12 ans pour économiser pour le déjeuner et acheter la loterie ! Cai Jiamin, à 19 ans, subit une liquidation secondaire, gagne plus de 100 millions par an grâce à la quantification

蔡嘉民 12 歲僅 20 港幣午餐錢研究六合彩想博 800 萬。16 歲槓桿爆倉 4 萬歸零，19 歲再爆 15 萬。轉量化交易，2021-2023 年百萬變億（20 倍）。熊市 2022 年做空賺 240%。採 CTA 策略，回撤達 20%-30%。

Du loto à la bourse : le rêve de gagner sa vie à 12 ans

À 12 ans, Cai Jiamin venait d’une famille pauvre, son déjeuner ne coûtait que 20 HKD par jour, il ne pouvait pas se permettre le repas cher à l’école à 25 HKD, il devait se contenter de celui à 15 HKD. Il allait tous les jours au petit stand du terrain de sport acheter un repas à 12 HKD, il lui restait 8 HKD. Il voulait acheter des jouets mais n’avait pas d’argent, il ne pouvait pas participer aux activités extrascolaires, il enviait la liberté des autres élèves. Il a commencé à chercher des moyens de gagner de l’argent, la première idée était d’acheter la loterie Hong Kong Mark Six. Un ticket à 5 HKD, avec un jackpot de 8 millions HKD, c’était la méthode avec le plus fort effet de levier.

Il a passé deux mois à étudier plus de 100 tirages historiques pour backtester, essayant de prévoir le résultat du prochain tirage, mais à chaque fois il échouait, finissant par penser que c’était totalement aléatoire. La deuxième idée était de faire du trading. Travailler à 12 ans n’était pas légal, et sans effet de levier, gagner quelques dizaines de dollars par heure ne permettait pas de devenir riche rapidement. Il avait un frère 8 ans plus âgé qui venait d’entrer à l’université et avait ouvert un compte en bourse. Il a vu son frère regarder des graphiques de moyennes mobiles, ce qui l’a intéressé, et il a commencé à penser que s’il pouvait prévoir si une action allait monter ou descendre demain, il pourrait gagner de l’argent.

À 14 ans, il a utilisé ses manuels de cours du collège pour écrire des prévisions de hausse ou baisse des actions pour le lendemain, puis a vérifié avec son ordinateur le lendemain, avec un taux de réussite élevé pendant un an. Il a alors demandé à son frère d’ouvrir un compte-titres à la banque avec sa pièce d’identité, en choisissant un mot de passe qu’il ne laisserait pas son frère toucher. La première année, il a gagné plus de 30%. À 16 ans, il a voulu essayer avec un effet de levier élevé, en transférant son argent dans des produits à effet de levier comme les warrants et les turbos, atteignant jusqu’à 10 ou 20 fois l’effet de levier.

Les trois étapes de l’apprentissage de Cai Jiamin pour gagner de l’argent

12 ans : étude du Mark Six : miser 5 HKD pour 8 millions, échouer après avoir analysé 100 tirages

14 ans : approche boursière : utiliser ses manuels pour prévoir la hausse ou baisse, taux de réussite élevé sur un an

16 ans : explosion avec effet de levier : 4万 HKD de capital initial, perte totale avec un effet de levier élevé, première leçon douloureuse

Un jour, en allumant son ordinateur, il a vu son capital passer de plus de 40 000 HKD à seulement un peu plus de 200 HKD, il a cru avoir fait une erreur de compte ou s’être fait voler. Plus tard, il a compris que c’était le marché qui lui avait “volé”. Il n’osait pas en parler à sa famille, il a emmené son meilleur ami du lycée se promener au parc pour discuter, lui demandant ce qu’il penserait s’il perdait de l’argent. Son ami a répondu : « Perdre tout, ça ne fait rien, on pourra encore manger, aller à l’école, dormir, la vie continue. » Cette phrase l’a profondément marqué, il a compris que « faire du trading quand on est jeune est vraiment le bon moment, il faut utiliser plus d’effet de levier quand on est jeune ».

À 19 ans, la seconde fois à zéro : l’éveil quantitatif et la validation par les données

Après avoir perdu tout à 16 ans, Cai Jiamin a continué à apprendre le trading, en lisant des livres d’investissement, en étudiant l’analyse fondamentale, technique, et les graphiques. À l’université, à 19 ans, il a accumulé 150 000 HKD en donnant des cours de soutien à des collégiens, puis est revenu sur le marché. Il a négocié des actions hongkongaises, en utilisant des options, des contrats à terme et d’autres produits à effet de levier, perdant à nouveau tout son capital de 150 000 HKD. Il a alors commencé à réfléchir profondément : « J’ai lu les nouvelles, regardé les graphiques (secondes, minutes, heures, journaliers), utilisé différents indicateurs techniques, analysé les fondamentaux en profondeur, pourquoi est-ce que je perds encore ? »

Il a compris que sa méthode était problématique, il a cherché en ligne et lu des livres sur la « trading quantitatif ». Il a alors réalisé qu’il avait toujours négligé un point : ne pas avoir vérifié si sa méthode pouvait réellement générer des gains en utilisant des données historiques. Il écoutait toujours les autres dire que la moyenne mobile à 20 jours pouvait faire gagner de l’argent, mais il ne l’avait jamais vérifié. Il a découvert que presque tous les dix premiers fonds spéculatifs mondiaux utilisaient la trading quantitatif, Renaissance Technologies ayant un rendement annuel de 67 % sur quarante ans. Il a compris que la trading quantitatif était une méthode prouvée pour gagner de manière durable.

Cai Jiamin a commencé à apprendre la quantification par lui-même, en allant à la bibliothèque lire tous les livres sur la trading systématique et quantitatif, prenant des notes depuis la première page jusqu’à la dernière. Il a cherché en ligne si quelqu’un partageait des connaissances similaires. En utilisant des données du marché hongkongais, il a commencé par Excel, car il ne savait pas programmer, en important 100 jours de prix, puis en étendant à un an, quatre ans. Il a testé avec des données qu’il suivait lors de ses trades manuels, trouvant peu à peu une sensation et une stratégie.

À l’université, il a participé à un concours de trading et a gagné, un ami lui a présenté une société de trading propriétaire qui lui a confié des fonds pour trader et partager les profits. Il a passé des entretiens, présenté ses prix de concours et ses relevés mensuels, et a gagné de l’argent pendant plusieurs mois. Après avoir expliqué sa logique de trading, il a réussi à entrer dans le métier. Après quelques mois de trading simulé, il a progressivement géré plusieurs millions de HKD. Après l’obtention de son diplôme, il a travaillé cinq ans dans un fonds spéculatif, apprenant à analyser des données en détail et à gérer les attentes des clients.

Le chemin de la quantification de millions à milliards

Après avoir travaillé dans un fonds spéculatif à 20 ans, en 2020, il a remarqué le halving du Bitcoin, et a commencé à appliquer des stratégies traditionnelles sur le marché crypto en utilisant des données historiques. Il a initialement investi entre 1 et 2 millions HKD. 2021 a été la meilleure année, avec un compte passant de quelques millions à 100 millions HKD, soit environ 20 fois. Les années suivantes, il a réalisé en moyenne environ 100 millions de profits par an, avec un rendement annuel moyen supérieur à 100 % grâce à ses stratégies quantitatifs.

Cai Jiamin insiste sur le fait que faire du trading est plus rentable que simplement détenir des cryptomonnaies. Par exemple, le Bitcoin est passé de 6万 à 12万 HKD, doublant en valeur, mais si on l’avait acheté à 2万 HKD, cela aurait quadruplé. La clé est de gagner de l’argent grâce à la volatilité et aux retracements du marché, en pouvant aussi faire du short en période de bear market. En 2022, lors du marché baissier, ils ont gagné 240 %. En utilisant une stratégie CTA (trend following) à fréquence moyenne ou élevée, en analysant le marché à l’heure, ils prennent des positions longues ou courtes selon la tendance, sans faire les deux en même temps.

Les stratégies CTA peuvent subir des retracements importants, dépassant parfois 10 ou 20 points, et presque chaque année, ils rencontrent des corrections de plus de 20 points. À ces moments-là, les investisseurs demandent si la stratégie est toujours valable, il faut analyser les données pour voir si elle peut continuer. La stratégie peut ne pas faire de gains pendant trois ou six mois, il faut alors déterminer si elle est inefficace ou si elle va rebondir vers de nouveaux sommets. Cai Jiamin évite de donner un poids excessif à un seul facteur, en répartissant autant que possible le poids entre plusieurs facteurs, de façon à ce qu’une défaillance d’un facteur n’affecte pas trop le portefeuille. Il attache aussi de l’importance au ratio risque/rendement, comme le Sharpe ou le Calmar.

Les trois étapes du développement stratégique : d’abord définir quels facteurs utiliser, puis vérifier avec des données historiques si cela peut générer des gains, faire un backtest d’une à deux semaines pour tester la stabilité du système, puis augmenter progressivement la taille des positions en commençant par 100 dollars, 1 000 dollars, jusqu’à la taille cible, en contrôlant le risque pour vérifier si la stratégie est toujours efficace. Cai Jiamin insiste sur le fait que faire ce que les autres ne font pas permet de gagner ce que les autres ne peuvent pas. Par exemple, analyser les données on-chain, discuter sur les forums, sans regarder les graphiques ou les prix.

La philosophie rationnelle de la trading quantitatif et sa mission éducative

Les deux pertes totales de Cai Jiamin l’ont aidé à devenir émotionnellement insensible aux gains et pertes, ce qui lui permet de rester rationnel. Il a choisi d’étudier en pharmacie plutôt qu’en finance, car il faut une licence pour travailler dans ce domaine, ce qui lui donne une voie de secours et une stabilité pour soutenir ses activités de trading. Dans les fonds spéculatifs, il a appris à analyser en détail les données et à gérer les attentes, par exemple en réalisant un rendement annuel de 50 % tout en disant aux clients qu’ils peuvent s’attendre à 20-30 %, et en leur livrant finalement 40 %, ce qui leur paraît bien.

L’IA aide la trading quantitatif : en utilisant deux ou trois couches de stratégies basées sur l’apprentissage automatique pour générer des signaux, la vitesse de programmation est passée de 10 heures à 5-10 minutes. Mais la concurrence peut aussi utiliser l’IA, ce qui représente à la fois une opportunité et un danger. Depuis 2021, il a testé l’apprentissage automatique, mais sans résultats clairs. Après la vague d’IA en 2023, il a commencé à pouvoir gagner de l’argent, car plus il y a d’utilisateurs, plus l’outil devient efficace, ce qui crée un effet d’auto-réalisation.

Cai Jiamin pense que les traders qui gagnent de l’argent aiment le trading lui-même, pas l’argent. L’argent n’est qu’un score pour prouver que la méthode fonctionne. Le vrai bonheur vient de voir ses progrès, et d’optimiser ses méthodes face à différents risques. Depuis 2017, il enseigne et partage ses expériences, aidant une dizaine de personnes à atteindre la liberté financière, passant de dizaines de milliers à plus d’un milliard HKD. Il estime que la satisfaction issue de l’éducation est plus grande que de gagner un ou deux milliards de plus, car voir ses étudiants réussir à gagner de l’argent et à devenir libres leur permet de faire ce qu’ils veulent vraiment.

Il conseille aux débutants de rester rationnels, de réduire les biais humains (comme ne pas vendre quand on est en perte), et d’adopter une attitude d’apprentissage ouverte. Il insiste sur le fait que l’effort après la naissance est plus important que le talent inné, et que personne ne naît trader, tout s’apprend lentement. Il n’y a pas de déjeuner gratuit dans ce monde : il faut faire ce que les autres ne font pas pour gagner ce que les autres ne peuvent pas.