L'Inde fait face à des pressions pour repenser la fiscalité des cryptomonnaies avant le budget de l'Union alors que le trading se déplace à l'étranger

En résumé

• L’industrie cryptographique indienne fait pression pour obtenir une réduction fiscale avant le Budget de l’Union, en avertissant que des taxes élevées sur les transactions ont poussé le trading à l’étranger.
• Environ trois quarts du volume crypto indien transitent désormais par des plateformes étrangères, selon KoinX, ce qui nuit à la liquidité et à la supervision nationales.
• Les groupes industriels demandent une baisse du TDS, des déductions pour pertes, et une réglementation plus claire pour ramener l’activité sur le territoire.

Alors que l’Inde approche du Budget de cette année, les décideurs sont sous pression pour réévaluer le cadre fiscal punitif sur la crypto, face à la fuite de capitaux vers des plateformes offshore, soulevant des questions sur la perte de recettes fiscales et l’affaiblissement de la supervision réglementaire. Les utilisateurs indiens de crypto réalisent près de trois quarts de leur volume offshore, environ 6,1 milliards de dollars (₹51 252 crore), avec seulement 27,33 % restant sur des plateformes nationales, selon un rapport de la plateforme de fiscalité crypto KoinX. La ministre des Finances Nirmala Sitharaman doit présenter son neuvième budget consécutif dimanche, une première en plus de deux décennies, avec l’industrie crypto qui attend un soulagement face à un régime fiscal qui a vidé les volumes de trading domestiques et poussé l’activité vers des bourses étrangères accessibles via VPN. Malgré une première place dans l’adoption de la crypto à la base selon les chiffres de Chainalysis, l’approche indienne, lourde en taxes et peu axée sur la politique, a créé un vide réglementaire qui contraste avec les cadres structurés émergents en Asie.

« L’écosystème VDA de l’Inde est à un stade pivot, avec une adoption croissante dans tout le pays ; cependant, le cadre fiscal actuel pose des défis pour les participants au détail en taxant les transactions sans reconnaître les pertes, créant des frictions plutôt que de la justice », a déclaré Ashish Singhal, co-fondateur de la plateforme d’échange crypto CoinSwitch, à Decrypt. Les trois principales demandes pour le Budget 2026 incluent une rationalisation fiscale par la réduction du « Tax Deducted at Source (TDS) » et la possibilité de compenser les pertes ; un mécanisme réglementaire pour le secteur ; et la promotion de l’adoption de la blockchain, qu’elle soit permissionnée ou permissionless, a indiqué Dilip Chenoy, président de Bharat Web3 Association, à Decrypt. Le marteau fiscal de 2022 En février 2022, le gouvernement a annoncé une taxe de 30 % sur les revenus issus de la crypto, sans déductions ni exemptions. « Aucune déduction pour aucune dépense ou allocation ne sera autorisée lors du calcul de ces revenus, sauf le coût d’acquisition », a noté Sitharaman lors de la présentation de son Budget 2022.

La ministre a précisé que le don d’actifs numériques virtuels serait imposé au niveau du bénéficiaire, tandis que les pertes ne pourraient pas être compensées avec d’autres revenus. Les investisseurs ne pouvaient pas déduire les pertes dues à la baisse des prix ou aux incidents de hacking pour réduire leur imposition sur les profits. Le TDS de 1 % a frappé les traders à haute fréquence et les fournisseurs de liquidité qui opèrent avec de faibles marges, rendant leurs modèles économiques insoutenables sur les plateformes nationales. Le régime s’est durci lors du Budget de l’Union 2025, lorsque les gains cryptographiques non déclarés ont été intégrés à la Section 158B de la loi sur l’impôt sur le revenu, permettant des audits rétroactifs sur des transactions remontant à 48 mois. Les investisseurs n’ayant pas déclaré leurs gains risquent une pénalité de 70 % sur les impôts non payés. Rationalisation, pas recul Une enquête nationale menée par CoinSwitch a révélé une insatisfaction profonde vis-à-vis du cadre fiscal actuel pour la crypto. Près de 66 % des 5 000 participants considèrent le régime fiscal comme injuste, avec 53 % le qualifiant de « très injuste », et environ 59 % déclarent avoir réduit leur participation en raison de la fiscalité, selon le rapport. Plus de 80 % souhaitent des changements dans le prochain Budget de l’Union, 48 % réclament un taux d’imposition inférieur à 30 %, 18 % veulent pouvoir compenser les pertes, 16 % demandent une réduction du TDS, et 61 % favorisent une taxation de la crypto similaire à celle des actions ou des fonds communs de placement. « Une réduction du TDS sur les transactions VDA de 1 % à 0,01 % pourrait améliorer la liquidité, faciliter la conformité et renforcer la transparence tout en préservant la traçabilité des transactions », a déclaré Singhal, ajoutant qu’augmenter le seuil du TDS à environ 5 444 dollars (₹5 lakh) pourrait protéger les petits investisseurs d’un fardeau fiscal excessif.

Par ailleurs, CA Sonu Jain, directeur des risques et de la conformité chez 9Point Capital, a déclaré à Decrypt que la structure actuelle a « échoué à atteindre ses deux objectifs : suivre les transactions et décourager la spéculation ». « Au contraire, elle a entraîné une migration quasi complète de l’activité VDA vers des plateformes offshore, où les transactions ne sont ni efficacement traçables ni régulées selon la loi indienne », a expliqué Jain. « Ironiquement, la charge de conformité est devenue disproportionnée pour les contribuables respectueux des lois qui continuent d’utiliser des plateformes régulées, et ces utilisateurs ont fait face à une augmentation des avis fiscaux, des contrôles et des actions de recouvrement, ce qui a créé une perception de méfiance envers les contribuables honnêtes », a-t-il ajouté. « Ce dont l’Inde a besoin en ce moment, c’est d’un cadre fiscal et réglementaire équitable et basé sur la confiance. La crypto est une nouvelle classe d’actifs, et sans confiance entre les contribuables et le fisc, l’application des règles restera inefficace et contre-productive », a-t-il déclaré. Jain a appelé à revoir la façon dont les pertes cryptographiques sont traitées en vertu de la Section 115BBH, en soulignant qu’elles devraient s’aligner sur la fiscalité des actions et des titres. Il a également suggéré de remplacer le TDS de 1 % par des systèmes de déclaration basés sur l’information, comme le Statement of Financial Transactions, déjà utilisé sur les marchés financiers. « Un cadre réglementaire formel, au moins pour la protection des consommateurs et la responsabilité des plateformes, est essentiel pour restaurer la confiance, ramener l’activité sur le territoire et améliorer la conformité fiscale à long terme », a-t-il ajouté. Aishwary Gupta, responsable mondial des paiements et des RWAs chez Polygon Labs, a déclaré à Decrypt que l’industrie recherche « une réinitialisation politique pragmatique équilibrant innovation et garanties ».

Il a également évoqué la réduction du TDS comme levier potentiel, faisant écho à l’avis de Singhal selon lequel cela pourrait atténuer les contraintes de liquidité et réduire les incitations au trading offshore. Il a affirmé qu’il y a un fort intérêt à « revoir la taxe plate de 30 % sur les gains crypto en Inde et à permettre la compensation des pertes », ce qui rapprocherait les VDAs du traitement fiscal des actifs financiers traditionnels. Outre les préoccupations fiscales, la priorité réelle reste la clarté réglementaire, a ajouté Gupta, en appelant l’Inde à soutenir les paiements en stablecoin et la tokenisation d’actifs dans le cadre des réglementations existantes sur les paiements et les valeurs mobilières plutôt que des règles spécifiques à la crypto. Échecs de l’application Plus tôt ce mois-ci, les autorités fiscales ont présenté leurs préoccupations au comité permanent parlementaire des finances, évoquant des défis en matière d’application, notamment des transferts sans frontières, des adresses pseudonymes et des transactions hors des canaux bancaires régulés, selon un rapport du Times of India. « Le ministère des Finances veut limiter la décentralisation, les systèmes axés sur la confidentialité, et les échanges offshore ; la FIU et le département de l’impôt sur le revenu sont sur la même longueur d’onde », a indiqué une source à Decrypt à l’époque. Divergences mondiales La position punitive de l’Inde contraste avec celle d’autres grandes économies, et d’autres juridictions asiatiques comme le Japon et Hong Kong ont évolué vers des régimes de licences structurés pour attirer les entreprises d’actifs numériques. Le secrétaire aux affaires économiques de l’Inde, Ajay Seth, a reconnu au début de l’année dernière que l’Inde reconsidère sa position sur la crypto suite à des changements majeurs à l’échelle mondiale. Cependant, le document de discussion sur les actifs numériques, initialement prévu pour une sortie en septembre 2024, reste retardé.

« Le risque politique plus profond est que l’opposition persistante sans voie réglementaire parallèle poussera l’innovation, le capital et les talents à l’étranger, laissant l’Inde comme un simple consommateur et collecteur d’impôts sur la crypto plutôt qu’un acteur de la réglementation », avait déclaré Raj Kapoor, fondateur et CEO de l’India Blockchain Alliance, à Decrypt. Malgré avoir collecté environ 5,2 millions de dollars (₹437,43 crores) via la fiscalité crypto, l’Inde manque de cadres réglementaires significatifs pour protéger les utilisateurs ou encourager l’innovation. Alors que Sitharaman s’apprête à présenter le Budget de l’Union 2026, l’industrie crypto reste prudente, espérant que le gouvernement reconnaîtra les failles structurelles et envisagera des réformes équilibrant recettes et protection des investisseurs, tout en renforçant la compétitivité des marchés crypto indiens sur le territoire.