El índice SOX emite una señal de advertencia técnica; BTIG cita un riesgo de caída del 17%

El banco de inversión BTIG emitió el jueves una advertencia técnica sobre el Índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia (SOX), citando patrones de volatilidad que históricamente precedieron caídas de 17% o más. La alerta llega después de 15 sesiones bursátiles dentro de los 30 días previos en las que el SOX se movió 3% o más; una frecuencia que no se veía desde la era dotcom, de febrero a julio de 2000 y de febrero a marzo de 1999. El principal técnico de mercado de BTIG, Jonathan Krinsky, afirmó que este patrón tuvo “resultados ominosos” en 1995, 1997, 2000, 2020 y 2024, todos antes de correcciones importantes. El índice de semiconductores ha registrado fuertes oscilaciones esta semana, cerrando el jueves con una subida del 3% tras caer un 4,7% el martes, mientras mantiene una ganancia acumulada del 80% en lo que va de año pese a una caída del 9% en julio.

BTIG identifica un umbral de volatilidad de 15 días en el índice SOX

El análisis de BTIG se centra en que el índice SOX registró 15 días separados con movimientos de precios del 3% o más dentro de una ventana de negociación de 30 días. El jueves, el índice cerró con una subida del 3%, colocándose por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días, pero por debajo de su media móvil de 20 días. Jonathan Krinsky escribió en una nota del jueves a los clientes que esta configuración específica solo apareció durante dos periodos anteriores: de febrero a marzo de 1999 y de febrero a julio de 2000.

Los patrones históricos muestran el riesgo de una caída del 17%

El análisis histórico de Krinsky identificó cinco casos en los que este patrón de volatilidad precedió correcciones significativas del mercado. Señaló que la señal se mostró “demasiado pronto” en 1999, pero que tuvo “resultados ominosos” en 1995, 1997, 2000, 2020 y 2024, y que cada periodo fue seguido por caídas de 17% o más. La advertencia del banco llega mientras el índice SOX cotiza por encima de su media móvil de 200 días, una condición técnica que diferenció la configuración actual de episodios históricos menos severos.

El SOX registra una ganancia del 80% en lo que va de año en medio de la volatilidad de julio

El índice de semiconductores ganó 22% en mayo y 11% en junio antes de caer un 9% en julio hasta el cierre del jueves. La ganancia acumulada en lo que va de año se sitúa por encima del 80%. Las operaciones de esta semana mostraron fluctuaciones extremas: el índice subió 2% el lunes, cayó 4,7% el martes, ganó 2% el miércoles y cerró con una subida del 3% el jueves.

Jefferies compara los semiconductores del Russell 2000 con la era dotcom

Los analistas de Jefferies trazaron paralelismos con el crac dotcom de 2000 en un análisis del jueves sobre acciones de semiconductores del Russell 2000. La ganancia del grupo en 3 meses de 104,4% superó el avance de 96,6% registrado justo antes del máximo del mercado de febrero de 2000. El analista de Jefferies Steven DeSanctis escribió que “el rendimiento posterior tras saltos muy grandes, en promedio, aún ha sido bueno para el grupo, con la rentabilidad promedio a 3 meses situándose en 7,0%, 15,4% para 6 meses”.

La salida a Nasdaq de SK Hynix está prevista para el viernes con una ampliación de capital de $30B

El fabricante surcoreano de chips de memoria SK Hynix comenzará a cotizar en el Nasdaq el viernes. La empresa busca recaudar casi 30.000 millones de USD mediante la emisión de 18 millones de acciones para financiar compras de equipos de fotolitografía y la construcción de nuevas instalaciones. Los traders de Morgan Stanley señalaron el martes que el nuevo suministro de Hynix presenta un “argumento para más bajadas”, mientras que los traders de UBS hicieron comentarios similares sobre el posible impacto en el mercado.

Preguntas frecuentes

¿Qué señal técnica identificó BTIG en el índice SOX el jueves?

BTIG identificó que el Índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia (SOX) tuvo 15 días de negociación con movimientos de precios del 3% o más dentro de un periodo de 30 días mientras cotizaba por encima de su media móvil de 200 días. El principal técnico de mercado de BTIG, Jonathan Krinsky, afirmó que este patrón precedió históricamente caídas de 17% o más en 1995, 1997, 2000, 2020 y 2024.

¿Cómo se comportó el índice SOX en los últimos meses?

El índice SOX ganó 22% en mayo y 11% en junio, pero cayó 9% en julio hasta el cierre del jueves. La ganancia acumulada en lo que va de año se sitúa por encima del 80%. Esta semana mostró una volatilidad significativa con movimientos de 2% al alza el lunes, 4,7% a la baja el martes, 2% al alza el miércoles y 3% al alza el jueves.

¿Cuándo está previsto que SK Hynix empiece a cotizar en el Nasdaq?

SK Hynix está previsto que comience a cotizar en el Nasdaq el viernes. El fabricante surcoreano de chips de memoria busca recaudar casi 30.000 millones de USD mediante la emisión de 18 millones de acciones para comprar máquinas de fotolitografía y construir nuevas instalaciones.