Récapitulatif hebdomadaire de Gate Ventures sur la crypto (23 mars 2026)
2026-03-23 11:04:21
Rapport hebdomadaire
Classement des articles : 4
88 avis
Le FOMC a maintenu le taux directeur dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, avec une voix dissidente en faveur d’une baisse, indiquant ainsi les premiers signes de divergence interne. Jerome Powell a mis en avant l’incertitude géopolitique accrue au Moyen-Orient, précisant que la Fed demeure attentive aux données et ouverte à d’éventuels ajustements de sa politique monétaire.
TL;DR
Le FOMC a conservé le taux directeur à 3,50 %–3,75 %, avec un vote dissident favorable à une baisse, révélant une divergence interne précoce. Jerome Powell a mis en avant l’incertitude géopolitique élevée au Moyen-Orient, précisant que la Fed reste dépendante des données et ouverte à des ajustements de politique.
La production industrielle a ralenti à 0,2 %, signalant un ralentissement de la dynamique économique, tandis que l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie a atteint un sommet sur six mois, ce qui suggère une résilience sectorielle. Néanmoins, la hausse des coûts énergétiques menace les marges et les perspectives.
Les marchés crypto ont subi des pressions, avec BTC en baisse de 6,8 % et ETH en recul de 5,8 %, alors que l’indice Fear & Greed a chuté à 8, entrant en territoire de peur extrême, généralement associé à des phases avancées de correction ou une possible capitulation.
Incident d’infrastructure chez Resolv Labs, où un attaquant a exploité une clé privée compromise pour créer environ 80 millions de stablecoins USR non adossés. USR s’est brièvement détaché jusqu’à 0,025 $ avant un début de reprise.
Morgan Stanley a déposé un S-1 modifié pour un ETF Bitcoin spot, confirmant l’élargissement continu des réseaux de distribution de Wall Street vers les actifs numériques.
Grayscale Investments a soumis un S-1 pour un ETF Hyperliquid, illustrant la montée de la concurrence autour des produits financiers liés à HYPE.
Kalshi a levé plus d’un milliard de dollars pour une valorisation de 22 milliards, témoignant de l’institutionnalisation rapide des marchés de prédiction comme nouveau secteur financier.
Vue d’ensemble macroéconomique
La Réserve fédérale maintient ses taux, la production industrielle ralentit à 0,2 % en février
Le FOMC a gardé le taux de la Fed entre 3,50 et 3,75 %, le président Powell adoptant une approche guidée par les données et notant une amélioration de l’inflation. La Fed a également souligné l'incertitude quant à l’impact du Moyen-Orient sur l’économie américaine. Stephen Miran s’est opposé, préconisant une réduction de 25 points de base en raison de préoccupations croissantes sur la faiblesse du marché du travail, ce qui traduit un débat interne grandissant sur la vigueur économique. Les marchés anticipent des baisses de taux possibles en 2026 si les données restent faibles et que les tensions géopolitiques s’atténuent. La Fed se dit prête à ajuster sa politique en cas d’aggravation des risques.
La production industrielle américaine a progressé de 0,2 % en février 2026, après 0,7 % en janvier. La production manufacturière a aussi augmenté de 0,2 %, et la production industrielle totale affiche une hausse de 1,4 % sur un an. Par ailleurs, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie s’est hissé à 18,1 en mars contre 16,3 en février, son plus haut niveau en six mois, illustrant un regain de confiance malgré le ralentissement mensuel.
Les chiffres indiquent un refroidissement de la croissance sans chute brutale. L’association d’une hausse stable sur un an et d’une amélioration du moral justifie l’attentisme de la Fed, le secteur manufacturier apparaissant en mesure d’absorber les conditions actuelles sans baisse immédiate des taux.
Le S&P 500 a reculé de 1,9 % sur la semaine, le Nasdaq Composite de 2,1 % et le Dow également de 2,1 %. Le S&P 500 est passé sous sa moyenne mobile à 200 jours pour la première fois depuis juin. Les prix du pétrole ont grimpé, le Brent atteignant brièvement 119 $ le baril avant de redescendre au-dessus de 100 $. Ce repli des marchés marque un retournement par rapport à l’optimisme qui a suivi la décision de la Fed.
L’escalade des tensions au Moyen-Orient a propulsé les prix de l’énergie, nourrissant l’inquiétude sur l’inflation et éclipsant les signaux favorables de l’IPC. La cassure sous la moyenne mobile à 200 jours traduit aussi une détérioration du sentiment et des craintes sur la croissance face à la hausse des coûts énergétiques.
La semaine prochaine, la publication du Core PCE et du PMI sera attendue, les prix de l’énergie étant le facteur clé. Si le détroit d’Hormuz reste fermé, la flambée pétrolière pourrait accentuer l’inflation et compliquer la transition de la Fed vers des baisses de taux. Les données PMI seront aussi cruciales : la confiance manufacturière résiste, mais la pression sur les marges pourrait s’accroître avec la hausse des coûts énergétiques. (1)
Le DXY a reculé de 0,92 % à 99,503 alors que la Fed a maintenu les taux et souligné les incertitudes au Moyen-Orient, réduisant les anticipations de hausses. Pendant ce temps, le pétrole a bondi à 119 $, ravivant les craintes de stagflation et pesant sur le dollar malgré la demande de valeur refuge. Les marchés commencent à anticiper des baisses de taux plus précoces en 2026. (2)
La flambée des prix de l’énergie et les tensions au Moyen-Orient ont poussé les rendements des bons du Trésor américain à la hausse. Le taux à 10 ans est monté à 4,411 %, reflétant des préoccupations sur l’inflation. Les investisseurs revoient leurs attentes quant à la politique de la Fed, les pressions persistantes sur les coûts remettant en cause le scénario d’une baisse imminente des taux. (3)
L’or a perdu 10,25 % à 4 491 $ l’once, sa plus forte baisse hebdomadaire en 43 ans. Malgré les tensions géopolitiques, la demande de valeur refuge s’est affaiblie après le maintien des taux par la Fed et une révision des anticipations de baisse à court terme. La faiblesse du dollar n’a apporté qu’un soutien limité. (4)
Panorama des marchés crypto
Principaux actifs
BTC a perdu 6,8 % la semaine précédente, tandis que ETH a baissé de 5,8 %. Malgré le reflux général, le ratio ETH/BTC a progressé de 1,2 % à 0,03, signalant une surperformance d’ETH. Du côté des flux, les ETF spot BTC ont enregistré des entrées nettes de 767,33 millions de dollars, les ETF spot ETH 160,8 millions. (5)
Le sentiment de marché s’est encore détérioré, l’indice Fear & Greed passant de 23 à 8, maintenant le marché en territoire de peur extrême. (6)
Capitalisation totale du marché
La capitalisation totale crypto a perdu 5,5 % sur la semaine. Hors BTC et ETH, le marché a baissé de 2,9 %, et le segment altcoin hors top 10 tokens a chuté de 4,4 %.
Un événement notable a été la faille d’infrastructure confirmée par Resolv Labs, où un attaquant a utilisé une clé privée compromise pour émettre environ 80 millions de stablecoins USR non adossés. Les pertes réalisées restent limitées à 500 000 dollars, avec près de 141 millions d’actifs encore intacts et aucun collatéral drainé selon les signalements. Après l’incident, USR a brièvement chuté à 0,025 $ avant une remontée partielle. (7)
Performance des 30 principaux actifs crypto
Parmi les 30 principaux actifs, les prix ont reculé en moyenne de 4,5 %, seuls TRX, LEO et HYPE ont progressé.
Nouveau token lancé
Katana (KAT) est le token natif de Katana Network, une chaîne orientée DeFi visant à concentrer la liquidité et à aligner les utilisateurs sur l’activité économique d’applications clés telles que Morpho et Sushi. Le token valorise l’écosystème par la participation aux frais et l’orientation des incitations, et pourrait à terme jouer un rôle élargi dans la sécurité du réseau et la création de valeur à l’échelle du protocole. (8)
KAT a commencé à se négocier vers 0,013 $, a culminé à 0,018 $ peu après le lancement, et oscille actuellement entre 0,011 $ et 0,012 $, pour une valorisation totalement diluée d’environ 120 millions de dollars. KAT est listé sur de grands échanges, dont Binance, OKX, Coinbase, etc.
Principaux faits marquants crypto
Morgan Stanley dépose un S-1 modifié pour un ETF Bitcoin spot alors que la distribution Wall Street s’élargit
Morgan Stanley a déposé un second S-1 modifié pour son ETF Bitcoin spot, le Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), rapprochant le produit d’une cotation sur NYSE Arca sous réserve d’approbation. Le dossier prévoit une levée de 1 million de dollars via 50 000 actions initiales, utilisées pour acheter du Bitcoin pour le fonds, et cite Jane Street, Virtu Americas et Macquarie Capital comme participants autorisés pour permettre création et rachat et garantir une cotation proche de la valeur liquidative. Ce changement est remarquable car Morgan Stanley passe de la distribution d’ETF Bitcoin tiers à la création de son propre produit, captant directement les revenus de gestion et s’appuyant sur son vaste réseau de conseillers pour la distribution. (9)
Grayscale dépose un S-1 pour un ETF Hyperliquid alors que la concurrence autour des produits HYPE s’intensifie
Grayscale a déposé un S-1 auprès de la SEC pour un ETF Hyperliquid spot, rejoignant Bitwise et 21Shares dans leur projet de lancer un produit coté sur le token HYPE. Le fonds proposé, Grayscale HYPE ETF, serait coté sous le ticker GHYP sur Nasdaq en cas d’approbation et utiliserait Coinbase comme dépositaire, bien que Grayscale n’ait pas encore communiqué les frais de gestion. Contrairement au dossier modifié de Bitwise, la proposition actuelle de Grayscale n’intègre pas de staking, mais précise que celui-ci pourrait être ajouté ultérieurement si les conditions le permettent, ce qui ouvrirait la voie à des rendements supplémentaires liés au token. (10)
NYSE supprime le plafond d’options sur ETF crypto alors que la flexibilité institutionnelle s’élargit
NYSE Arca et NYSE American ont supprimé la limite de 25 000 contrats sur les options liées à 11 ETF Bitcoin et Ether, la SEC ayant permis l’application immédiate des modifications, sans attendre les 30 jours habituels. Les amendements autorisent également la négociation de ces produits sous forme d’options FLEX, offrant aux institutions des conditions personnalisables (prix d’exercice, échéances, styles d’exercice non standards). Les fonds concernés incluent les principaux ETF crypto spot tels que IBIT de BlackRock, FBTC et fonds ETH de Fidelity, ARKB de ARK 21Shares, les produits Grayscale Bitcoin et Ethereum, et les ETF Bitwise Bitcoin et Ethereum. (11)
Principaux deals Ventures
Bluesky annonce une série B de 100 M$ alors que l’infrastructure sociale ouverte s’étend au-delà de l’application principale
Bluesky a annoncé une série B de 100 millions de dollars menée par Bain Capital Crypto, avec Alumni Ventures, True Ventures, Anthos Capital, Bloomberg Beta et Knight Foundation. Les fonds servent à élargir l’équipe et à poursuivre le développement de l’application Bluesky et du protocole AT. L’annonce est importante car Bluesky se positionne comme la principale couche d’infrastructure sociale ouverte, avec une croissance d’utilisateurs de 13 à plus de 43 millions dans le monde, un écosystème affichant 20 milliards de données publiques, plus de 400 000 téléchargements mensuels de SDK et plus de 1 000 applications ATProto utilisées chaque semaine. (12)
Kalshi lève plus d’un milliard de dollars pour une valorisation de 22 milliards alors que les marchés de prédiction s’intègrent à la finance mainstream
Kalshi aurait levé plus d’un milliard de dollars lors d’un nouveau tour de financement mené par Coatue Management à une valorisation de 22 milliards, doublant la valorisation de décembre (11 milliards). Ce financement montre que les investisseurs soutiennent l’infrastructure des marchés de prédiction malgré la surveillance politique et juridique, misant sur le modèle d’échange régulé de Kalshi pour devenir une référence majeure de la finance. Kalshi s’est développé grâce aux contrats sportifs et événementiels, a attiré des sociétés de trading et des partenaires de distribution de données, et s’inscrit dans une tendance d’institutionnalisation des marchés de prédiction, même si les défis juridiques et les risques de manipulation subsistent. (13)
RoboForce lève 52 M$ pour développer le “robo-travail” industriel alors que l’IA physique se rapproche du déploiement réel
RoboForce a levé 52 millions de dollars lors d’un tour sursouscrit, portant le total à 67 millions. Les nouveaux fonds sont menés par YZi Labs, avec Jerry Yang et des soutiens existants comme Myron Scholes, Gary Rieschel et Carnegie Mellon University. L’entreprise vise le déploiement de robots IA généralistes pour des environnements industriels à faible main-d’œuvre et tâches répétitives, dangereuses ou exigeantes, dans des secteurs comme le solaire, les data centers, la logistique, l’extraction minière et la fabrication. Les investissements portent sur le matériel robotique et sur toute la chaîne de valorisation : amélioration du modèle fondamental RoboForce, création d’une boucle de données issue de la flotte réelle et de simulations, montée en puissance de la production et conversion des pilotes en déploiements à revenus récurrents. (14)
Indicateurs de marché Ventures
La semaine précédente, 11 deals ont été conclus, dont 7 dans l’Infra (64 % du total). Social en compte 2, Data et DeFi 1 chacun.
Le montant total des financements annoncés la semaine passée s’élève à 1,18 milliard de dollars, 4 deals n’ayant pas communiqué leur montant. Le secteur Infra arrive en tête avec 1,02 milliard. Principal deal financé : Kalshi (1 milliard).
La levée de fonds hebdomadaire totale a bondi à 1,18 milliard de dollars pour la quatrième semaine de mars 2026, soit une hausse de 1 079 % par rapport à la semaine précédente.
À propos de Gate Ventures
Gate Ventures, la branche capital-risque de Gate.com, investit dans l’infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui façonneront le Web 3.0. En partenariat avec des leaders mondiaux, Gate Ventures accompagne des équipes et startups prometteuses dotées des idées et compétences pour réinventer les interactions sociales et financières.
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