Wu Danru: ¡El “cisne gris” de la inflación ha llegado! ¿Todavía estás haciendo asignación de activos entre acciones y bonos?

Las bolsas taiwanesas y estadounidenses han alcanzado máximos históricos recientemente, ignorando que el conflicto entre EE. UU. e Irán aún no ha terminado, y con los precios del petróleo todavía en niveles elevados. La reconocida autora y presentadora de programas Wu Danru, en su más reciente publicación, 《Academia práctica de negocios para la vida》，advierte que el inminente “rinoceronte gris” de la inflación es ya evidente. Además, comparte sus observaciones sobre el entorno macroeconómico actual y su visión de asignación de activos.

Wu Danru no está de acuerdo con la asignación de acciones y bonos; ella nunca compra bonos

En el video, Wu Danru expresa claramente una postura distinta frente a la estrategia tradicional de equilibrio entre acciones y bonos. Señala que, en el contexto actual, los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentan el problema de una emisión excesiva y posibles presiones derivadas de la desdolarización de parte de los bancos centrales a nivel global, por lo que su efectividad como refugio de capitales está cambiando. Asimismo, aunque los bonos de alto rendimiento (High-yield Bonds) ofrecen rendimientos más altos, durante períodos de volatilidad económica el riesgo de incumplimiento aumentará de forma significativa. Por lo tanto, depender demasiado de la posición en bonos podría no ser capaz de contrarrestar de manera efectiva el riesgo de que disminuya el poder adquisitivo de los activos.

El “rinoceronte gris” de la inflación nos está amenazando; las acciones siguen siendo mejores que los bonos

Wu Danru considera que, en este momento, la “inflación” del “rinoceronte gris”, que avanza gradualmente pero con una capacidad destructiva extrema, es la mayor amenaza para los inversionistas. Para hacer frente a la presión inflacionaria, opina que las acciones son absolutamente mejores que los bonos. También menciona que el “ETF nacional” 0050 ha subido desde aproximadamente 50 yuanes hasta acercarse a 100 yuanes, lo que refleja no solo el crecimiento de las ganancias empresariales, sino probablemente también el resultado de la disminución general del poder adquisitivo del dinero y el aumento generalizado de los precios de los activos; la presión inflacionaria ya se había filtrado en el mercado.

En cuanto a sectores específicos, Wu Danru sugiere que los inversionistas presten atención a la industria manufacturera y a objetivos relacionados con infraestructura que han estado subvalorados durante mucho tiempo. Al mismo tiempo, en comparación con mantener únicamente productos de renta fija, una asignación moderada en fondos indexados de acciones con potencial de crecimiento puede mantener de manera relativamente más efectiva el valor real de los activos y el beneficio a largo plazo en un entorno de alza de precios.

La inversión alternativa debe mantenerse por debajo del 5%; Wu Danru posee bitcoin spot

Respecto a los activos reales (Real Assets), debido al aumento estructural de los costos de materias primas y de mano de obra, considera que los bienes raíces en ubicaciones clave y los proyectos de nueva construcción tienen características de protección contra caídas y conservación de valor. Ante las expectativas de disminución del poder adquisitivo del dinero causada por la inflación, estos activos tienen menos probabilidades de sufrir grandes correcciones de precio. En cuanto al oro, aunque el riesgo geopolítico y las necesidades de reservas de los bancos centrales brindan soporte al precio, considerando que su precio reciente ya está en niveles altos, existe riesgo de una corrección técnica. También recomienda que, al considerar inversiones alternativas como el oro o activos cripto (Alternative Investments), se controle estrictamente el peso por debajo del 5% del total de los activos. Y también afirma que ella posee bitcoin spot, pero recalca que esto es completamente “especulación” y no inversión; si hay ganancias, las venderá de forma escalonada, después de todo, la familia Trump también se ha dedicado a negocios relacionados con criptomonedas.

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