Les traders de Bitcoin Pro achètent la baisse, en s'attendant à une nouvelle baisse

Bitcoin est resté en dessous de 91 000 alors que la croissance américaine maintient une impulsion orientée vers le risque, mais les traders restent prudents quant à l’augmentation des positions à effet de levier. Les actions ont connu un rallye grâce à des données meilleures que prévu, mais l’appétit pour une exposition longue agressive en Bitcoin semble modéré. Le contexte macroéconomique — PIB résilient, progression stable de l’emploi et hausse des rendements — complique la trajectoire haussière pour le BTC, de nombreux participants au marché attendant des signaux plus clairs avant de s’engager dans des leviers importants.

Les taux de financement du Bitcoin se situent à 7 %, montrant que les traders haussiers hésitent encore à augmenter leurs positions à effet de levier.

Les ETF spot Bitcoin ont enregistré 1,58 milliard de dollars de sorties, tandis que l’or a atteint des sommets historiques, signalant un déplacement vers des actifs refuges.

L’activité sur les options indique des stratégies axées sur la volatilité, avec des traders favorisant des positions non directionnelles qui impliquent une accumulation plutôt qu’une forte baisse.

Les données d’échange et on-chain révèlent une position mitigée mais prudemment constructive, avec une certaine tendance haussière parmi les acteurs majeurs malgré un ton macroéconomique prudent.

Titres mentionnés : $BTC, $ETH, $COIN

Sentiment : Neutre

Impact sur le prix : Neutre. Les lectures actuelles suggèrent une pression limitée à court terme provenant des flux ETF ou des changements de levier, maintenant le BTC dans une fourchette de négociation étroite.

Idée de trading (Pas de conseil financier) : Conserver. Les participants au marché semblent attendre des signes plus clairs d’afflux institutionnels et de catalyseurs macroéconomiques avant d’élargir leur exposition longue.

Contexte du marché : Une orientation vers le risque vers l’or et des actions sélectives souligne une consolidation plus large du BTC dans un contexte de données macroéconomiques résilientes.

Bitcoin (BTC) est maintenu en dessous de 91 000 depuis mardi, même si les marchés actions ont rebondi grâce à une forte croissance économique et des données sur l’emploi aux États-Unis. Alors que le BTC peine à trouver un momentum haussier, une demande modérée pour des positions longues à effet de levier amène les traders à se demander si le niveau de support à 88 000 peut tenir encore longtemps.

Principales stratégies d’options BTC chez Deribit, 48h. Source : laevitas.ch

Le taux de financement annualisé pour les contrats à terme perpétuels sur Bitcoin était de 7 % jeudi, en reprise par rapport à la lecture proche de zéro de lundi, mais une demande significative pour un effet de levier haussier reste absente du marché.

Les baleines de Bitcoin devraient continuer à accumuler

Le manque d’optimisme parmi les traders de Bitcoin découle en partie d’une croissance robuste du PIB américain de 4,4 % au troisième trimestre. Une économie forte stimule généralement la dynamique des bénéfices, offrant un vent favorable au marché boursier. Les demandes d’allocation chômage ont diminué de 26 000 pour atteindre 1,85 million pour la semaine se terminant le 10 janvier. Malgré cela, aucune hausse notable de la demande pour une protection contre la baisse via des options BTC n’a été observée.

Principales stratégies d’options BTC chez Deribit, 48h. Source : laevitas.ch

Selon les données de Laevitas, les deux stratégies d’options BTC les plus actives mercredi et jeudi étaient le long straddle et le long Iron Condor. Ces stratégies privilégient la volatilité plutôt que les paris directionnels. Cela suggère que les baleines et les market makers anticipent une période d’accumulation de prix plutôt qu’une correction plus profonde à partir du niveau actuel de 89 500.

Ratio long/short des principaux traders sur Binance et OKX. Source : CoinGlass

Les principaux traders sur Binance ont augmenté leur exposition haussière jeudi, avec le ratio long/short passant à 2,18 contre 2,08. De même, les 20 % meilleurs utilisateurs par marge sur OKX ont renforcé leurs positions longues jeudi malgré l’échec du Bitcoin à retrouver les 90 000. Ces données on-chain renforcent l’idée que les traders restent neutres à haussiers malgré le manque actuel d’appétit pour des stratégies à effet de levier élevé.

L’attention du marché se tourne désormais vers les résultats d’entreprises. Microsoft (NASDAQ : MSFT), Tesla (NASDAQ : TSLA) figurent parmi les plus grands noms à publier la semaine prochaine, suivis par Apple (NASDAQ : AAPL) et Visa (NYSE : V) dans les jours suivants. La demande des consommateurs sera également scrutée alors que General Motors (NYSE : GM) et Starbucks (NASDAQ : SBUX) préparent leurs annonces. Les prix de l’or ont atteint de nouveaux sommets alors que les rendements du Trésor à 10 ans ont augmenté, signe d’une confiance vacillante dans le stimulus fiscal en cours et la hausse des coûts d’emprunt. La divergence entre la hausse des rendements et les métaux précieux suggère une inquiétude croissante que de nouveaux stimuli pourraient alimenter des pressions inflationnistes, compliquant les perspectives de demande pour des actifs risqués comme le Bitcoin.

Le contexte du marché obligataire est important : le rendement à 10 ans a atteint 4,25 % jeudi, contre 4,14 % la semaine précédente. La hausse des rendements réduit l’attractivité des actifs risqués en augmentant le coût d’opportunité de détenir une exposition sans rendement, mais le marché des dérivés du Bitcoin a montré une résilience après le test à 88 000. Un mouvement soutenu vers 95 000 dépendra d’un afflux institutionnel renouvelé, ce qui n’a pas encore eu lieu malgré 1,58 milliard de dollars de sorties nettes des ETF spot Bitcoin ces deux derniers jours. Alors que les données macroéconomiques continuent de façonner l’appétit pour le risque, le BTC reste en mode de prudence, en attendant un signal plus clair que les institutions sont prêtes à réinvestir avec des capitaux importants.

Cet article a été initialement publié sous le titre Bitcoin Pro Traders Buy Dips, Expecting More Downside sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.