DAO : tout ce qu’il faut savoir sur les organisations autonomes décentralisées

Qu'est-ce qu'une DAO ?

Lorsqu'une seule personne détient le pouvoir de gouvernance sur les autres, un risque moral apparaît. La Decentralized Autonomous Organization (DAO) s'est imposée comme solution alternative à ce problème ancestral.

Imaginez cent survivants échoués sur une île déserte. Pour survivre, ils doivent coopérer, ce qui implique de suivre des règles de base. L'existence de règles suppose qu'il y a ceux qui les fixent et les appliquent. C'est ainsi que surgit le « problème du principal et de l'agent ». Ceux qui prennent des décisions pour autrui sont appelés « agents », ceux qui s'y soumettent sont les « principaux ». Les agents, en prenant des décisions, transfèrent les risques à d'autres, ce qui accroît ceux supportés par les principaux, qui en assument l'entière conséquence.

De surcroît, les agents privilégient souvent leurs propres intérêts au détriment de ceux des principaux. Cela s'explique par l'impossibilité, pour les principaux, de contrôler parfaitement toutes les actions des agents. Dans les organisations traditionnelles, contrats juridiques et systèmes judiciaires atténuent ces risques moraux, mais les organisations autonomes décentralisées réduisent sensiblement ces risques et les coûts de gestion.

La technologie blockchain atténue les problèmes de confiance entre agents et principaux en fournissant des registres transparents et immuables. Cela favorise une gestion organisationnelle plus efficace et équitable, établissant un nouveau paradigme de gouvernance.

Comment fonctionnent les DAO

Une Decentralized Autonomous Organization (DAO) est une organisation utilisant la blockchain pour mettre en œuvre des règles ou protocoles auto-exécutables. Les smart contracts enregistrent ces règles sur la blockchain, et les tokens du réseau permettent aux utilisateurs de sécuriser le réseau et de voter sur ces règles.

La création d'une organisation autonome décentralisée passe par trois étapes majeures :

1. Développement de smart contracts : Les développeurs doivent parfaitement cerner les enjeux de gouvernance à résoudre pour créer des smart contracts solides, fondements de la DAO. Cela requiert une analyse approfondie des besoins et défis potentiels.

2. Définition de la tokenomics : Les développeurs définissent la tokenomics de gouvernance, y compris les méthodes de génération de revenus et l’équilibre entre récompenses et sanctions pour comportements malveillants. Ce modèle économique est clé pour la durabilité à long terme.

3. Lancement de la DAO sur la blockchain : Idéalement, les développeurs lancent la DAO avec la même part de tokens que les autres parties prenantes, sans déséquilibre de pouvoir. Cependant, la plupart libèrent progressivement leurs parts afin de promouvoir la décentralisation.

Les organisations autonomes décentralisées allient transparence et autonomie. Le nombre de tokens détenus détermine le poids des droits de vote et permet de créer de nouveaux modèles de gouvernance. Toutefois, toute proposition doit être approuvée par la majorité des parties prenantes avant exécution, garantissant un processus réellement démocratique.

La naissance des DAO

La première organisation autonome décentralisée, baptisée « The DAO », a été créée sur la blockchain Ethereum. Cependant, des vulnérabilités de sécurité sont apparues dès les débuts. Un hacker a attaqué le réseau, dérobant une part significative des fonds investis dans The DAO, soit l’équivalent de 150 millions de dollars en Ethereum.

Pour résoudre la situation, une controverse a éclaté entre la communauté Ethereum et les développeurs. Certains estimaient qu’il fallait laisser l’argent au hacker pour respecter l’immutabilité de la blockchain, d’autres privilégiaient une intervention pour indemniser les investisseurs.

Finalement, développeurs et communauté ont décidé de procéder à un « hard fork » afin de ramener Ethereum à l’état antérieur au vol. La chaîne issue de ce hard fork est aujourd’hui Ethereum, tandis que la chaîne d’origine inchangée porte le nom d’Ethereum Classic.

Cette décision a suscité la controverse au sein de la communauté. Toutefois, la majorité des utilisateurs et développeurs ont soutenu la nouvelle chaîne, menant à la situation actuelle. Cet événement a lancé le débat sur une question essentielle de la blockchain : la gouvernance dans les systèmes distribués, et les défis liés à la préservation de la décentralisation face à des impératifs de sécurité.

Comprendre les DAO par la comparaison

Pour comprendre la mise en œuvre d’une organisation autonome décentralisée, rien de mieux que comparer divers cas emblématiques de cryptomonnaies et de protocoles de finance décentralisée :

• Bitcoin – Illustre l’exemple le plus élémentaire de DAO. Sa blockchain fonctionne comme un réseau P2P permettant à tout utilisateur d’exécuter des transactions, de les valider et d’ajouter des blocs. Bitcoin est donc un réseau de nœuds autonomes et décentralisés. Néanmoins, Bitcoin n’est pas une DAO, car il ne dispose pas des règles de gouvernance complexes propres aux DAO.

• Ethereum – Représente la blockchain de deuxième génération en intégrant les smart contracts. Ces derniers sont essentiels au fonctionnement des DAO. Mais Ethereum lui-même n’est pas une DAO ; il constitue un socle pour développer des projets DAO, tout comme Unreal Engine 4 est un moteur de jeux et non un jeu en soi.

• Uniswap – Le premier protocole DeFi à introduire les automated market makers et la plateforme d’échange décentralisée la plus populaire. Aujourd’hui, Uniswap compte des fournisseurs de liquidité (yield farmers) détenant 6,8 milliards $ de TVL. Le réseau dispose de son token de gouvernance, UNI, servant à voter sur les améliorations et à financer les pools de liquidité. Si Uniswap est une DAO complète, proposer de nouvelles règles de gouvernance ou ajuster les existantes requiert de détenir 1 % de l’ensemble des UNI.

• MakerDAO – L’exemple le plus abouti de DAO. Comme Uniswap ou Compound, il opère sur Ethereum pour le prêt. MakerDAO possède deux tokens : le stablecoin DAI et le token de gouvernance MKR. La MakerDAO Foundation a distribué des MKR pour encourager la contribution, la participation électorale et la décentralisation de la gouvernance. Elle a ainsi été dissoute, transférant toutes les opérations à la communauté MakerDAO entièrement décentralisée. Le Maker Protocol fonctionne désormais de façon totalement autonome, avec des décisions et opérations assurées par une communauté mondiale distribuée.

DAO : un univers complexe et diversifié

La comparaison entre Uniswap et MakerDAO montre que les règles font toute la différence. Le protocole Uniswap exige de posséder 1 % d’UNI pour proposer des changements, excluant ainsi plus de 90 % des utilisateurs du processus décisionnel principal. À l’inverse, la fondation de MakerDAO a rempli sa mission avant de transférer toutes les opérations à la communauté MakerDAO totalement décentralisée, permettant à une communauté mondiale de piloter toutes les décisions et opérations.

Une organisation autonome décentralisée digne de ce nom se caractérise par une décentralisation complète, sans autorité centrale. Les DAO commencent cependant dans un état semi-centralisé : l’équipe de développement pilote le protocole pendant sa croissance et l’arrivée de nouveaux utilisateurs. Plus il y a d’utilisateurs, plus le nombre de parties prenantes augmente, ce qui accélère la marche vers la décentralisation totale.

Principes de fonctionnement d’une DAO

Supposons que vous travaillez dans une société de conception de jeux vidéo, secteur où la réussite dépend grandement des compétences techniques et artistiques. Le développement de jeux souffre souvent du « feature creep » du fait de sa complexité.

Ce phénomène désigne l’ajout progressif de fonctionnalités ou modifications imprévues pendant le développement, ce qui accroît la complexité, brouille les objectifs, et engendre retards ou surcoûts.

Pour éviter cela, une entreprise peut fixer des règles de financement via une DAO sur Ethereum. Elle peut par exemple plafonner le budget et verrouiller les fonds dans des smart contracts. Chaque tâche – modélisation 3D, programmation, son, doublage, etc. – est alors automatiquement calculée selon les tarifs applicables dans l’organisation.

Chaque membre de l’équipe reçoit ainsi des tokens pour voter sur des travaux supplémentaires. Les chefs d’équipe reçoivent davantage de tokens. Si le vote du chef d’équipe dépasse le budget, il échoue. Ainsi, l’équipe a une conscience claire de l’étendue des développements réalisables à coût maîtrisé.

De même, la même DAO peut servir à révoquer des dirigeants, engager des prestataires ou freelances, et mutualiser des ressources pour des primes, illustrant la polyvalence de la gouvernance DAO.

Avantages et inconvénients des DAO

En premier lieu, les droits de vote dans les DAO ne sont pas exercés à égalité. Pour comprendre, il faut se référer au principe de Pareto. L’économiste Vilfredo Pareto a mis en évidence un schéma récurrent dans tous les secteurs économiques.

Le principe de Pareto, ou règle des 80/20, stipule que 80 % des résultats proviennent de 20 % des causes. En organisation, ce sont les 20 % – le « petit nombre vital » – qui produisent l’essentiel des résultats. Toute personne ayant mené un projet de groupe connaît ce principe.

Par conséquent, les DAO doivent admettre que tous les votes ne se valent pas. Certains utilisateurs détiendront plus de tokens que la majorité, ce qui peut fragiliser la décentralisation. La MIT Technology Review était parvenue à une analyse similaire.

Autre inconvénient : les règles d’une DAO peuvent s’appliquer dans plusieurs juridictions. Si certains problèmes ne peuvent être résolus par le vote, il peut s’ensuivre des procédures juridiques longues et complexes.

Néanmoins, grâce à des smart contracts bien conçus, les DAO permettent une gestion institutionnelle transparente et simple, surtout pour des organisations où la plupart des membres ne se connaissent pas. Ce cas est illustré à l’échelle nationale, la plus vaste organisation où les membres sont anonymes. Les organisations autonomes décentralisées sur blockchain peuvent ainsi garantir la transparence et la légitimité du vote, ce qui est largement reconnu.

Top 5 des DAO

Outre MakerDAO, l’organisation autonome décentralisée précédemment citée, voici d’autres DAO majeures à connaître :

1. Gitcoin

Contrairement aux protocoles DeFi classiques, Gitcoin ne vise pas le yield farming mais rassemble des développeurs blockchain, à la manière d’Upwork ou Fiverr pour la blockchain. Pour gérer leur financement, Gitcoin a lancé Gitcoin Grants, utilisant les tokens EIP 1337 pour le vote quadratique, afin de répartir toutes les donations reçues.

Chaque don est pondéré selon le nombre de donateurs impliqués dans chaque projet blockchain. Voilà un nouvel exemple de DAO créative. Gitcoin Grants favorise les projets mobilisant la communauté plutôt que ceux financés par quelques gros contributeurs.

2. Aragon

Aragon est une plateforme de création de DAO sur mesure, très utile pour les utilisateurs sans compétences avancées en programmation. Aragon gère les types de smart contracts et interfaces, laissant à l’utilisateur le choix de l’organisation interne.

Aragon propose aussi Aragon Fundraising pour le financement participatif. Sa fonctionnalité clé est le smart contract de bonding, un AMM permettant de déposer des garanties en échange de tokens propres à l’organisation. Aragon est ainsi devenu un écosystème DAO polyvalent.

3. Digix

Vous êtes-vous déjà demandé comment posséder de l’or ? Digix propose la tokenisation de la détention d’or. Chaque token équivaut à 1 g d’or. Digix a été l’un des premiers projets lancés en ICO sur Ethereum et possède une solide expérience.

L’or est stocké dans les coffres Safe House à Singapour et audité par le Bureau Veritas indépendant. Outre les tokens DGX (propriété de l’or), les tokens DGD servent à voter sur l’utilisation des fonds pour le développement. Les utilisateurs reçoivent des DGD en dividendes trimestriels.

4. MolochDAO

MolochDAO est une organisation autonome décentralisée finançant des projets d’amélioration et de soutien du réseau Ethereum. Elle utilise un mécanisme de gouvernance unique, le « ragequit », pour encourager le consensus. MolochDAO reste active, ce système jouant un rôle clé dans la croissance de l’écosystème Ethereum.

5. Aave

Aave est un protocole DeFi de prêt de premier plan, avec plus de 15 milliards $ de TVL. Le protocole prête en émettant des tokens ERC-20 Aave à un ratio 1:1 avec les actifs déposés, permettant aux utilisateurs de percevoir un intérêt composé stable. Aave propose également les flash loans, où l’emprunt et le remboursement s’effectuent dans une seule transaction.

Les développeurs peuvent expérimenter en combinant les flash loans à de nouveaux usages DeFi. Le token de gouvernance d’Aave, LEND, sert à la fois de réduction de frais et de droit de vote sur les Aave Improvement Proposals, même lorsque les tokens LEND sont immobilisés en garantie.

Les DAO sont-elles vraiment décentralisées ?

En théorie, les DAO sont décentralisées : leur fonctionnement repose sur le consensus de tous les participants au réseau, non sur des individus ou institutions isolés. Mais dans la pratique, certains détenteurs de tokens ou membres fondateurs peuvent exercer une influence importante, rendant la décentralisation parfaite difficile à atteindre.

Une décentralisation idéale, où l’avis de chaque membre compte à égalité dans la prise de décision, reste difficile à concrétiser, et des tendances à l’inégalité ou à la centralisation peuvent exister au sein même des DAO. Ainsi, bien que l’objectif soit la décentralisation, plusieurs obstacles persistent pour atteindre une décentralisation parfaite.

FAQ

Qu’est-ce qu’une DAO (Decentralized Autonomous Organization) et en quoi diffère-t-elle fondamentalement d’une entreprise traditionnelle ?

Une DAO est une organisation gouvernée par des smart contracts, sans PDG ni direction classique. Toutes les décisions sont prises collectivement par les membres, selon des règles transparentes et codées. Contrairement aux entreprises centralisées traditionnelles, les DAO fonctionnent de façon démocratique et transparente sur la blockchain.

Comment fonctionnent les DAO ? Comment les membres participent-ils à la décision et à la gouvernance ?

Les DAO s’appuient sur des smart contracts sur blockchain. Les membres participent à la gouvernance en votant avec leurs tokens, leur pouvoir de vote étant proportionnel à leurs avoirs. Les propositions sont soumises, votées on-chain et automatiquement exécutées si approuvées, assurant une prise de décision transparente et décentralisée.

Comment rejoindre ou créer une DAO ? Quelles sont les conditions et qualifications nécessaires ?

Pour rejoindre une DAO, il suffit de détenir les tokens concernés et de prendre part à la gouvernance. Pour créer une DAO, il faut définir une mission, établir des règles de gouvernance, choisir une blockchain et fédérer une communauté. Aucun prérequis formel n’est exigé.

Quel est le rôle des tokens DAO ? Que signifie en détenir ?

Les tokens DAO donnent des droits de vote pour participer à la gouvernance et à la prise de décision. En détenir signifie avoir une influence sur l’orientation de l’organisation, l’allocation des ressources et les propositions stratégiques.

Quels sont les risques de participer à des DAO ? Mon capital est-il protégé ?

Participer à une DAO comporte des risques juridiques, notamment la requalification éventuelle en partenariat d’affaires. La sécurité du capital n’est pas garantie. Le cadre réglementaire étant incertain, il est essentiel d’évaluer soigneusement les risques avant de s’engager.

Quels sont les DAO les plus connus et comment ont-ils réussi ?

Parmi les DAO notables : MakerDAO, Uniswap et Aave. Leur succès tient à la gouvernance décentralisée via les tokens, au pouvoir de vote communautaire, à l’innovation des smart contracts et à la transparence, favorisant l’adoption rapide et la participation des utilisateurs.

Quel est le lien entre DAO et smart contracts ?

Les DAO sont des organisations autonomes décentralisées reposant sur les smart contracts et la blockchain. Les smart contracts exécutent automatiquement les règles et décisions, tandis que les DAO s’appuient sur le vote par tokens pour la gouvernance communautaire. Les smart contracts constituent l’infrastructure essentielle au fonctionnement transparent et autonome des DAO.

Quelles réglementations juridiques les DAO doivent-elles respecter ? Quel est leur statut légal selon les pays ?

Les DAO doivent respecter les réglementations financières, notamment KYC/AML et les lois sur les valeurs mobilières. Le statut juridique varie selon le pays : le Wyoming, l’Utah ou les Îles Marshall offrent des cadres spécifiques. La plupart des DAO utilisent des structures juridiques comme les LLC ou les fondations pour clarifier leur statut, limiter la responsabilité des membres et assurer la conformité réglementaire au niveau international.