Gate Research Institute : La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies en baisse continue | Le taux de staking d'Ethereum atteint un nouveau record historique

Résumé

• Après une forte chute, le marché se reprend avec une consolidation, BTC et ETH restent sous pression des moyennes mobiles ; les flux de capitaux se tournent vers des secteurs à forte résilience comme l’IA, et l’appétit au risque se redresse légèrement.
• Le taux de staking d’Ethereum dépasse 30%, atteignant un nouveau sommet historique, avec une contraction de l’offre et une rééquilibration de la structure de liquidité.
• Zerohash intègre Monad et USDC, favorisant la mise en place d’infrastructures de paiement en stablecoins sur la couche 1.
• La détention de titres d’État par Tether continue de s’étendre, les stablecoins accélèrent leur intégration dans le système de taux à court terme.
• La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies continue de reculer, restant à court terme en phase de désendettement.
• Anchorage a finalisé une levée de fonds stratégique d’environ 100 millions de dollars, avec la participation de Tether.

Analyse du marché

Commentaire sur la tendance

• Tendance BTC — Au cours de la dernière semaine, BTC a progressivement reculé depuis un sommet autour de 79 000 $, avec un rebond rapide après un creux à 59 980 $, puis une consolidation dans une fourchette actuelle d’environ 67 914 $. La structure montre une « chute brutale — réparation — consolidation horizontale ». Les MA5 et MA10 se croisent à plusieurs reprises, le prix étant souvent sous la MA30, indiquant une configuration baissière. La tendance à moyen terme n’est pas encore inversée ; le MACD, après un rebond sous zéro, se stabilise à nouveau, avec une réduction de l’histogramme rouge, indiquant une réparation de l’élan sans tendance claire. À court terme, il faut surveiller le support à 66 000 $ et la résistance entre 69 500 $ et 70 000 $. Une cassure en volume au-dessus de la MA30 et un maintien au-dessus de 70 000 $ pourraient ouvrir la voie à un test de 72 000 $, sinon la tendance restera en zone de faiblesse.
• Tendance ETH — La semaine dernière, ETH a reculé depuis un sommet autour de 2 400 $, avec un minimum à 1 744 $, puis un rebond marqué, actuellement autour de 1 973 $. La structure est similaire à celle du BTC, correspondant à une phase de réparation technique après une chute. La MA5 croise la MA10, mais le prix reste globalement sous la MA30, avec des moyennes mobiles divergentes en tendance baissière qui se resserrent, indiquant un ralentissement de la baisse sans inversion de tendance ; le MACD, après un croisement en bas, voit son élan faiblir, avec une réduction de l’histogramme rouge, signalant une force de réparation en atténuation. À court terme, surveiller le support à 1 950 $ et la résistance entre 2 000 $ et 2 030 $. En cas de faible volume, la hausse pourrait se limiter à une consolidation pour absorber la pression vendeuse, plutôt qu’un mouvement haussier unilatéral.
• Altcoins — Sur la dernière semaine, les trois secteurs ayant enregistré les plus fortes hausses sont AI Meme (+22,4 %), AI Framework (+20,5 %) et Pump.fun Ecosystem (+11,8 %), témoignant d’un flux de capitaux vers des secteurs à forte résilience et à forte impulsion émotionnelle. La narration autour de l’IA redevient centrale, s’étendant du meme aux frameworks et outils fondamentaux, illustrant une diffusion du concept vers l’infrastructure.
• Stablecoins — La capitalisation totale des stablecoins s’élève actuellement à 307,4 milliards de dollars, en hausse de 5,7 milliards (environ 1,89 %) cette semaine.
• Frais Gas — Les frais Gas sur le réseau Ethereum sont généralement restés en dessous de 1 Gwei la semaine dernière, avec un pic horaire à 24,2 Gwei. Au 12 février, la moyenne journalière des frais Gas était de 0,032 Gwei.

Tokens populaires

Au cours des dernières 24 heures, le marché crypto a été globalement sous pression, avec une faiblesse généralisée des actifs principaux. BTC a chuté d’environ 1,83 %, étant le principal facteur de baisse ; ETH a reculé d’environ 2,72 %, avec une baisse plus marquée ; XRP a diminué d’environ 2,00 %, et SOL a chuté de 3,66 %, le secteur étant en correction synchronisée. À court terme, les capitaux privilégient la prudence et l’attentisme, le marché étant en phase de refroidissement après une période de surchauffe, sans signal clair de reprise de l’appétit au risque.

BERA Berachain (+82,68 %, capitalisation flottante 96,03 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du token BERA est de 0,9151 dollar, en hausse de plus de 82,68 % en 24 heures. Berachain repose sur un mécanisme unique PoL (Proof of Liquidity) pour construire une architecture de blockchain de couche 1 « liquidité = sécurité », en liant profondément staking, fourniture de liquidité et incitations à la gouvernance, créant ainsi un cercle vertueux entre sécurité du réseau et efficacité du capital écologique.

Cette hausse est principalement alimentée par une « optimisation du mécanisme + expansion de l’écosystème ». D’un côté, la réduction de l’inflation et la convergence des récompenses améliorent les perspectives d’offre à moyen et long terme ; de l’autre, Berachain accélère son intégration avec des infrastructures DeFi comme Tristero, en développant des ponts, des swaps et des scénarios de transactions zero MEV, renforçant la boucle de liquidité on-chain. La mise en place du système de staking et la formation progressive de l’écosystème DeFi sont perçues par le marché comme des signaux d’amélioration de la sécurité du réseau principal et d’efficacité du capital, ce qui stimule une entrée de capitaux à court terme et amplifie la volatilité du prix.

LINEA Linea (+29,94 %, capitalisation flottante 64,12 millions de dollars)

Selon Gate, le prix actuel du token LINEA est de 0,004088 dollar, en hausse de plus de 29,94 % en 24 heures. Linea est une couche 2 construite autour d’un architecture ZK Rollup sur Ethereum, visant une infrastructure « vérifiable + évolutive ». Elle met en avant une génération de preuves efficace grâce à une technologie zk maison et à l’accélération matérielle, tout en promouvant l’intégration d’AI Agent, d’identité et de mécanismes de liquidité dans l’application.

Récemment, elle a lancé la norme ERC-8004, permettant aux AI Agents d’avoir une identité vérifiable et un système de réputation transférable ; elle a aussi publié des benchmarks de performance Vortex pour les engagements polynomiaux cryptographiques, avec une amélioration notable en termes d’efficacité grâce à l’accélération GPU lors des phases de commit et d’ouverture, renforçant sa position comme environnement d’exécution ZK haute performance. La hausse récente est principalement motivée par une « avancée technologique + narration renforcée ».

PIPPIN Pippin (+32,52 %, capitalisation 520 millions de dollars)

Selon Gate, le prix actuel du token PIPPIN est de 0,51993 dollar, en hausse de 32,52 % en 24 heures. Pippin est une création basée sur une illustration SVG d’un licorne, générée par le dernier benchmark LLM ChatGPT-4o. Il ne s’agit pas d’un protocole fonctionnel, mais d’un actif émotionnel basé sur l’évolution de l’IA, l’identité des créateurs et la narration communautaire. Créé par Yohei Nakajima, figure innovante et leader d’opinion dans le domaine IA × VC, il promeut depuis longtemps la philosophie « IA pour le capital-risque » et produit continuellement du contenu et des outils via une approche ouverte.

La forte hausse de PIPPIN cette semaine est davantage due à des dynamiques de marché et à des jeux de structure qu’à des fondamentaux ou des avancées produits. Après une correction suite à un sommet précédent, le prix a repris de la vigueur, dépassant à nouveau les principales moyennes mobiles, avec un MACD redevenu positif, indiquant une dynamique à court terme renforcée. Avec une capitalisation d’environ 520 millions de dollars et un certain turnover lors de la baisse précédente, la conjoncture d’optimisme et de flux de capitaux favorise une accélération potentielle. Cependant, il reste un actif à haute volatilité et à forte composante émotionnelle, dont la pérennité dépendra de la poursuite de l’engouement et de l’appétit au risque.

Données clés

Nouveaux flux de capitaux vers Bitcoin en baisse, signe précoce de marché baissier

Selon CryptoQuant, les flux de nouveaux investisseurs en Bitcoin sont passés de positif à négatif, indiquant que la pression vendeuse récente n’a pas été compensée par de nouveaux capitaux entrants. La structure on-chain montre que la diminution des flux entrants est souvent associée à une baisse de l’appétit au risque et à un refroidissement de l’émotion du marché, avec un faible élan d’achat à court terme, rendant le prix plus vulnérable aux ventes. Historiquement, une réduction des flux de nouveaux capitaux apparaît souvent en fin de cycle haussier ou après un sommet, comme indicateur avancé d’un changement de tendance.

Lorsque « la vente n’est pas absorbée par de nouveaux capitaux », le marché dépend davantage de capitaux existants, ce qui peut augmenter la volatilité et réduire la durabilité des rebonds. Si aucune nouvelle entrée significative n’est observée, le prix pourrait entrer en consolidation ou en baisse, sans tendance claire de reprise. Cependant, cet indicateur doit être analysé en conjonction avec les flux nettes des exchanges, le comportement des détendeurs à long terme et le contexte macroéconomique pour confirmer une phase de marché baissier.

Le taux de staking d’Ethereum dépasse 30%, nouveau sommet historique, avec contraction de l’offre et rééquilibrage de la liquidité

Selon Token Terminal, le taux de staking d’Ethereum a dépassé 30%, atteignant un sommet historique ; cela signifie que plus d’un tiers de l’offre ETH est verrouillée dans le système de validation, renforçant la sécurité économique du réseau (avec environ 120 milliards de dollars en ETH stakés). La structure montre que l’augmentation du taux de staking reflète une préférence des détenteurs pour « gains + moins de transactions » : d’un côté, cela réduit la liquidité en circulation et l’offre disponible à la vente ; de l’autre, cela peut rendre le marché plus sensible à la pression vendeuse marginale — une liquidité plus fine amplifie la volatilité à court terme si la profondeur des exchanges ou des market makers ne suit pas.

Cependant, un « taux de staking record » ne garantit pas une hausse du prix ; la source des fonds de staking et la friction lors des sorties sont cruciales : si la majorité des nouveaux staking provient de détenteurs à long terme cherchant à gagner des récompenses, la pression vendeuse en spot pourrait diminuer ; si elle provient de leviers ou de tokens de staking (LST) en ré-staking, le système voit une augmentation du verrouillage, mais le risque se déplace vers les dérivés et les collatéraux, avec un potentiel de liquidations et de décotes en cas de marché extrême. En résumé, 30 % constitue une étape clé, renforçant le profil « actif à rendement » d’Ethereum, tout en signalant une contraction de la liquidité. La suite dépendra du suivi des queues de staking/unstaking, des flux nets vers les exchanges, et des décotes LST ou de la santé du marché de l’emprunt on-chain.

Zerohash intègre Monad et USDC, favorisant la mise en place d’infrastructures de paiement en stablecoins sur la couche 1

Zerohash, société d’infrastructure blockchain, annonce le support de Monad et USDC, étendant ainsi la capacité de paiement en stablecoins sur la couche 1. Pour des plateformes comme Kalshi, Gusto ou Public, cela permet d’accéder rapidement à des canaux de paiement en stablecoins sans déployer de nœuds, gérer l’infrastructure ou obtenir des licences spécifiques. Zerohash joue un rôle d’intermédiaire réglementaire, en assurant la garde, la compensation, le KYC/AML et l’abstraction des interactions on-chain, réduisant ainsi la barrière d’entrée pour les entreprises.

Ce mouvement renforce la tendance « stablecoins comme mode de paiement ». En supportant des dépôts en temps réel, des paiements transfrontaliers, des règlements B2B et des transactions on-chain, les stablecoins évoluent vers des outils de règlement pour les entreprises. La capacité à réaliser des paiements performants et à faible latence sur la couche 1 facilitera la fluidité des fonds et la réduction des coûts de règlement transfrontalier. À long terme, cette infrastructure pourrait encourager davantage d’entreprises Web2 à intégrer la logique de paiement on-chain sans changer leur modèle, accélérant l’adoption des stablecoins dans des scénarios commerciaux réels.

Focus de la semaine

Volatilité accrue des flux ETF : la tarification à court terme des actifs crypto reste dominée par les capitaux institutionnels

Les flux ETF montrent que, cette semaine, Bitcoin et Ethereum continuent de sortir globalement, le marché restant prudent. Les ETF Bitcoin ont connu un léger retour de capitaux en milieu de semaine, mais ont rapidement repassé en sortie, avec des flux quotidiens de plusieurs centaines de millions de dollars, témoignant d’une prudence persistante des institutions en situation de haut niveau. Les ETF Ethereum ont connu des flux plus modérés, mais également en tendance négative, sans signe clair de flux net positif.

Les flux de Solana ETF sont faibles, principalement en consolidation ou en tests marginaux, reflétant une attention limitée à ces actifs à forte résilience. Globalement, la dynamique des flux ETF ne montre pas encore de signal haussier clair, le sentiment étant plutôt défensif, avec une préférence pour l’attentisme face à l’incertitude macroéconomique et aux catalyseurs internes du marché crypto.

La détention de titres d’État par Tether continue de croître : les stablecoins s’intègrent rapidement dans la structure des taux à court terme

Selon des sources publiques, Tether détient désormais plus de dettes d’État allemand, se plaçant parmi les principaux détenteurs. Bo Hines, responsable de Tether, indique qu’avec la croissance actuelle, Tether pourrait devenir l’un des dix plus grands acheteurs mondiaux de titres d’État cette année. Ce changement reflète une stratégie d’allocation d’actifs à haute liquidité et à faible échéance, liant ses bilans à l’environnement des taux courts.

Le développement de USDT et de sa version conforme à GENIUS, USAT, progresse, apportant de nouvelles sources de croissance. Pour le marché crypto, cette augmentation de la part des dettes d’État dans l’actif de réserve signifie que les stablecoins évoluent d’un simple moyen de règlement on-chain vers un connecteur entre la liquidité on-chain et les actifs macroéconomiques, renforçant leur rôle dans la transmission de la politique monétaire et la structure de liquidité globale.

La capitalisation totale du marché crypto en baisse continue : phase de désendettement à court terme

Sur 7 jours, la capitalisation totale a montré une tendance baissière, avec une accélération en milieu de période, puis une légère correction sans regain de confiance. La valeur est tombée à environ 2,3 trillions de dollars, indiquant une pression vendeuse persistante. Le volume de transactions n’a pas augmenté significativement, ce qui montre que la baisse est principalement due à un retrait marginal des capitaux et à une baisse de l’appétit au risque, plutôt qu’à une panique.

Le marché n’a pas encore montré de signe clair de reprise ou de flux de capitaux positifs, la correction restant en phase de consolidation. La prudence demeure, avec une attention particulière à l’évolution de la liquidité macroéconomique et à la stabilisation des flux internes.

Rapport de financement hebdomadaire

Selon RootData, entre le 5 et le 12 février 2026, plusieurs projets crypto ont annoncé des levées de fonds, notamment dans la garde d’actifs numériques, la conformité réglementaire et l’infrastructure de paiement. Voici un résumé des principaux :

Anchorage

Le 5 février, Anchorage a levé environ 100 millions de dollars lors d’un tour stratégique, avec la participation de Tether. Anchorage, basé aux États-Unis, est une société de garde d’actifs numériques et d’infrastructure financière, la première à obtenir une licence bancaire fédérale américaine, offrant des services de garde réglementés, staking, trading et gestion des risques pour les institutions, visant à construire un écosystème sécurisé.

Penguin Securities

Le 5 février, Penguin Securities a levé environ 28 milliards de yens lors d’un tour Pre-A, avec la participation de Mint, Tokyo Rika Daigaku et autres. C’est une fintech japonaise spécialisée dans les titres numériques conformes (STO), visant à digitaliser l’émission, la compensation et la gestion des titres via la blockchain, pour les entreprises et la gestion d’actifs institutionnels.

Relay

Le 5 février, Relay a levé environ 17 millions de dollars lors d’un tour Série B, mené par Archetype, avec la participation de USV et autres. Relay développe une infrastructure de paiement et de règlement pour simplifier l’utilisation des crypto-actifs par les portefeuilles, applications et services financiers, visant à réduire la barrière d’entrée pour les paiements en crypto.

À suivre la semaine prochaine

Déblocages de tokens

Selon Tokenomist, entre le 12 et le 19 février 2026, plusieurs tokens importants seront déliés en grande quantité. Les principaux sont :

• YZY : déblocage d’environ 20,82 millions de dollars, représentant 48,1 % de l’offre en circulation.
• CONX : déblocage d’environ 15,92 millions de dollars, représentant 52,0 %.
• ARB : déblocage d’environ 10,07 millions de dollars, représentant 1,6 %.

**Sources de référence** - Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT) - Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/](https://farside.co.uk/btc/) - Gate, [https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT) - Gate, [https://www.gate.com/crypto-market-data](https://www.gate.com/crypto-market-data) - CoinGecko, [https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap](https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap) - CoinGecko, [https://www.coingecko.com/en/categories](https://www.coingecko.com/en/categories) - DefiLlama, [https://defillama.com/stablecoins](https://defillama.com/stablecoins) - Etherscan, [https://etherscan.io/gastracker](https://etherscan.io/gastracker) - Rootdata, [https://www.rootdata.com/Fundraising](https://www.rootdata.com/Fundraising) - Tokenomist, [https://tokenomist.ai/](https://tokenomist.ai/) - Defillama, [https://defillama.com/etfs](https://defillama.com/etfs) - The Block, [https://www.theblock.co/post/389501/tether-purchaser-t-bills-usat-ceo-bo-hines](https://www.theblock.co/post/389501/tether-purchaser-t-bills-usat-ceo-bo-hines) - Coinmarketcap, [https://coinmarketcap.com/charts/](https://coinmarketcap.com/charts/) - X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2021305826967781391](https://x.com/Cointelegraph/status/2021305826967781391) - X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2021524725097279815?s=20](https://x.com/Cointelegraph/status/2021524725097279815?s=20) - The Block, [https://www.theblock.co/post/389531/zerohash-monad-usdc-stablecoin-payments](https://www.theblock.co/post/389531/zerohash-monad-usdc-stablecoin-payments)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme complète de recherche en blockchain et cryptomonnaies, fournissant des analyses approfondies, des insights sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions et des analyses macroéconomiques.

Avertissement Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé de faire ses propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant tout engagement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou dommages liés à ces investissements.