Les 7 grandes institutions et leur perspective sur l'industrie de la cryptographie : où en sera-t-elle en 2026 ?

Auteur : Viee, Amelia, Denise I Biteye Équipe de contenu Résumé : L’industrie de la cryptographie entrera dans une « ère institutionnelle » centrée sur la conformité, la valeur et le capital à long terme.

Au cours de l’année écoulée, le marché de la cryptographie s’est silencieusement retrouvé à une nouvelle croisée des chemins. Le changement de politique de la Réserve fédérale, combiné à l’émergence de nouvelles narrations telles que x402, le marché des prévisions, les actions sur la chaîne, la tokenisation de titres, etc., le marché n’est plus guidé par une seule émotion comme par le passé, mais commence à présenter des changements structurels plus complexes et plus matures. Alors que 2025 touche à sa fin, plusieurs institutions de premier plan ont publié des rapports de prévision pour le marché de la cryptographie en 2026. a16z @a16zcrypto, Galaxy @galaxyhq, Bitwise @BitwiseInvest, Messari @MessariCrypto, Grayscale @Grayscale, Delphi @Delphi_Digital, VanEck @vaneck_us… Contrairement à certains jugements à court terme de KOL, ces rapports partagent une caractéristique commune : ils ne discutent pas de « la prochaine vague de spéculation », mais répondent à la question « à quoi ce secteur est-il en train de devenir ». À travers ces perspectives, un signal clair commence à émerger — la cryptographie, passant d’un cycle de petits investisseurs guidé par l’émotion, vers une « ère institutionnelle » centrée sur la conformité, la valeur et le capital à long terme. Cet article se concentrera sur les principales institutions, décomposant leurs prévisions pour le marché de la cryptographie en 2026, et tentera d’en extraire la logique centrale qu’elles partagent. Avant de commencer, voici un aperçu rapide du consensus institutionnel : Les vents macroéconomiques tournent favorablement, l’ère institutionnelle s’ouvre, l’environnement de financement devrait s’améliorer, le cycle de 4 ans s’affaiblit, le lien entre stablecoins, RWA et la réalité se renforce, l’expansion des scénarios d’application sur la chaîne s’accélère, la prévision du marché s’améliore, la fusion AI+Crypto s’accélère.

a16z : La prochaine génération de narrations cryptographiques, ne tourne plus autour du prix Dans leur prévision pour 2026, a16z ne se concentre pas sur le prix à court terme ou la bataille réglementaire, mais revient à une question centrale : comment les produits cryptographiques de nouvelle génération seront-ils adoptés par de vrais utilisateurs ? Ils ont identifié 17 directions prometteuses, avec comme mots-clés la concrétisation, l’expérience et la scalabilité. Parmi celles-ci, la transformation la plus représentative vient de la fusion entre AI et cryptographie. Lorsque les agents AI commencent à effectuer des transactions automatiques, à passer des commandes, à invoquer des services sur la chaîne, comment ces agents non humains peuvent-ils prouver « qui je suis » ? a16z propose un nouveau paradigme : « Know Your Agent (KYA) », qui pourrait devenir le seuil préalable à la mise en chaîne des agents AI. Au niveau du paiement, a16z prévoit que les agents futurs effectueront automatiquement les règlements via des protocoles similaires à x402, sans intervention de l’utilisateur, l’agent identifiant le besoin et déclenchant le paiement. Dans le domaine du contenu, face à l’immense volume de contenu généré par AI, a16z propose un modèle de « médias en gage », où les intervenants parient sur des opinions, soutenant le contenu par des fonds, ce qui pourrait devenir le prochain paradigme des médias sur la chaîne. D’autres directions incluent la mise à niveau des entrées/sorties de stablecoins, la cryptification des RWA, la modernisation des systèmes de comptabilité bancaire par les stablecoins, la diversification de la gestion de patrimoine, l’émergence d’assistants de recherche AI, un mécanisme de partage de contenu en temps réel par des agents AI, la communication décentralisée résistante aux quantiques, « la vie privée en tant que service » comme infrastructure, la transformation des paradigmes de sécurité DeFi, l’intelligence des marchés de prévision, la blockchain de confidentialité, le cloud computing vérifiable, l’accent sur l’adéquation produit-marché (PMF), et la libération de plus de potentiel de la blockchain par la législation cryptographique.

原文： Galaxy : L’écart de prix s’élargit, la structure change Le rapport de Galaxy part du marché structurel, dessinant un 2026 « incertain mais pas pessimiste ». Concernant la prévision du prix du Bitcoin, il est très difficile de prévoir précisément la tendance en 2026. La tarification du marché des options indique qu’à la fin juin 2026, le Bitcoin pourrait se situer autour de 70 000 $ ou 130 000 $, avec une probabilité à peu près équivalente pour les deux, ce qui reflète l’incertitude du marché quant à la direction future. De plus, le Bitcoin évolue vers un mode de tarification d’actifs matures, semblable à l’or. Au niveau des blockchains publiques, Galaxy prévoit que l’écosystème Solana passera d’une dynamique de mèmes à une migration vers des revenus d’affaires réels. En ce qui concerne les RWA en stablecoins, la prévision est que le volume des transactions en stablecoins dépassera celui du système ACH américain, et l’acceptation par les institutions financières traditionnelles des RWA s’accélérera, par exemple, de grandes banques ou courtiers commenceront à utiliser des actions tokenisées comme garanties. Le réseau de cartes principal (Visa / Mastercard) dépassera 10 % des transactions transfrontalières via des stablecoins publics. Enfin, la capitalisation totale des tokens de confidentialité pourrait dépasser 1000 milliards de dollars, tandis que le volume hebdomadaire des marchés de prévision comme Polymarket pourrait dépasser régulièrement 150 millions de dollars, ce qui pourrait engendrer de nouveaux points de croissance. En ce qui concerne la fusion AI et blockchain, Galaxy prévoit explicitement que les paiements via agents AI utilisant la norme x402 représenteront environ 30 % des transactions quotidiennes du protocole Base en 2026. Cela signifie que l’économie des agents intelligents sur la chaîne ne sera plus seulement un concept, mais commencera à entrer dans une phase d’utilisation concrète.

原文： Bitwise : 10 prophéties, toutes en mode « marché haussier en cours » Si une institution doit être considérée comme la plus clairement orientée à la hausse, c’est Bitwise. Le rapport de Bitwise commence par un signal clé : à la fin de 2025, le total des fonds des ETF spot cryptographiques américains dépasse 12 milliards de dollars, indiquant que Wall Street est pleinement engagé, et les positions sur des plateformes comme Coinbase et Robinhood montrent que les petits investisseurs ne sont pas partis. Cette structure de fonds à double moteur rare fournit une base pour la poursuite du prochain cycle. Bitwise propose 10 prédictions clés, dont le signal le plus clair est que le Bitcoin atteindra de nouveaux sommets historiques, principalement grâce à l’afflux continu dans les ETF, la baisse des taux macroéconomiques et l’effet de réduction de moitié de 2024. Parmi les autres prévisions : La volatilité du Bitcoin sera inférieure à celle des actions Nvidia en 2026, divers ETF spot et dérivés seront nombreux, les actions liées à la cryptographie surpasseront la technologie, le volume des positions ouvertes sur Polymarket atteindra un nouveau sommet, dépassant le niveau de 2024 lors des élections, le « Vault » sur la chaîne, aussi appelé « ETF 2.0 », verra ses actifs doubler, plus de 100 ETF cryptographiques seront listés aux États-Unis. Bitwise donne aussi une « prédiction surprise » : la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier américain diminuera, et l’AI sera également désignée comme « la prochaine infrastructure de trading », avec des projets AI natifs de la cryptographie pouvant évoluer indépendamment.

原文： Messari : Une année de transition de la spéculation à l’intégration systémique Messari définit 2026 comme une « année de transition ». Ils pensent qu’en 2025, malgré une morosité, la participation institutionnelle s’accélère, posant les bases d’une intégration systémique pour la prochaine étape. La hausse continue du BTC prouve la reconnaissance de son statut d’actif monétaire, tandis que d’autres actifs principaux comme ETH, BNB, etc., n’ont pas réussi à générer une prime équivalente à celle du BTC. La majorité des blockchains Layer‑1 pourrait sous-performer par rapport au BTC. Un changement important concerne l’émergence des actifs de confidentialité et des monnaies applicatives, où de plus en plus d’applications grand public pourraient choisir de construire leur propre système monétaire plutôt que de dépendre uniquement des tokens natifs des blockchains sous-jacentes, ce qui propulsera l’innovation monétaire sur la chaîne vers une nouvelle étape, avec des exemples représentatifs comme Virtuals et Zora. Au-delà de la monnaie, Messari souligne aussi l’importance de l’intégration de l’AI, DePIN, DeFi et la finance traditionnelle (TradFi), ces forces structurelles continueront à façonner le paysage écologique futur, faisant de 2026 non seulement une « année de marché haussier » mais aussi le point de départ d’un processus accéléré de valeur intrinsèque dans l’industrie.

原文： Grayscale : 2026, « l’aube de l’ère institutionnelle », croissance structurelle accélérée Grayscale donne une orientation très claire pour 2026 : c’est une année clé dans la transition du marché cryptographique d’un « cycle retail » vers une « domination du capital institutionnel ». Selon eux, le marché futur sera porté par la conjonction de facteurs macroéconomiques et d’un cadre réglementaire plus clair. Cette transition structurelle repose sur deux piliers principaux : d’une part, la demande croissante pour des actifs numériques rares comme le Bitcoin et l’Ethereum en tant qu’actifs de substitution dans un contexte macroéconomique ; d’autre part, une clarté réglementaire accrue, qui relie plus profondément le capital traditionnel à la technologie blockchain. Concernant la tarification, Grayscale reste optimiste pour 2026. Le rapport prévoit que le Bitcoin atteindra de nouveaux sommets historiques au premier semestre, ce qui pourrait signifier la fin du cycle de 4 ans traditionnel, avec une dépendance accrue à l’accumulation de capital à long terme et à la répartition macroéconomique. Ils proposent aussi plusieurs thèmes d’investissement, notamment l’expansion continue des stablecoins dans le paiement, surtout sous l’impulsion de lois comme le GENIUS Act, la tokenisation d’actifs étant à un tournant, avec une croissance progressive de leur poids dans la finance mondiale. En DeFi, le prêt reste la principale activité, avec une préférence pour les protocoles à revenus durables, évitant ceux à forte valorisation sans revenus. De plus, les revenus de staking deviendront une option d’investissement par défaut, et des produits financiers autour de ces revenus émergeront en 2026. Certaines narrations populaires, comme le calcul quantique ou les coffres cryptographiques (DAT), bien qu’ayant beaucoup de bruit, n’auront pas d’impact immédiat sur le marché.

原文： Delphi Digital : 2026, l’ère du trading social et de la finance agentique Delphi Digital définit l’entrée clé de 2026 comme étant : « le trading social » et « la finance agentique (Agentic Finance) », estimant que l’intelligence deviendra une transformation majeure du paradigme financier sur la chaîne. La finance agentique désigne l’automatisation via des agents AI sur la chaîne pour le rééquilibrage, l’exécution de stratégies, la maximisation des rendements, permettant aux utilisateurs de participer à des activités financières complexes sans surveiller constamment le marché. Le mécanisme de « trading social » (comme le miroir de stratégies, les systèmes de copie) est aussi considéré par Delphi comme un levier clé pour attirer la prochaine vague d’utilisateurs particuliers. Sur le plan macroéconomique, Delphi pense que 2026 sera un point d’inflexion important, avec comme variable clé la transition de la liquidité. La Fed pourrait commencer à réduire ses taux, favorisant la ré-attraction des fonds vers les actifs risqués. Avec la clarification réglementaire, l’effet de la roue de l’ETF Bitcoin, et une adoption accrue par les institutions, ils sont confiants que la DeFi soutiendra la mise en œuvre de stratégies automatisées plus complexes sur la chaîne.

原文： VanEck : 2026, année de la volatilité L’évaluation de VanEck est relativement prudente. Ils pensent que le marché cryptographique en 2026 ne sera pas aussi volatil que lors des cycles passés, mais plutôt une année de consolidation. Bien que le Bitcoin ait connu une chute de plus de 80 % lors du dernier cycle, la plus grande baisse de cette fois-ci n’est que d’environ 35 %, combinée à la réduction de moitié de la volatilité, ce qui indique que la plupart des pertes ont été digérées. Parmi leurs trois cadres d’analyse, VanEck souligne : La liquidité mondiale est complexe, la baisse des taux de la Fed aurait dû profiter au marché, mais la course à l’argent dans l’AI et le financement difficile rendent l’emprunt plus cher pour les entreprises, ce qui maintient la liquidité tendue. Le levier sur le marché cryptographique a subi plusieurs cycles de nettoyage ; L’activité sur la chaîne reste faible, mais montre des signes de reprise. Dans ce contexte, VanEck recommande d’investir en Bitcoin par des versements périodiques de 1 % à 3 %, et de réduire modérément en cas de surchauffe du marché. De plus, les stablecoins pénètrent le domaine B2B des paiements, optimisant les règlements transfrontaliers, et ils sont optimistes sur les plateformes de commerce électronique et de fintech qui peuvent faire avancer l’adoption des stablecoins.

Résumé des opinions institutionnelles : une tendance généralement optimiste En synthèse, malgré des points d’entrée et des priorités variés, la majorité des institutions partagent une vision globalement optimiste pour 2026 :

1. Amélioration du contexte macroéconomique : presque tous les rapports considèrent 2026 comme un point clé où le vent macro tourne en faveur. Que ce soit par la baisse attendue des taux de la Fed ou par l’amélioration de la liquidité mondiale, cela crée un nouveau contexte macro favorable pour des actifs rares comme le Bitcoin.
2. L’ère institutionnelle s’ouvre : parallèlement au macro, la structure des fonds évolue. 2026 ne sera plus seulement un cycle de petits investisseurs, mais le début de « l’ère institutionnelle ». Les produits ETF, les coffres sur la chaîne, les indices de gestion d’actifs, les fonds de pension… changent non seulement la façon d’investir, mais aussi la nature des fonds, passant d’un trading spéculatif à une gestion prudente. De plus, la DeFi, les RWA, et les stablecoins deviendront des points de connexion clés, intégrant la logique du capital traditionnel dans le monde de la chaîne.
3. La faiblesse de l’effet cycle de 4 ans : la tendance de marché guidée par la réduction de moitié sera remplacée par une logique de capital à plus long terme, avec une croissance « lente mais sûre » semblable à celle de l’or ou des actions, en 2026.
4. Stablecoins et RWA, ponts entre la réalité et la chaîne : en même temps, la ligne directrice des stablecoins et RWA se renforce. Les stablecoins sont considérés comme des infrastructures financières clés, couvrant paiements, règlements, finances d’entreprise ; la montée en puissance des RWA signifie que des actifs traditionnels seront aussi tokenisés, élargissant la profondeur du marché.
5. Perspectives de marché de prévision prometteuses : le succès de Polymarket et d’autres plateformes montre que ces applications ont un avenir brillant. Avec un assouplissement réglementaire, ces marchés de prévision pourraient même participer à une gamme plus large d’activités financières.
6. Fusion AI et blockchain : a16z, Delphi, Grayscale voient cela comme un point d’ébullition potentiel. En 2026, l’AI continuera à se développer rapidement, et la blockchain sera de plus en plus intégrée pour fournir confiance, paiement et solutions décentralisées. La narration croisée AI+Crypto s’accélère rapidement.

En conclusion Chaque fin de cycle résonne au début du suivant. En regardant vers 2026, l’industrie cryptographique pourrait être à un point de basculement. De l’ETF, des actions sur la chaîne, à l’application des agents AI, la nouvelle narration ne dépend plus de la spéculation, mais de besoins réels et de structures macroéconomiques. Ce cycle pourrait avancer plus lentement, mais de manière plus solide.

Avertissement : Ces opinions sont données à titre informatif, Biteye ne garantit pas leur exactitude.