Les marchés des dérivés cryptographiques s’intensifient alors que Glassnode rapporte que l’intérêt ouvert perpétuel a augmenté en prévision d’un mouvement important à la fin de cette année.
L’intérêt ouvert perpétuel (OI) a augmenté de 304 000 à 310 000 Bitcoin (BTC) lorsque son prix a brièvement atteint 90 000 $ lundi, a indiqué Glassnode lundi.
Le taux de financement a également « chauffé » de 0,04 % à 0,09 %, ce qui suggère que les traders en dérivés anticipent un mouvement potentiel du marché d’ici la fin de l’année.
« Cette combinaison signale une nouvelle accumulation de positions longues à effet de levier, alors que les traders perpétuels se positionnent pour un mouvement potentiel de fin d’année », a déclaré Glassnode.
Les perpétuels Bitcoin sont des contrats à terme qui n’expirent pas et peuvent être détenus indéfiniment. Ils suivent le prix au comptant du Bitcoin via un mécanisme appelé taux de financement, qui est un paiement périodique entre traders détenant des positions longues et courtes.
Augmentation du taux de financement, signe de tendance haussière
Lorsque les taux de financement augmentent, cela signifie généralement que le prix perpétuel dépasse le prix au comptant, et que davantage de traders sont haussiers car ils sont prêts à payer une prime pour détenir des positions longues.
Cependant, cela peut aussi indiquer une surchauffe potentielle du marché, car des taux extrêmement élevés peuvent signaler des positions longues surlevées et un risque de correction.
Bitcoin n’a pas réussi à progresser au-dessus de 90 000 $ et est retombé à 88 200 $ au moment de la rédaction.
_Taux de financement perpétuel Bitcoin récemment augmentés. Source : Glassnode
Expiration massive d’options de fin d’année
La volatilité du marché pourrait également être amplifiée par l’événement massif d’expiration d’options Bitcoin de fin d’année, prévu pour vendredi 26 décembre.
Plus de $23 milliards de dollars en contrats d’options Bitcoin à notionnelle vont expirer lors de l’un des plus grands événements d’expiration d’options de tous les temps. Les expirations de fin de trimestre et de fin d’année sont beaucoup plus importantes que les événements hebdomadaires ou mensuels habituels.
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Les options d’achat, ou contrats longs, sont concentrées autour des prix d’exercice de 100 000 $ et 120 000 $, tandis que les options de vente, ou contrats courts, sont concentrées autour de 85 000 $, selon Deribit.
Le ratio put/call est actuellement de 0,37, ce qui signifie qu’il y a beaucoup plus de contrats longs arrivant à expiration que de contrats courts. La douleur maximale, ou le prix d’exercice auquel la plupart des pertes seront réalisées, est actuellement de 96 000 $, selon Coinglass.
Si les prix au comptant ne progressent pas à la hausse, la majorité de ces contrats seront sans valeur à l’expiration. Un écart de 7 500 $ par rapport à la douleur maximale suggère que les paris haussiers, ou les calls à des strikes plus élevés, étaient trop optimistes et réaliseront des pertes.
_Il y a beaucoup d’Open Interest à des prix d’exercice plus élevés. Source : Deribit
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