De 100 % à 20 % : la stratégie derrière l'ajustement des frais de Polymarket
Auteur : DFarm
Commençons par faire le point sur la chronologie récente des événements liés aux frais sur Polymarket.
- Polymarket a soudainement annoncé qu’il allait facturer des frais sur les transactions de prévision de prix de cryptomonnaies de 15 minutes, mais tous ces frais seraient intégralement remboursés aux traders qui placent des ordres limités (market makers).
- Les frais, initialement entièrement remboursés, ont été partiellement remboursés.
- Jusqu’au 11, le remboursement à 100 % des frais a été arrêté. Du 12 au 18, un remboursement de 20 % des frais est en place.
Pourquoi facturer des frais
Nous savons tous que toutes les transactions de base sur Polymarket étaient auparavant exemptes de frais, alors pourquoi cette fois-ci, des frais sont-ils appliqués uniquement sur le marché des cryptomonnaies de 15 minutes ?
Il faut expliquer ce qu’est un robot de « arbitrage différé ».
Sur un marché à très court terme comme celui de 15 minutes, les résultats sont déterminés par les prix des principales bourses.
En l’absence de frais, les robots de trading à haute fréquence exploitent un décalage de millisecondes pour passer des ordres avant que le prix sur Polymarket ne soit mis à jour, afin d’obtenir un profit.
Par exemple, si actuellement sur Polymarket, la probabilité que le BTC monte (UP) dans 15 minutes est de 90 %, et que soudainement le prix du BTC sur une bourse chute de 5 %, le robot, en le détectant, achète immédiatement le DOWN (baisse) à prix réduit. Après cela, d’autres robots ou traders achètent pour faire remonter le prix, permettant au robot de sortir avec un profit.
Ce comportement entraîne quoi ? Les market makers se font constamment « piquer » par ces robots à haute fréquence, ce qui les dissuade de continuer à fournir de la liquidité en plaçant des ordres. Finalement, la liquidité du marché des cryptomonnaies de 15 minutes se détériore.
C’est pourquoi l’introduction d’un mécanisme de frais par l’équipe officielle intervient à ce moment-là, surtout lorsque les cotes sont de 50:50 (comme illustré), rendant le coût d’arbitrage pour de nombreux robots supérieur à leur profit, ce qui les pousse à fermer.
Pourquoi subventionner les market makers
Comme mentionné précédemment, les market makers ont été dépouillés de trop de fonds. Pour les retenir, la plateforme redistribue une partie des frais aux personnes qui placent des ordres (market makers).
Mais pourquoi la subvention est-elle passée de 100 % à 20 % ?
La réponse se trouve dans cette phrase : « 12-18 jours, remboursement de 20 % des frais », qui indique que le taux de remboursement après le 18 est encore indéterminé.
Au début, lorsque la plateforme a lancé les frais, les market makers n’étaient pas sûrs de pouvoir résister aux robots. La plateforme a donc remboursé 100 % des frais aux market makers pour couvrir leur risque et maintenir la liquidité.
Pourquoi ne remboursent-ils plus que 20 % maintenant ? Regardons les données :
Après l’activation des frais, le volume total des frais a été réduit de moitié, ce qui montre que beaucoup de robots à haute fréquence ont effectivement été fermés.
En voyant que les robots ont disparu et que le risque pour les market makers diminue, il n’est peut-être plus nécessaire de rembourser 100 % des frais. La plateforme a donc décidé de tester un remboursement de 20 % pour voir comment cela se passe.
C’est pourquoi une période d’essai d’une semaine avec un remboursement de 20 % a été lancée, pour observer les résultats avant de décider du taux de remboursement futur.
Tout cela vise à équilibrer les intérêts des market makers, des robots et des traders ordinaires.
Les robots « imprimantes à billets »
Sur Polymarket, de nombreux marchés sont infestés de « machines à imprimer de l’argent », mais peu de gens savent vraiment comment ils fonctionnent.
Le plus célèbre est probablement l’article de @the_smart_ape sur X :
Cet article a déjà près de 2 millions de lectures. Beaucoup de lecteurs ont essayé de mettre en pratique les stratégies décrites, et certains ont effectivement gagné.
Mais quelques jours plus tard, les frais sont apparus, et beaucoup n’ont plus pu réaliser de gains…
Alors, ces « machines à imprimer » ont-elles disparu ? Non, pas du tout. Ceux qui s’y intéressent peuvent regarder ces autres « machines à imprimer » :
https://polymarket.com/@gabagool22?via=dfarm
https://polymarket.com/@distinct-baguette?via=dfarm
https://polymarket.com/@livebreathevolatility?via=dfarm
Si vous parvenez à déchiffrer leur stratégie, votre propre « machine à imprimer » n’est pas loin. Mais n’oubliez pas de ne surtout pas en parler à d’autres, sauf à me le dire en secret.
En conclusion
En réalité, sur Polymarket, l’absence de commissions de tiers et de frais signifie que nous parions directement contre d’autres personnes. En tant que plateforme, leur responsabilité est simplement d’offrir une opportunité de compétition équitable pour les deux parties.
Les joueurs qui aiment les jeux PVP savent aussi qu’une véritable équité n’existe pas. Elle évolue au fil des versions, en essayant d’être la plus juste possible.
Cela nous montre aussi que sur Polymarket, il existe bel et bien des « machines à imprimer de l’argent », où la compétition porte principalement sur la technique et la stratégie.
Si cet article vous a été utile, merci de le partager.
Pour les débutants sur Polymarket, n’oubliez pas de lire cet article → « Tutoriel étape par étape : Apprenez à maîtriser Polymarket sans difficulté (inclut prévention du bannissement + stratégie d’entrée/sortie à faible coût) »