Comment la nouvelle interdiction du logement pour les institutions de Trump affectera-t-elle la crypto ?

• Le marché du Bitcoin et des actifs numériques plus larges bénéficiera du nouveau moratoire de Trump sur l’achat de maisons unifamiliales par les institutions, à mesure que les réallocations de capitaux se poursuivent.
• La mesure stimulerait également la tokenisation des RWA immobiliers, alors que les acheteurs institutionnels cherchent des alternatives pour maintenir leur exposition dans le secteur tout en respectant les règles.

Le président américain Donald Trump a fait une annonce audacieuse qui pourrait bouleverser le marché immobilier. Mercredi, il a déclaré qu’il était grand temps d’interdire aux grandes institutions d’acheter des maisons unifamiliales.

Interdiction de l’achat de maisons unifamiliales par de grandes institutions (Source : Donald Trump via Truth Social)## Les actions immobilières chutent suite à l’interdiction d’achat de maisons unifamiliales par Trump

Les actions immobilières ont subi une baisse suite à la proclamation de Trump. Blackstone, le plus grand gestionnaire d’actifs alternatifs au monde avec plus de $1 trillion en actifs sous gestion (AUM), a chuté fortement d’environ 5,89 % dans la foulée. Elle est passée de 162,79 $ à 153,19 $ par action en séance mercredi, avant de se redresser à 158,06 $ près de la clôture du marché vendredi.

Action Blackstone (Source : Google Finance)Pendant ce temps, le Bitcoin (BTC) a continué de perdre du terrain dans la zone des 94 000 $. Cependant, l’annonce de Trump sur le logement n’était probablement pas la seule cause de son recul en milieu de semaine vers environ 91 000 $.

PUBLICITÉLe BTC lui-même a été confronté à des événements clés dans son écosystème, notamment la décision de MSCI concernant l’enjeu (MSTR) et le report par Riot Platform de la cession de plus de $200 millions en BTC. Il y a également eu une prise de bénéfices concentrée alors que les investisseurs ont liquidé une partie de la forte reprise de la cryptomonnaie après la baisse de décembre.

Pour l’instant, le marché des cryptomonnaies n’a peut-être pas encore intégré le pari de Trump contre les acheteurs institutionnels de maisons unifamiliales pour rendre l’accessibilité plus facile aux consommateurs ordinaires. Mais, en revanche, les courants sous-jacents des flux de capitaux institutionnels et la direction que pourrait prendre l’« argent alternatif » institutionnel pourraient être passionnants pour le marché des cryptos.

Pourquoi cette décision est haussière pour la crypto à long terme

L’application par Trump de l’interdiction d’achat de maisons unifamiliales par les institutions pourrait provoquer une volatilité à court terme. D’un autre côté, cela pourrait jouer en faveur du Bitcoin et des cryptomonnaies à long terme.

PUBLICITÉ### Changement dans l’allocation de capitaux

L’issue immédiate de la future politique du logement de Trump serait une fuite de capitaux des investissements immobiliers vers d’autres alternatives, comme la crypto. Steinbridge a évalué le marché américain des maisons unifamiliales à 4,5 trillions de dollars. De plus, il a noté qu’il y a 14 millions de maisons unifamiliales à louer dans tout le pays. Ce capital institutionnel aura ironiquement besoin d’un nouveau logement une fois que le gouvernement aura mis en place la restriction.

Marché immobilier résidentiel américain (Source : Steinbridge)Bien que ce ne soit pas une certitude, une part importante du capital nouvellement libéré devrait probablement affluer vers les actifs numériques. Le Bitcoin, malgré sa volatilité à court terme, a montré une résilience face au dollar américain sur le long terme, en faisant une alternative attrayante pour les entreprises cherchant à couvrir leur capital contre les incertitudes économiques et politiques.

Jusqu’à présent, l’immobilier a été une couverture efficace contre la dévaluation monétaire. Avec cela, le récit du « or numérique » du Bitcoin pourrait jouer un rôle important alors que l’exposition institutionnelle sur le marché immobilier se réduit, attirant ainsi davantage d’institutions à investir dans des fonds négociés en bourse (ETFs) de crypto-monnaies au comptant (ETFs).

Augmentation de la tokenisation des RWA immobiliers

Les institutions pourraient se tourner vers des solutions blockchain pour contourner les restrictions sur le logement. Ainsi, certains analystes envisagent la possibilité qu’elles se tournent vers la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) pour contourner l’interdiction réglementaire.

Les entreprises pourraient se repositionner sur des RWA tokenisés dans l’immobilier, qui maintiendraient leur exposition aux rendements du secteur et à l’appréciation constante des prix, tout en abandonnant efficacement la structure de propriété traditionnelle de « propriétaire d’entreprise ». Elles pourraient s’inspirer du modèle de tokenisation immobilière alimenté par XRP Ledger (XRPL) à Dubaï pour la propriété fractionnée des maisons afin de rester conformes aux politiques de logement de Trump.