Franklin Templeton positionne deux fonds du marché monétaire pour la finance tokenisée dans le cadre de la loi GENIUS

Franklin Templeton a repositionné deux fonds du marché monétaire institutionnel gérés par Western Asset Management pour soutenir les réserves de stablecoins dans le cadre de la loi GENIUS et pour opérer sur des plateformes de distribution compatibles avec la blockchain, signalant une étape supplémentaire vers la fusion des produits de liquidité traditionnels avec la finance tokenisée.

La conformité à la loi GENIUS place les fonds Western Asset dans l’orbite des réserves de stablecoins

Mardi, Franklin Templeton a déclaré que les mises à jour s’appliquent à deux fonds existants du Rule 2a-7, fonds du marché monétaire gouvernemental, élargissant leur utilisation dans la finance numérique réglementée sans modifier leur statut de produits traditionnels enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). La démarche vise deux cas d’usage en pleine expansion : la gestion des réserves de stablecoins et la distribution de fonds basée sur la blockchain.

La première mise à jour concerne le Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund, qui a été restructuré pour s’aligner sur les exigences de réserve dans le cadre de la loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins. Le fonds n’investit désormais qu’en Treasuries américaines avec des maturités de 93 jours ou moins, le positionnant pour une utilisation par les émetteurs de stablecoins opérant dans le cadre fédéral adopté en juillet 2025.

Franklin Templeton a souligné que le marché des stablecoins en expansion est un moteur de la demande pour des produits de liquidité réglementés et de haute qualité. Avec l’utilisation croissante des stablecoins pour les paiements, le règlement et la garantie, les émetteurs institutionnels recherchent des actifs de réserve conformes qui se comportent davantage comme une infrastructure que comme une spéculation.

La seconde mise à jour concerne le Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund, qui a introduit une classe d’actions institutionnelles numériques conçue pour la distribution via des plateformes intermédiaires compatibles blockchain. Les intermédiaires agréés peuvent utiliser la technologie blockchain pour enregistrer et transférer la propriété des parts du fonds, permettant un règlement plus rapide et des capacités de transaction 24/7.

Il est important de noter que Franklin Templeton a insisté sur le fait que le fonds lui-même reste un véhicule traditionnel du marché monétaire. La société a expliqué que la composante blockchain influence la façon dont les parts sont distribuées et enregistrées, mais pas la stratégie d’investissement sous-jacente ni le cadre réglementaire. En résumé, il s’agit de modifications techniques, pas du produit lui-même.

Matt Jones, responsable de la liquidité institutionnelle chez Franklin Templeton, a noté que ces mises à jour reflètent une volonté d’équilibrer innovation et gestion des risques, en affirmant que l’adoption précoce n’a de sens que si elle est accompagnée d’une discipline opérationnelle.

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Roger Bayston, responsable des actifs numériques de la société, a présenté cette démarche comme une réponse à la demande croissante des institutions pour des fonds réglementés fonctionnant dans l’infrastructure du marché numérique, plutôt qu’une tentative de réinventer les produits du marché monétaire eux-mêmes.

L’annonce s’inscrit dans la stratégie plus large de Franklin Templeton en matière d’actifs numériques, qui s’est concentrée sur l’intégration de la technologie blockchain dans les produits financiers existants plutôt que sur le lancement d’alternatives natives en crypto. Depuis 2018, la société investit dans la recherche sur la tokenisation, la science des données et l’infrastructure de fonds basée sur la blockchain.

Alors que les fonds tokenisés gagnent du terrain, l’approche de la société met en évidence un thème plus général dans l’industrie : les institutions semblent plus intéressées à rendre leurs produits familiers interopérables avec la blockchain qu’à les remplacer complètement.

Pour l’instant, la mise à jour de Franklin Templeton ressemble moins à un saut dans l’inconnu qu’à une adaptation prudente — des rails modernes ajoutés à d’anciens moteurs, avec les régulateurs fermement aux commandes.

FAQ ❓

• Qu’a annoncé Franklin Templeton ? La société a mis à jour deux fonds du marché monétaire institutionnel Western Asset pour soutenir les réserves de stablecoins et la distribution basée sur la blockchain.
• Avec quelle loi cette mise à jour est-elle conforme ? Un fonds a été restructuré pour répondre aux exigences de réserve dans le cadre de la loi GENIUS, le cadre des stablecoins américain adopté en 2025.
• Ces fonds sont-ils entièrement sur la blockchain ? Non, les fonds restent des produits traditionnels enregistrés auprès de la SEC, la blockchain étant utilisée pour la distribution des parts et la tenue des registres.
• Quel est le public cible ? Les investisseurs institutionnels, les émetteurs de stablecoins et les intermédiaires recherchant des produits de liquidité réglementés compatibles avec l’infrastructure numérique.