BlackRock dépose l'ETF iShares Bitcoin Premium Income avec une stratégie de calls couverts alors que les sorties de fonds cryptographiques augmentent

• BlackRock dépose un dossier d’inscription pour un ETF iShares Bitcoin Premium Income alors que les sorties de flux des ETP cryptographiques atteignent leur niveau le plus élevé depuis le pic de novembre 2025.

• L’ETF vise une exposition au Bitcoin avec un revenu mensuel en utilisant des options d’achat couvertes pendant une période de flux faibles sur le marché.

• BlackRock élargit sa gamme d’ETF cryptographiques tout en maintenant des flux entrants positifs à long terme malgré des retraits à court terme.

BlackRock a déposé une déclaration d’enregistrement pour un ETF iShares Bitcoin Premium Income auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dépôt intervient alors que les produits négociés en bourse cryptographiques enregistrent leurs plus grandes sorties hebdomadaires depuis novembre 2025. Un document de la SEC confirme le dépôt S-1 pour un fonds prévu pour être coté sur le Nasdaq. La fiducie prévoit une exposition au Bitcoin ainsi qu’à des instruments connexes et à des liquidités. Par conséquent, le calendrier place le développement du produit dans un contexte de refroidissement des flux.

BlackRock dépose pour un ETF Bitcoin Premium Income@BlackRock a déposé auprès de @SECGov pour un ETF iShares Bitcoin Premium Income, conçu pour suivre le prix du Bitcoin tout en générant des revenus en vendant des options d’achat sur ses actions IBIT et des indices ETP Bitcoin au comptant. Le dépôt ne… pic.twitter.com/oTgmu0oPaz

— ME Group (@MetaEraHK) 27 janvier 2026

Le dépôt décrit une structure axée sur une exposition au Bitcoin avec une composante de revenu. Par ailleurs, les données du marché montrent un retrait général des investisseurs sur les principaux fonds cryptographiques. En conséquence, la proposition met en évidence un changement vers des stratégies axées sur le revenu en période de volatilité. Le document ne divulgue pas de symbole boursier ni de frais de gestion. Cependant, il confirme les partenaires opérationnels et la construction du portefeuille.

Détails sur la structure du fonds et la stratégie de revenu

Les actifs du trust comprendront principalement des détentions de Bitcoin et des actions du iShares Bitcoin Trust. Il détiendra également des liquidités pour gérer la liquidité. La stratégie vise à suivre la performance du prix du Bitcoin tout en générant un revenu de prime. Par conséquent, le fonds écrira des options d’achat sur les actions IBIT de manière active. Parfois, il pourra également écrire des options liées aux indices ETP suivant le Bitcoin au comptant.

Le fonds permet des créations et rachats en nature. Cette approche favorise une opération efficace du marché et des considérations fiscales. Coinbase sera le dépositaire des détentions de Bitcoin. Par ailleurs, la Bank of New York Mellon sera le dépositaire des positions en liquidités. Le dépôt fait suite à une soumission précédente sur Nasdaq selon les règles de fiducie basée sur les matières premières. Ainsi, le processus fait avancer un produit discuté depuis plusieurs mois.

Le dépôt précise que les actions ne correspondent pas à une propriété directe du Bitcoin. Au lieu de cela, les investisseurs obtiennent une exposition via un titre réglementé. La caractéristique de revenu le distingue des ETF Bitcoin au comptant standard. En conséquence, le produit cible les investisseurs recherchant un rendement avec une exposition au marché.

Contexte du marché et pressions sur les flux des ETF

Le dépôt coïncide avec des sorties importantes sur les ETP cryptographiques. Selon les données de CoinShares, les sorties hebdomadaires ont atteint 1,73 milliard de dollars. Les produits cotés aux États-Unis représentaient environ 1,8 milliard de dollars de ce total. Les ETP Bitcoin ont conduit avec 1,09 milliard de dollars en sorties. Les ETP Ethereum ont suivi avec 630 millions de dollars quittant les fonds.

Les analystes attribuent ce retrait à la diminution des attentes de baisse des taux et à une faiblesse de la dynamique des prix. De plus, la déception s’est accrue car les actifs cryptographiques ont tardé à profiter de la tendance de dépréciation. Les ETP crypto d’iShares de BlackRock ont enregistré 951 millions de dollars en sorties. Cependant, les flux entrants depuis le début de l’année dans ces fonds s’élèvent encore à 847 millions de dollars. Par conséquent, la demande à plus long terme reste visible malgré la pression à court terme.

Positionnement face aux leaders établis des ETF Bitcoin

BlackRock domine déjà le marché des ETF Bitcoin par actifs. Ses produits existants détiennent près de 70 milliards de dollars en Bitcoin. Les données de DefiLlama confirment ce chiffre. Fidelity se classe en deuxième position avec environ 17 milliards de dollars détenus. Le nouveau fonds axé sur le revenu diffère du lancement de l’ETF Bitcoin au comptant de 2024. En octobre, les ETF Bitcoin au comptant de BlackRock et Fidelity ont réalisé un volume de trading combiné de 5,5 milliards de dollars en une journée.

Le dépôt fait également suite à une annonce récente d’un ETF Bitcoin au comptant de Morgan Stanley. Par conséquent, la concurrence entre les entreprises traditionnelles continue de s’intensifier. La stratégie d’achat d’options d’achat couvre certains gains potentiels en échange d’un revenu régulier. Cela reflète les stratégies de rendement observées dans d’autres produits liés à la cryptographie.

Le fonds générera un revenu mensuel grâce aux primes d’option. Il maintiendra une exposition au Bitcoin via des détentions directes et des actions IBIT. La structure reflète une demande croissante pour des profils d’investissement cryptographiques diversifiés.