XRP la semaine continue de rebondir, les ETF spot enregistrent une entrée nette continue pour le cinquième jour consécutif, attirant 9 160 000 USD le 27 janvier. Depuis leur lancement en novembre, les flux totaux ont atteint 1,25 milliard de dollars, dépassant les 877 millions de dollars du SOL ETF. Le comité sénatorial de l’agriculture examinera le « Market Structure Bill » le 29 janvier, renforçant les attentes législatives. Objectif à court terme 2,5 USD, objectif à moyen terme 3,0 USD.
XRP ETF spot en cinq jours de flux nets records
Le 27 janvier, le marché américain des ETF XRP spot a poursuivi sa dynamique forte, avec une entrée nette de fonds pour le cinquième jour consécutif, indiquant une demande continue des investisseurs institutionnels pour XRP. Selon les données de SoSoValue, le fournisseur d’ETF XRP spot a rapporté une entrée nette de 9 160 000 USD ce jour-là, supérieure aux 7 760 000 USD de la veille, montrant une accélération de la pression d’achat.
Depuis le lancement du Canary XRP ETF (XRPC) le 14 novembre, les flux nets cumulés dans le marché américain des ETF XRP spot ont atteint 1,25 milliard de dollars. Ce chiffre est significatif dans le domaine des ETF cryptographiques, car il dépasse la performance du SOL ETF lancé plus tôt. Ce dernier n’a accumulé que 877,7 millions de dollars de flux nets depuis octobre, avec un écart de 372,3 millions de dollars.
Comparaison des flux entre ETF XRP et ETF Bitcoin
Flux nets de l’ETF XRP : cinq jours consécutifs, totalisant 1,25 milliard de dollars
Flux nets sortants de l’ETF Bitcoin : depuis le 14 novembre, sortie cumulée de 2,9 milliards de dollars
Signification du marché : XRP se désolidarise de Bitcoin, montrant une dynamique de demande indépendante
Changement de préférence des institutions : de l’allocation en Bitcoin vers la narrative de l’utilité de XRP
Il est encore plus remarquable que la forte performance de l’ETF XRP contraste nettement avec celle de l’ETF Bitcoin. Le 27 janvier, le marché américain des ETF Bitcoin spot a de nouveau connu des sorties de fonds, et depuis le 14 novembre, le marché des ETF Bitcoin a accumulé une sortie nette de 2,9 milliards de dollars. Ce décalage suggère que XRP pourrait se désolidariser de Bitcoin et construire sa propre narrative de demande.
Les analystes attribuent cette forte demande pour l’ETF XRP à une amélioration de l’utilité du jeton. Contrairement à Bitcoin, principalement considéré comme une réserve de valeur, XRP possède des cas d’usage concrets dans le domaine des paiements transfrontaliers. Avec la collaboration croissante de Ripple avec des institutions financières, l’utilité de XRP se traduit par une demande institutionnelle. Cette « prime d’utilité » permet à l’ETF XRP d’attirer des capitaux dans un contexte où l’ETF Bitcoin subit des pressions de vente.
Ces cinq jours consécutifs d’entrée nette ne sont pas seulement une réussite numérique, mais reflètent aussi un changement dans la stratégie d’allocation des investisseurs institutionnels. Dans le marché des ETF cryptographiques, des flux continus sont souvent plus significatifs qu’un seul gros flux journalier, car ils indiquent une demande stable plutôt qu’une impulsion spéculative. Lorsqu’un grand nombre d’investisseurs institutionnels augmentent leur exposition à XRP sur plusieurs jours, cela indique généralement une décision basée sur des fondamentaux à long terme plutôt que sur des fluctuations de prix à court terme.
Le 29 janvier, l’audition du Sénat sera un catalyseur clé
Le comité sénatorial de l’agriculture a reprogrammé l’audition du « Market Structure Bill » au 29 janvier, ce qui est crucial pour la tendance à court terme du prix de XRP. Auparavant, en raison de conditions météorologiques défavorables, le comité avait reporté l’audition initialement prévue le 26 janvier. Ce projet de loi est considéré comme une étape fondamentale dans le cadre réglementaire américain des cryptomonnaies, et son adoption pourrait clarifier la situation légale des actifs numériques, y compris XRP.
La révision du projet de loi et le vote du comité sénatorial sont des étapes clés avant sa soumission au vote du Sénat dans son ensemble. Si le comité de l’agriculture adopte le projet le 29 janvier, l’attention se portera alors sur la révision et le calendrier d’audition du comité bancaire. Le marché anticipe généralement une adoption finale du projet par le Sénat, et cet optimisme soutient le prix de XRP.
Cependant, le processus législatif n’est pas sans obstacles. Après le retrait du soutien de Coinbase (COIN) au « Market Structure Bill », le comité bancaire a retiré son texte et a reporté l’audition initialement prévue le 15 janvier. Le CEO de Coinbase, Brian Armstrong, a expliqué que cette décision était motivée par le fait que « la proposition de modification supprimerait le mécanisme de récompense pour les stablecoins, permettant aux banques d’interdire leurs concurrents ».
Le cœur du conflit réside dans l’intérêt des banques face à l’industrie des cryptomonnaies. Les banques américaines avertissent que si la législation permettait aux stablecoins de générer des revenus, étant donné que ces stablecoins offrent des rendements supérieurs à ceux des banques américaines, cela pourrait entraîner une fuite de capitaux pouvant atteindre 6 000 milliards de dollars. Cette fuite affaiblirait la capacité de prêt des banques et leur marge nette, impactant leur rentabilité record.
Andrew Scaramucci a récemment résumé la tentative des banques américaines de freiner la concurrence dans le secteur DeFi, en déclarant : « Tout le système est en train de s’effondrer : les banques ne veulent pas faire face à la concurrence des émetteurs de stablecoins, alors elles bloquent les rendements. Pendant ce temps, la Chine émet des stablecoins à rendement, alors vous pensez que les pays émergents choisiront quel système ferroviaire ? Celui avec rendement ou sans ? »
Malgré ces obstacles, le marché reste optimiste quant à l’avancement législatif. La récente évolution des prix montre que XRP est très sensible à la dynamique réglementaire au Congrès. Après l’annonce de l’audition du 15 janvier par le comité bancaire, le prix de XRP est passé de 1,8103 USD au 31 décembre à un sommet de 2,4151 USD le 6 janvier. Cependant, en raison des blocages dans le processus d’audition du comité bancaire du Sénat et du comité de l’agriculture, le prix de XRP a chuté à 1,8113 USD le 25 janvier. Par la suite, l’optimisme autour de l’audition du 29 janvier a permis à XRP de rebondir au-dessus de 1,91 USD.
Objectifs techniques : 2,5 USD mais nécessité de franchir une résistance clé
(Source : Trading View)
Le 27 janvier, XRP a augmenté de 0,50 %, clôturant à 1,9136 USD, après une hausse de 3,83 % la veille. Malgré cette progression, XRP reste en dessous de ses moyennes mobiles 50 et 200 jours, indiquant une tendance baissière. Cependant, les fondamentaux positifs continuent de compenser cette faiblesse technique, renforçant la perspective haussière.
Les niveaux techniques clés à surveiller incluent : support à 1,85 USD, 1,75 USD, puis 1,50 USD ; résistance de la moyenne mobile 50 jours à 2,0194 USD ; résistance de la moyenne mobile 200 jours à 2,2796 USD ; résistances supérieures à 2,0 USD, 2,5 USD, 3,0 USD et 3,66 USD.
Sur le graphique journalier, une cassure au-dessus de 2,0 USD activerait la moyenne mobile 50 jours. Notons que la poursuite de la cassure de cette moyenne indiquerait une inversion de tendance à court terme. La reprise de la tendance haussière permettrait aux haussiers de tenter de pousser le prix vers 2,2 USD. Une cassure au-dessus de 2,2 USD ouvrirait la voie à une attaque de la moyenne mobile 200 jours. La poursuite de la cassure de ces moyennes renforcerait les objectifs de prix haussiers à moyen et court terme.
La forte demande pour l’ETF XRP spot confirme à nouveau la perspective positive à court terme (1-4 semaines), avec un objectif à 2,5 USD. De plus, l’anticipation que le Sénat adoptera le « Market Structure Bill » et l’amélioration de l’utilité de XRP renforcent la prévision haussière à long terme : objectif à moyen terme (4-8 semaines) 3,0 USD ; objectif à long terme (8-12 semaines) 3,66 USD.
Risques baissiers et variables de politique monétaire
Malgré ces perspectives optimistes, certains facteurs pourraient remettre en question cet enthousiasme. La Banque du Japon indique qu’elle pourrait augmenter ses taux plusieurs fois pour atteindre un taux neutre plus élevé (probablement entre 1,5 % et 2,5 %). Un taux neutre plus élevé réduirait l’écart de taux entre le yen et le dollar américain plus que prévu. Une réduction importante de cet écart pourrait entraîner la clôture des positions de carry trade en yen, comme cela a été le cas à la mi-2024. La clôture de ces positions de carry trade en yen pourrait annuler la tendance haussière à court terme.
De plus, le président de la Fed, Jerome Powell, affiche une posture ferme, et les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Fed au premier semestre 2026 s’amenuisent. Powell tiendra une conférence de presse le mercredi 28 janvier, et sa position politique sera cruciale pour les perspectives de prix à court terme de XRP. Son soutien à une baisse des taux au premier semestre 2026, ainsi que la possibilité que la Banque du Japon abaisse son taux neutre (probablement entre 1 % et 1,25 %), pourraient stimuler la demande pour XRP.
Le retard supplémentaire dans l’adoption du « Market Structure Bill » et/ou l’opposition partisane constituent également des risques. Si le comité de l’agriculture ne parvient pas à adopter le projet le 29 janvier, ou si le comité bancaire continue de bloquer, le sentiment du marché pourrait rapidement devenir pessimiste. Enfin, une sortie de fonds dans l’ETF XRP spot serait le signal négatif le plus direct. Ces scénarios exerceraient une pression sur les cryptomonnaies, entraînant une chute de XRP en dessous de 1,85 USD et signalant une inversion de tendance baissière.
