InvestingWithBrandon

Si el mercado cayera un 40-50% desde ahora.
No recibiría una llamada de margen.
Estaría completamente bien.
Eso no es suerte. Eso es mantener las proporciones bajo control.
La regla es simple.
Monto total en dólares en riesgo por asignaciones de puts.
Dividido por tu liquidez de 7 días.
El mercado caro (PE 20-22+): Mantén por debajo del 40%.
Valor justo del mercado (PE 17-19): 40-50% está bien.
El mercado barato (bajo PE 14): Sube hasta el 65%+.
Ahora mismo el mercado está un poco alto.
Así que mantengo el polvo un poco más seco.
Solo las mejores configuraciones.
Nada

Venta de put asegurado en efectivo sobre Microsoft en $370 precio de ejercicio.
$37,000 en tu cuenta sin hacer nada.
Simplemente esperando. Sin ganar nada.
Esa es la trampa del efectivo asegurado.
Venta de put asegurado en la misma operación.
$0 inactivo.
Asegurado por tu VOO y Q existentes.
Recoge la prima.
Despliega inmediatamente.
Compra más acciones. Compra opciones LEAP.
El mismo perfil de riesgo en la put.
Uso completamente diferente del capital.
Así es como genero más de $30k al mes con opciones.
No dejando que $37k sit idle por operación.
Usando mi portafoli

Dos personas. La misma acción. La misma dirección.
Una compra opciones de compra mensuales.
Otra compra opciones de compra a 2 años.
Mensualmente: Dirección correcta. Semana equivocada. Vence sin valor. Compra de nuevo. Mismo resultado.
A 2 años: Dirección correcta. Mal en el momento. Las ganancias por EPS siguen creciendo durante el contrato. El mercado lo tiene en cuenta. Gana.
La misma acción. Resultado completamente diferente.
Por eso nunca toco opciones mensuales.
Cuando eliges 2 años hacia adelante.
El mercado mira más allá de tu fecha de vencimiento.
Está valorando el

La cosa número uno que mueve los precios de las acciones a largo plazo.
Crecimiento de las ganancias por acción. Ganancias por acción.
Eso es todo.
Si descubres hacia dónde van las ganancias.
Entra en un nivel de valoración adecuado.
En una buena compañía.

Vas a ganar dinero.
Ese es todo el juego.
Las opciones no son la estrategia.
Las opciones son solo la capa para amplificar.
Encuentras una buena compañía a buen precio con EPS en crecimiento.
Luego vendes puts y compras calls para multiplicar.
Opciones sin fundamentos debajo.
Eso es solo apostar.
Todas las acci

Berkshire Hathaway recientemente agregó a United Health.
No están agregando para perder dinero.
Bajó de $606 a aproximadamente $310 en este momento.
La tesis es simple.
El uso médico por parte de los mayores aumentó.
Más reclamaciones = menos margen.
Las ganancias por acción cayeron. La acción siguió.
Pero aquí es donde la mayoría de la gente falla.
Están abandonando mercados no rentables.
Agregando mercados más rentables.
Aumentando precios.
Las ganancias por acción eventualmente encuentran un fondo.
También es contracíclico a la tecnología.
Si China invade Taiwán

El 98% de las empresas que voy a analizar.
Digo no.
No porque esté siendo difícil.
Porque la mayoría de las empresas no pasan el filtro.
Cada empresa debe marcar las 5 casillas:
1. Por debajo del valor intrínseco
2. Tiene una fosa económica
3. Tiene poder de fijación de precios
4. Ventaja competitiva duradera
5. Está bien mantener a largo plazo si se asigna
Fallar en una. Es un no. Seguir adelante.
El nombre del juego es decir no.
No encontrar razones para decir sí.
Cuando algo pasa las 5.
Es cuando asigno.
Es cuando vendo la opción de venta.
Es cuando compro el

Nvidia. Las ganancias por acción literalmente disparándose a la luna.
Los ingresos disparándose a la luna.
La acción sin hacer nada durante casi un año.
Un catalizador malo tras otro.
Deepseek. Acuerdos con Broadcom. Preocupaciones por los hyperscalers.
Pero los fundamentos siempre ganan a largo plazo.
El miedo no.
La última vez que NVDA se mantuvo lateral durante un año.
La acción pasó de $90 a $202 cuando rompió al alza.
Más del doble.
La misma configuración ahora mismo.
Ganancias creciendo. La acción plana. La primavera cada vez más comprimida.
Cuando vuelva el sen

Micron está a punto de $373 hoy.
PER de 17.
Las ganancias por acción van a la luna.
Los ingresos explotando.
El ciclo de memoria de IA tiene al menos unos años más. Entrar a 17x con esa tasa de crecimiento es convincente.
Este es volátil. Necesitas un estómago fuerte. Pero los fundamentos no mienten.
La estrategia:
- Comprar una posición pequeña en acciones
- Vender puts $300 con vencimiento en otoño de 2027
- Comprar calls $380 con el mismo vencimiento
El mercado ya valora el crecimiento de las ganancias por acción más allá de tu contrato.
Por eso la duración funciona

No sabes si Nvidia gana, Broadcom gana o AMD gana.
Yo tampoco.
Pero sé quién fabrica los chips para todos ellos. TSM. Taiwan Semiconductor.
Fabrican aproximadamente el 90% de todos los chips para centros de datos de IA.
Ganancias por acción creciendo un 51% año tras año.
Ingresos creciendo un 36% año tras año.
Cotizando a 32 veces las ganancias pasadas.
Piénsalo como un ETF de producción de chips de IA.
Cada diseñador les envía los planos.
TSM lo construye. Esa es la ventaja competitiva.
La estrategia:
- Comprar algunas acciones
- Vender opciones de venta $300 a 2 años

Microsoft ha bajado un 23% este año.
Las ganancias por acción están subiendo.
Los ingresos están subiendo.
Lo estás adquiriendo a 24 veces las ganancias pasadas.
Esa es una valoración fundamentalmente justa para una empresa que crece a este ritmo.
Cuando las ganancias suben y la acción baja. Eso es un descuento. Esa es la configuración.
La estrategia:
- Comprar algunas acciones ( ~5% de la cartera )
- Vender opciones de venta con strike $320 a 2 años vista
- Comprar opciones de compra a $380-390 a 2 años vista
Las ganancias por acción crecen. La acción sigue. Eso es todo.

Todo el mundo parece tan sorprendido $PLTR está cayendo.
Es muy claro por qué…
Gran empresa.
Precio terrible.
Aún cotiza a 165 veces las ganancias pasadas (PE)
Eso sigue siendo muy alto.
Sí, el crecimiento del BPA es bueno, pero aún no justifica esa valoración, por lo que esta corrección a la baja está justificada.
No lo compliques.