visite à Taiwan le mois dernier, soulignant l’importance stratégique de Taiwan dans la stratégie mondiale de Micron en matière de semi-conducteurs.

Avantages de la coopération sino-américaine : grâce au mémorandum d’investissement entre Taiwan et les États-Unis et à un potentiel accord commercial, la collaboration technique dans le domaine des infrastructures AI sera approfondie.

Le plan A+ : bénéficiant d’une subvention du programme national de R&D « A+ » du ministère de l’Économie, Micron prévoit d’accroître ses investissements à Taiwan au cours des trois prochaines années, accélérant le développement de la R&D sur la HBM et augmentant la capacité de production, afin de maintenir un avantage en matière d’expéditions dans un contexte de tension dans la chaîne d’approvisionnement.

Actuellement, le cours de l’action Micron se situe à 411,66 dollars. Sur le plan technique, commercial et géopolitique, Micron apparaît comme l’une des actions de semi-conducteurs les plus dynamiques cette année, avec une tendance haussière continue. Observation pure du marché, sans recommandation d’investissement.

Ce article « Micron 2026 Q1 : résultats impressionnants, HBM en tête pour une stratégie de revenus à 100 milliards » a été publié initialement sur Chain News ABMedia.