[TP Académie⑥] Affirme offrir des intérêts 10 fois supérieurs à ceux des banques ? La lumière et l'ombre de la 'finance décentralisée'

Pour les investisseurs ébranlés par le tumulte du marché des cryptomonnaies, ‘TokenPost Academy’, forte de 8 ans d’expérience en direct, offrira de véritables standards d’investissement. Nous vous invitons à embarquer dans un parcours en sept étapes, où “données” remplacent “ressenti”, “compétence” remplace “chance”, pour défier le top 1% des maîtres. [Note de l’éditeur]

“Bitcoin, ce n’est qu’une perte si on le laisse dans le portefeuille, non ?”

Exact. Warren Buffett a dit : “Si vous ne trouvez pas un moyen de gagner de l’argent pendant que vous dormez, vous travaillerez jusqu’à votre mort.” Bien que le marché des cryptomonnaies ne dispose pas de banques ni de personnel, il existe un système innovant qui me permet de jouer le rôle de banquier et de percevoir des intérêts. C’est le ‘DeFi (Finance Décentralisée)’.

Mais il n’y a pas de repas gratuit. Les taux élevés cachent des pièges mortels qui rongent le capital. Avant de devenir un fermier DeFi, il faut connaître ces règles de survie.

◆ Je deviens maître de la plateforme d’échange : fourniture de liquidités et yield farming

Le cœur du DeFi est la ‘fourniture de liquidités’. Les échanges décentralisés comme Uniswap n’ont pas de propriétaire. Au contraire, tout le monde peut déposer ses tokens dans la pool de liquidités et recevoir en retour une partie des frais de transaction payés par les traders.

Sur cette base, en recevant des tokens de récompense du projet, cela s’appelle le ‘yield farming’. Bien fait, cela peut rapporter un rendement annuel de 20%, voire plus de 50%. Mais il y a des raisons pour lesquelles il ne faut pas investir aveuglément.

◆ Le piège du rendement élevé — ‘perte impermanente’

“Je pensais que c’était une bonne affaire parce que les intérêts étaient élevés, mais en regardant de plus près, le capital a diminué.”

Le principal responsable est la ‘perte impermanente’. La fourniture de liquidités doit maintenir un ratio de 50:50 entre deux tokens. Si le prix d’un token monte en flèche ou chute brutalement, l’algorithme, pour rééquilibrer, effectuera une ‘vente du token en hausse et un achat du token en baisse’.

Finalement, plus le prix du token augmente, plus la perte par rapport à une simple détention est grande. Si les intérêts ne couvrent pas cette perte, le yield farming sera une déception.

◆ La peur du prêt avec liquidation — ‘liquidation’

Dans le DeFi, même sans cote de crédit, on peut emprunter en mettant en garantie des tokens. Mais en raison de la forte volatilité, cela exige une ‘surenchère’ bien plus stricte que dans une banque. Par exemple, pour emprunter 1 million de won, il faut mettre en garantie des actifs d’une valeur de 1,5 million de won.

Que se passe-t-il si la valeur de la garantie chute ? Le système vendra sans pitié votre garantie au prix du marché. C’est la ‘liquidation’. Emprunter pour investir dans un marché en baisse, ce qui mène souvent à la ruine totale, en est la cause principale.

◆ “Connaître pour gagner ; ne pas connaître, se faire récolter”

Le DeFi offre la liberté financière, mais implique aussi de lourdes responsabilités.

Yield farming avec stablecoins : utiliser des tokens dont le prix ne fluctue pas, pour éviter la perte impermanente tout en visant en toute sécurité un rendement annuel de 5~10%.

Gérer le LTV : lors d’un emprunt, maintenir le taux de garantie en dessous de 50% pour éviter la liquidation.

Pour ceux qui ne peuvent pas satisfaire aux intérêts bancaires mais craignent de perdre leur capital. Comprendre la structure du DeFi et apprendre à gérer les risques, voilà la voie pour devenir un ‘fermier financier’ intelligent.

👉 [DeFi Pratique] Du lien du portefeuille à la cultivation de rendement, en passant par le calcul de prévention de liquidation. La technique la plus fiable pour faire croître mes tokens, tout est dans TokenPost Academy ‘Phase 5 : L’utilisateur DeFi’.

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