[TP Academy ②] "Est-ce le moment d'acheter ?"... Les graphiques peuvent tromper, mais les "données on-chain" ne mentent pas

Pour les investisseurs hésitants dans le bruit du marché des cryptomonnaies, l’« Académie TokenPost », forte de 8 ans d’expérience sur le terrain, offrira une véritable référence en matière d’investissement. Nous vous invitons à embarquer dans un parcours en sept étapes avec le meilleur des maîtres, où « données » remplacent « intuition » et « force » remplace « chance ». [Note de l’éditeur]

“Acheter du Bitcoin maintenant, est-ce que ce ne serait pas acheter en haut et se faire piéger ?” “J’ai l’impression que ça va continuer à baisser, où se trouve le fond ?”

Ce sont des questions que la communauté crypto se pose des dizaines de fois par jour. Lors des hausses, l’émotion de la FOMO (peur de manquer une opportunité) pousse à acheter, tandis que lors des baisses, la FUD (peur de pertes supplémentaires) fait trembler. La majorité des investisseurs appuient sur le bouton d’achat en regardant les titres de presse ou les graphiques avec des barres rouges (bougies haussières). Mais lorsque vous célébrez votre achat, l’argent intelligent (les acteurs principaux) ont déjà la main prête au bouton de vente. Que regardent-ils exactement ?

◆ Le graphique montre le « prix », mais les données on-chain révèlent la « psychologie »

Le marché boursier dispose de bilans financiers. Grâce au chiffre d’affaires et aux bénéfices, on peut calculer la valeur raisonnable d’une entreprise. Mais comment connaître la valeur raisonnable du Bitcoin ? La réponse est dans les « données on-chain ».

La blockchain est le registre le plus transparent au monde. Qui, quand, à quel prix a acheté des tokens, toutes ces données sont publiques en temps réel. En analysant ces données, on peut connaître le « coût moyen d’achat » de l’ensemble des participants au marché. C’est précisément ce qu’on appelle la « valeur réalisée ».

◆ Score MVRV-Z : le thermomètre pour interpréter la surchauffe ou la déprime du marché

Cet indicateur analyse la déviation entre le prix actuel du marché et le coût moyen des investisseurs. Il s’agit du « score MVRV-Z ». Au cours des 15 dernières années d’histoire du Bitcoin, cet indicateur a permis de repérer avec une précision saisissante les sommets des marchés haussiers et les creux des marchés baissiers.

Le principe est simple.

Zone rouge (surévaluation) : le prix actuel est bien supérieur au coût moyen. Tout le monde réalise d’énormes profits latents. Le moment où la vague de prises de bénéfices va déferler approche. (signal de vente)

Zone verte (sous-évaluation) : le prix actuel est inférieur au coût moyen. La majorité des participants sont en perte. C’est déjà la phase de « capitulation » où personne ne veut plus vendre. (signal d’achat)

◆ “Les données sont plus précises que l’émotion”

En 2021, lorsque le Bitcoin a dépassé 60 000 dollars, l’indicateur MVRV pointait vers la zone rouge, indiquant un niveau dangereux. À l’inverse, fin 2022, lorsque le Bitcoin a chuté à 16 000 dollars et que les médias annonçaient la « mort de la crypto », cet indicateur est entré dans la zone verte, offrant une opportunité historique d’achat.

Le grand public achète en haut et vend en bas sous l’influence des médias, mais les investisseurs qui savent interpréter les données on-chain agissent à contre-courant, accumulant ainsi de la richesse.

“Ne investissez pas selon votre intuition. Les données ne mentent pas.”

Suivre les mouvements des acteurs principaux et juger des bulles du marché sont les seules armes pour survivre dans ce marché crypto difficile.

👉 [Analyse pratique] Non seulement le MVRV-Z, mais aussi les quatre indicateurs clés de suivi des acteurs principaux, dont NUPL et SOPR, sont intégralement maîtrisés dans le cours « Deuxième étape : La voie de l’analyste » de l’Académie TokenPost.

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