Les fonds spéculatifs enregistrent leur meilleure performance depuis 2009 : les stratégies actions et les thèmes macroéconomiques en tant que grands gagnants

Selon CNBC, à l’approche de 2026, le dernier bilan de l’industrie mondiale des hedge funds est publié. Les données montrent que 2025 a été la année la plus performante en 16 ans pour les hedge funds, avec un rendement global de 12,6 %, atteignant un nouveau sommet depuis la crise financière mondiale. Dans l’ensemble, les stratégies actions longues/shorts et les stratégies macro thématiques sont devenues les principaux moteurs de la croissance.

Selon les statistiques de l’institut de recherche HFR, la croissance annuelle des hedge funds de sélection de titres et des fonds macro a toutes deux dépassé 17 %. Ces stratégies, en captant les changements macroéconomiques sur les marchés actions, obligations, matières premières et devises, ont permis de réaliser des rendements supérieurs dans un environnement complexe. L’indice composite pondéré HFR a augmenté de 1,56 % en décembre 2025, faisant de cette année la plus brillante depuis 2009.

Du point de vue du contexte de marché, 2025 n’a pas été une année de tendance unilatérale. L’intelligence artificielle, la montée en puissance technologique et les investissements dans les infrastructures ont continuellement soutenu la marché boursier, tandis que la volatilité des politiques tarifaires, l’ajustement des actifs cryptographiques et le recul ponctuel des actions technologiques ont également mis à l’épreuve la gestion des risques par les gestionnaires de fonds. Globalement, ce contexte de forte volatilité a plutôt créé davantage d’opportunités pour les stratégies actives.

Par secteur, la santé, l’énergie et les matières premières sont devenus des terrains fertiles pour la croissance. Les fonds actions spécialisés dans le secteur médical ont augmenté de 33,8 % sur l’année, tandis que ceux liés à l’énergie et aux matériaux de base ont progressé de 23,4 %. La réforme des prix des médicaments, les avancées dans les traitements de perte de poids, ainsi que la hausse des prix de l’or et de l’argent, ont tous fourni une logique claire pour ces stratégies.

Toutes les stratégies ne connaissent pas un succès complet. Les fonds quantitatifs diversifiés ont enregistré une légère baisse de 0,65 % en 2025, principalement en raison de la volatilité à court terme provoquée par les nouvelles sur les tarifs douaniers et la vente massive d’actions technologiques, mettant en évidence les limites des stratégies purement basées sur des modèles dans des marchés extrêmes.

Plusieurs grandes institutions ont affiché d’excellentes performances. Citadel, Bridgewater et d’autres grands hedge funds ont continué à réaliser des profits dans les stratégies multi-asset et macro. Les fonds axés sur les événements et la sélection de titres fondamentaux ont également enregistré des rendements à deux chiffres ou plus. Certains fonds ont obtenu des gains significatifs grâce à des positions longues/shorts dans des secteurs comme la défense et la finance.

Les résultats remarquables de 2025 reflètent la grande diversification de l’industrie des hedge funds à l’heure actuelle. Grâce à des « moteurs de rendement » multiples tels que les stratégies actions, macro thématiques et basées sur les événements, les gestionnaires de fonds ont réussi à obtenir des trajectoires de rendement relativement indépendantes dans différents environnements de marché. Cette tendance devrait continuer à attirer l’attention en 2026.