Qu'est-ce qu'un depth chart

Qu’est-ce qu’un depth chart ?

Un depth chart est une représentation visuelle des ordres d’achat et de vente sur le marché.

Il traduit les données du carnet d’ordres d’une plateforme d’échange en deux courbes ou zones : les acheteurs à gauche et les vendeurs à droite. L’axe horizontal représente le prix, tandis que l’axe vertical indique la taille cumulée des ordres, c’est-à-dire la quantité totale d’ordres d’achat ou de vente en attente à un prix donné ou inférieur/supérieur. L’écart central entre la meilleure offre d’achat (bid) et la meilleure offre de vente (ask) s’appelle le spread : plus cet écart est réduit, plus les ordres sont appariés rapidement et plus le coût de transaction est bas.

Vous pouvez observer des pics soudains à certains niveaux de prix : ce sont des buy ou sell walls, qui représentent des regroupements de gros ordres en attente. Acheter juste sous un sell wall peut être difficile à exécuter, tandis que vendre juste au-dessus d’un buy wall peut rencontrer une forte demande. Les depth charts rendent ces éléments visuels accessibles, vous aidant à anticiper le slippage : le coût encouru lorsque votre ordre s’exécute à un prix moins favorable en raison d’une liquidité insuffisante en face.

Pourquoi faut-il comprendre les depth charts ?

Ils impactent directement les coûts de trading et la gestion du risque.

Des actifs majeurs comme BTC et ETH présentent généralement des carnets d’ordres épais et des spreads serrés, ce qui signifie qu’un ordre de 10 000 $ déplace à peine le prix. À l’inverse, sur des tokens moins liquides ou en dehors des heures de pointe, une profondeur réduite implique que quelques milliers de dollars peuvent faire fortement varier les prix. Lire un depth chart permet d’anticiper ces mouvements et d’éviter un slippage excessif lié à des transactions impulsives.

Lors des listings de nouveaux tokens, d’annonces majeures ou en période de forte volatilité, la profondeur de marché peut « s’amincir » et les walls se déplacer rapidement. Surveiller le depth chart permet de choisir des types d’ordres plus prudents : ordres limit, ordres fractionnés ou attendre en dehors du marché pour limiter le risque d’être « stoppé » par des mèches de prix.

Pour les utilisateurs pratiquant le grid trading, l’arbitrage ou des activités orientées tâches, comprendre la profondeur permet de sélectionner les meilleures paires et périodes de trading, améliorant ainsi l’efficacité d’exécution.

Comment fonctionne un depth chart ?

Il convertit les données du carnet d’ordres en une courbe intuitive.

Un order book est une liste structurée d’ordres d’achat et de vente classés par prix. Le système agrège ces ordres à chaque niveau de prix, puis calcule les totaux cumulés vers le centre : côté acheteur, la somme part du bid le plus élevé vers le bas ; côté vendeur, de l’ask le plus bas vers le haut. L’axe vertical indique donc la « quantité totale disponible jusqu’à ce prix » en attente d’exécution.

On distingue généralement deux modes d’affichage : « non-cumulatif » (barres/points représentant le volume à chaque niveau de prix) et « cumulatif » (escaliers/zones illustrant le volume total du prix courant vers l’intérieur). La plupart des plateformes privilégient le mode cumulatif, plus adapté à la visualisation de l’impact de marché.

Une autre fonctionnalité fréquente est l’agrégation des niveaux de prix : fusionner de petits incréments adjacents en bandes plus larges (par exemple, regrouper des intervalles de 0,01 $ en bandes de 0,10 $). Cela lisse la lecture du graphique, mais pour une exécution précise, il est recommandé de revenir à des intervalles plus fins pour plus de détail.

Que révèle un depth chart sur les marchés crypto ?

Les principaux indicateurs sont le spread, les walls et les variations de profondeur.

Sur les exchanges centralisés (CEX) comme l’interface spot ou futures de Gate, il est possible d’afficher les depth charts, d’ajuster les intervalles d’agrégation et de visualiser la profondeur cumulée. Lors du lancement d’un nouveau token, le spread est généralement large, la profondeur faible et les sell walls dominent ; à mesure que les market makers interviennent et que les ordres naturels augmentent, le spread se resserre et les deux côtés du graphique s’épaississent.

Avant ou après des mouvements de marché majeurs, la profondeur peut « respirer ». En période de forte volatilité, de nombreux ordres sont annulés ou balayés, ce qui accentue la pente des deux côtés et élargit le spread. Une fois les nouvelles intégrées et la volatilité retombée, le graphique retrouve progressivement une forme plus lisse.

Sur les exchanges décentralisés à carnet d’ordres (CLOB) ou plateformes de perpetual contract, le depth chart aide également à évaluer le slippage et le risque de liquidation. Contrairement aux DEX de type AMM qui utilisent des pools pour la formation des prix, la profondeur d’un carnet d’ordres met en avant la répartition de la file d’attente, rendant la position et la taille des walls particulièrement stratégiques.

Comment utiliser un depth chart pour élaborer ses stratégies d’ordres ?

L’objectif est d’exploiter la répartition des volumes et des prix pour une exécution plus sécurisée.

1. Choisir le bon mode d’agrégation et d’affichage
   Une agrégation trop large masque les détails ; trop fine génère du bruit. Commencez par des intervalles larges pour repérer les principaux buy/sell walls, puis affinez pour cibler les niveaux précis.

2. Lire le spread et évaluer le moment de la liquidité
   Un spread étroit avec des courbes lisses indique une liquidité abondante, adapté aux ordres limit ou de faible taille au marché. Des spreads larges avec des courbes abruptes imposent la prudence pour éviter le slippage.

3. Repérer les walls et les gaps
   Sous un wall, on trouve du support ; au-dessus, de la résistance. Les gaps (zones fines) signifient que même des ordres modérés peuvent provoquer de fortes variations de prix. Évitez de placer vos ordres dans ces zones faibles ou appuyez-vous sur les walls pour une exécution à court terme plus efficace.

4. Estimer l’impact de marché et fractionner les ordres
   Analysez la profondeur cumulée : si vous souhaitez acheter pour 10 000 $ mais qu’il n’y a que 7 000 $ en ask dans la fourchette de +0,3 % du prix actuel et 15 000 $ dans +0,6 %, un ordre au marché subira probablement un slippage de 0,4 % à 0,6 %. Fractionner votre ordre sous les principaux walls permet souvent de réduire le coût.

5. Choisir les outils d’ordre et fixer des contrôles de risque
   Sur des plateformes comme Gate, les limit orders sont adaptés à des exécutions passives proches de la contrepartie ; les ordres fractionnés ou pondérés dans le temps permettent de lisser l’impact de marché. Fixez toujours des niveaux de stop-loss/take-profit pour couvrir le risque de volatilité soudaine.

Tendances et indicateurs clés pour les depth charts

La liquidité est devenue plus inégale ces derniers mois, rendant les métriques essentielles.

De 2025 à début 2026, les principaux actifs maintiennent la plupart du temps des spreads serrés, tandis que les actifs de niche présentent des variations quotidiennes plus marquées de spread et de profondeur. Pour les traders réguliers, surveillez ces quatre indicateurs :

• Spread : En période stable, le spread reste au niveau du point de base ; lors de journées volatiles, il peut s’élargir nettement. Un spread réduit signifie des appariements plus rapides et des coûts plus faibles.
• Profondeur cumulée : Vérifiez le volume total d’ordres dans une fourchette de ±X % du prix actuel. Pour des tailles d’ordre habituelles de 10 000 à 50 000 US$, vérifiez si le volume cumulé à ±0,3 % ou ±1 % répond à vos besoins.
• Ratio profondeur/volume à 2 % : Mesure le « stock » par rapport au « flux ». Ces derniers mois, ce ratio est élevé sur les paires populaires et faible sur les paires de niche ; il chute souvent lors d’événements de marché.
• Concentration sur les cinq premiers niveaux : Indique si trop de volume est regroupé sur quelques niveaux de prix ; une forte concentration accroît la vulnérabilité aux balayages rapides.

Du côté produit, entre fin 2025 et début 2026, de nombreuses plateformes ont ajouté des bascules cumulatif/non-cumulatif, des raccourcis d’agrégation rapide et des indicateurs d’impact de marché à leurs depth charts. L’expérience mobile s’améliore également pour évaluer plus rapidement les coûts en période de volatilité.

Quelle différence entre un depth chart et un graphique en chandeliers ?

Le depth chart affiche la liquidité actuelle ; le graphique en chandeliers retrace les prix historiques.

Un graphique en chandeliers (K-line) montre les données open-high-low-close et le volume sur une période donnée, utile pour l’analyse de tendance. Un depth chart visualise la distribution actuelle des ordres à chaque niveau de prix, ce qui aide à déterminer si vous pouvez exécuter à votre prix/taille cible et à estimer le slippage et le risque post-trade.

L’utilisation combinée est optimale : si le graphique en chandeliers montre un prix proche d’une résistance tandis que le depth chart révèle un important sell wall, il faudra un volume conséquent pour franchir ce niveau ; à l’inverse, si les sell walls sont absorbés et la profondeur supérieure s’amenuise, la probabilité de breakout augmente. Utilisez les chandeliers pour la direction, le depth chart pour ajuster l’exécution.

Termes clés

• Depth Chart : Visualise les quantités d’ordres d’achat/vente à différents niveaux de prix d’une paire de trading, reflétant la répartition de la liquidité du marché.
• Order Book : Source du depth chart : registre de tous les ordres d’achat et de vente ouverts sur une plateforme d’échange.
• Liquidité : Capacité à acheter ou vendre rapidement un actif sans provoquer de variations majeures de prix.
• Spread : Différence entre le prix ask le plus bas et le bid le plus élevé : coût direct du trading.
• Paire de trading : Unité de cotation entre deux actifs (par exemple : BTC/USDT).

FAQ

Que signifient les couleurs sur un depth chart ?

Le vert indique généralement les ordres d’achat (bids), le rouge les ordres de vente (asks). Plus la teinte verte est foncée, plus la pression acheteuse est forte à ce prix ; un rouge foncé signale une pression vendeuse importante. Observer l’épaisseur et la hauteur de chaque côté permet d’évaluer rapidement l’offre et la demande globales du marché.

Que signifient les pics ou gaps sur un depth chart ?

Les pics traduisent de gros regroupements d’ordres à certains prix, souvent des niveaux psychologiques ou de support/résistance. Les gaps signalent une faible liquidité à certains prix, franchissables rapidement. Ces éléments aident à identifier les niveaux clés et les risques de slippage.

Comment apparaissent les tokens peu liquides sur un depth chart ?

Les tokens à faible liquidité présentent généralement des depth charts pentus et clairsemés, avec de larges gaps entre les ordres. Cela signifie que de gros trades entraînent un slippage important et de fortes variations de prix. Avant de trader ces tokens, vérifiez toujours leur depth chart sur des plateformes de référence comme Gate pour vous assurer que la liquidité correspond à la taille de votre opération.

Que signifie l’apparition ou la disparition soudaine de gros ordres ?

Cette technique est connue sous le nom de « spoofing » ou « order bombing », où des participants créent une fausse liquidité afin d’influencer les prix. Si vous constatez des ordres exceptionnellement épais qui disparaissent rapidement à des niveaux clés, cela suggère une tentative de manipulation psychologique. Restez vigilant : ne vous laissez pas tromper par une liquidité artificielle.

Comment juger de l’intérêt d’un token via un depth chart ?

Évaluez trois critères principaux : la profondeur globale (la répartition des ordres est-elle équilibrée ?), la taille du spread (est-elle raisonnable ?) et la fréquence d’annulation (les ordres sont-ils stables ?). Une profondeur homogène, un spread serré et des ordres stables indiquent une bonne liquidité et des coûts de trading faibles ; dans le cas contraire, le risque est accru. Les principales plateformes comme Gate offrent généralement une profondeur de marché de qualité.

Pour aller plus loin

• https://river.com/learn/how-to-read-a-bitcoin-depth-chart/
• https://archlending.com/blog/what-is-a-depth-chart