El mercado de NPL de Corea del Sur registra un volumen de 17,7 billones de wones en medio del aumento de la selectividad en el segundo semestre.

Samjong KPMG publicó un informe el día 8 analizando las tendencias del mercado de préstamos en mora (NPL) y proyectando un aumento de la oferta en el segundo semestre junto con enfoques de inversión más selectivos. El informe atribuye esta perspectiva a la intersección de la desaceleración económica y la posibilidad de subidas de los tipos de interés de referencia. Según datos del Servicio de Supervisión Financiera citados en el informe, el ratio de NPL de los bancos nacionales en el primer trimestre de este año alcanzó el 0,60%, continuando una tendencia al alza desde el tercer trimestre del año pasado, con un volumen total de NPL que aumentó a 17,7 billones de wones. La proporción de enajenación de NPL mediante ventas se amplió del 16,4% en 2022 al 36,2% el año pasado, lo que crea crecientes oportunidades de inversión en el mercado de deuda en dificultades.

El ratio de NPL de los bancos nacionales alcanza el 0,60% en el primer trimestre

Los datos del Servicio de Supervisión Financiera citados en el informe de Samjong KPMG muestran que el ratio de préstamos subestándar o inferiores de los bancos nacionales se situó en el 0,60% en el primer trimestre de este año, manteniendo la trayectoria alcista iniciada en el tercer trimestre del año pasado. El volumen total de NPL aumentó a 17,7 billones de wones. La cuota de enajenación de NPL realizada mediante ventas creció del 16,4% en 2022 al 36,2% el año pasado, lo que indica un cambio estructural en la forma en que las instituciones financieras gestionan los activos en dificultades.

Los inversores especializados representan el 90,3% del mercado de NPL

El informe documenta que se suministraron al mercado 8 billones de wones de saldo de principal pendiente (OPB) tanto en 2024 como en 2025. Al segundo trimestre de este año, las firmas especializadas de inversión en NPL —incluidas Yonhap Asset Management, Woori Financial F&I, Daeshin F&I y Hana F&I— representan el 90,3% del volumen total de inversión. Estos inversores especializados ya han comprado aproximadamente 22 billones de wones en NPL desde 2023. Observadores del sector señalan que estas firmas, tras haber adquirido carteras sustanciales de NPL, se espera que apliquen criterios de inversión más estrictos para nuevas adquisiciones en un entorno de crecientes costes de financiación.

Samjong KPMG proyecta criterios de inversión más estrictos en el segundo semestre

El informe pronostica que la alta inflación, los altos tipos de cambio y las débiles condiciones económicas regionales persistirán en el segundo semestre, lo que elevará las tasas de morosidad de los préstamos corporativos y aumentará la necesidad de los bancos nacionales y las instituciones financieras no bancarias de enajenar NPL. El informe diagnostica que son esenciales estrategias que sopesen cuidadosamente los costes de financiación y la probabilidad de recuperación para nuevas inversiones, dado el aumento de las tasas de financiación y la creciente posibilidad de períodos de recuperación prolongados debido a la debilidad de los mercados inmobiliarios regionales. Kim Jung-hwan, Líder de Asesoría de NPL de Samjong KPMG, declaró: "Es necesario establecer un sistema de gestión de riesgos que considere de manera integral estrategias de financiación que tengan en cuenta la posibilidad de subidas de los tipos de interés de referencia, una gestión adecuada del apalancamiento y la probabilidad de recuperación a medio y largo plazo."

FAQ

¿Cuál es el actual ratio de NPL de los bancos de Corea del Sur? Según los datos del Servicio de Supervisión Financiera citados en el informe de Samjong KPMG publicado el día 8, el ratio de préstamos subestándar o inferiores de los bancos nacionales alcanzó el 0,60% en el primer trimestre de este año, con un volumen total de NPL de 17,7 billones de wones. ¿Qué parte del mercado de NPL de Corea del Sur controlan los inversores especializados? Al segundo trimestre de este año, las firmas especializadas de inversión en NPL, incluidas Yonhap Asset Management, Woori Financial F&I, Daeshin F&I y Hana F&I, representan el 90,3% del volumen total de inversión, habiendo comprado aproximadamente 22 billones de wones en NPL desde 2023.