La prime négative du Bitcoin sur Coinbase dure depuis plus de 14 jours, est-il maintenant temps d'acheter à bas prix ?

La prime Bitcoin de Coinbase est devenue négative depuis mi-décembre, s’étendant sur 14 jours consécutifs, reflétant une intensification simultanée de la pression de vente aux États-Unis et de la sortie des ETF.
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Selon l’indice de prime Bitcoin de Coinbase de Cryptoquant, le prix BTC de cette plateforme est en dessous de la moyenne mondiale depuis 14 jours consécutifs, avec une lecture récente de -0,0825 %. Cela signifie que les traders américains vendent à un prix inférieur au marché, plutôt que d’acheter.

Lorsque la prime est positive (>0), cela indique que le prix de Coinbase est supérieur à la moyenne mondiale, ce qui implique généralement : une forte demande d’achat sur le marché américain, une entrée active des institutions ou des fonds réglementés, une liquidité en dollars abondante, et un sentiment d’investissement optimiste.

Lorsque la prime est négative (<0), cela indique que le prix de Coinbase est inférieur à la moyenne mondiale, ce qui reflète généralement : une pression de vente accrue sur le marché américain, une baisse de la tolérance au risque des investisseurs, une montée de l’aversion au risque ou une fuite de capitaux.

La pression de vente par récolte fiscale et sortie des ETF ?

La majorité des analystes attribuent la prolongation de la prime négative à quatre facteurs :

Premier, les fonds institutionnels se retirent via les ETF, créant une vente concentrée à court terme.

Deuxième, la « récolte fiscale » de fin d’année pousse les investisseurs à réaliser des pertes pour compenser leurs revenus imposables.

Troisième, l’échéance concentrée des options en décembre exerce une pression supplémentaire à la vente.

Quatrième, bien que la demande asiatique reste solide, elle n’est pas suffisante pour absorber immédiatement les ventes américaines.

Indicateur de rebond ?

Un courant de marché pense qu’il est opportun de faire un achat lorsque la prime Bitcoin de Coinbase est négative. D’après les données historiques, cette situation de prime négative a parfois été un indicateur de retournement de tendance lors des marchés haussiers, mais ce n’est pas toujours précis et il y a un certain retard.

Par exemple, comme le montre le graphique ci-dessous, lorsque la prime négative du Bitcoin a approché 0,2 % au début de cette année, le prix du BTC a encore chuté deux fois, mais dans l’ensemble, il a rebondi après un certain temps. Pour les traders spot, cela pourrait être un indicateur à surveiller à long terme.